¿Estás pensando en comprar oro por primera vez? Esto es lo que debes hacer

El oro está en pleno auge. Nuevos compradores se agolpan, los nombres históricos rompen récords, y el miedo global hace lo que siempre hace: empuja a la gente a perseguir este metal como si fuera el último salvavidas en un mercado en crisis.

Y si estás pensando en disfrutar de la acción por primera vez, llegas tarde, pero por suerte, no demasiado. Solo necesitas saber qué está pasando, y para eso, te tenemos cubierto.

Verán, los inversores están preocupados por la guerra, la inflación, las políticas de los bancos centrales y las decisiones sobre los tipos de interés que nunca parecen claras. El resultado ha sido una estampida hacia el oro, con el índice NYSE Arca Gold Miners superando su máximo histórico por primera vez desde la crisis de la deuda europea de 2011 y la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU.

Esta vez, son las guerras en Oriente Medio, Rusia-Ucrania, y sí, el intento de Donald Trump de expulsar a Lisa Cook de la Reserva Federal, lo que ha provocado un gran revuelo. Ya nadie sabe cómo están las tasas de interés.

Las acciones de las empresas mineras de oro rompen récords

Pero bueno, las mineras están en racha. Grandes nombres como Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. y Barrick Mining Corp. han subido más del 80% este año.

Las ganancias de Newmont aumentaron más del doble en 2024. Los analistas prevén un aumento adicional del 50 % este año. Esto tras dos años completos de cifras débiles. Actualmente cotiza a su precio más alto en más de tres años.

«Newmont es mi opción preferida», afirmó Martin Pradier, de Veritas Investment Research. «Su rentabilidad sobre el capital es casi el doble que la del año pasado». No es el único que se fija en ella. Agnico Eagle también figura en su lista, principalmente por sus activos en Canadá y su «trongestión».

Las acciones de Agnico, que cotizan en EE. UU., se dispararon más del 90 % este año, alcanzando máximos históricos. También se espera que sus ganancias aumenten, a pesar de la caída en la producción de oro. Barrick tuvo algunos problemas en Mali y asumió un cargo neto de 1000 millones de dólares en el segundo trimestre, pero aun así, las acciones subieron un 80 % en lo que va de año.

¿Qué hay detrás de todo esto? Simple. El oro al contado está cerca de los 3600 dólares por onza. Eso representa un aumento del 35 % solo este año. Y cuando el oro se pone de moda, las mineras también.

Algunos, como Blair duQuesnay, planificadora financiera y asesora de Ritholtz Wealth Management, señalan la opinión de los inversores: «El oro ha estado en alza y ha recibido mucha atención». Dice que es la opción predilecta cuando las cosas se desmoronan. Y lo es. Siempre lo ha sido.

Sameer Samana, del Instituto de Inversiones Wells Fargo, coincide. Considera al oro una opción de seguridad classic en "tiempos económicos difíciles". Según un estudio del Banco de la Reserva Federal de Chicago, el oro se comporta bien en entornos de tasas bajas y períodos de caos. Esa casilla se cumple. Múltiples veces.

El último informe de estrategia de Wells Fargo indica que los bancos centrales mundiales también están comprando más oro. Si a esto le sumamos el estrés geopolítico, el panorama de la demanda se intensifica cadatronmás.

Los inversores prefieren los ETF al oro físico

Ahora bien, si realmente quiere comprar oro, hay dos maneras principales de hacerlo: comprar el oro real, ya sea en lingotes o monedas, o adquirir productos financieros que tracel precio. La mayoría de los expertos recomiendan evitar las monedas.

¿Por qué? Porque el oro físico es caro de almacenar, y aún más caro de vender. Se pierde dinero en comisiones por transacción, y mantenerlo seguro es un problema. «Es mucho más ineficiente tener oro físico», dijo duQuesnay. Y tiene razón. Una vez que hayas resuelto la logística, desearás haber comprado un ETF.

Por eso la mayoría de los inversores se quedan con los ETF. Los más importantes son SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU). Se mueven con el precio del oro, son económicos y fáciles de operar. «Los ETF de oro serán la forma más líquida, fiscalmente eficiente y económica de invertir», añadió duQuesnay.

Pero no todos están de acuerdo sobre cuánto invertir. La mayoría de los asesores financieros no superan el 3% de su cartera. Algunos, como la propia duQuesnay, no utilizan oro en absoluto. "Es un activo de moda. ¿Estamos en la tercera o la novena entrada de este repunte?", preguntó. Es una pregunta válida.

Mientras tanto, Andrew Musgraves, de VanEck, advirtió sobre los ciclos pasados. «En las subidas del oro de 2010 y 2011, por ejemplo, superaron sus presupuestos y el mercado los penalizó por ello», afirmó.

Esta vez, los mineros han controlado sus gastos. Protegen sus márgenes y convierten esos altos precios en ganancias reales.

Hasta ahora, está funcionando. Pero esto no es seguro. En el mundo de las materias primas, nada lo es. Pero si quieres entrar, ahora ya sabes cómo funciona.