¿Pensando en comprar oro por primera vez? Esto es lo que necesitas hacer

El oro está explotando ahora mismo. Nuevos compradores se están sumando, los nombres antiguos están rompiendo récords, y el miedo global está haciendo lo que siempre hace, empujando a las personas a perseguir este metal como si fuera el último bote salvavidas en un mercado hundido.

Y si estás pensando en tomar una parte de la acción por primera vez, entonces llegas tarde, pero afortunadamente, no demasiado tarde. Solo necesitas saber qué demonios está pasando, y para eso, te tenemos cubierto.

Verás, los inversores están preocupados por la guerra, la inflación, la política de los bancos centrales y las decisiones de tipos de interés que nunca parecen claras. El resultado ha sido una estampida hacia el oro, con el Índice de Mineros de Oro NYSE Arca superando su máximo histórico por primera vez desde la crisis de la deuda europea de 2011 y la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU.

Esta vez, son las guerras en Oriente Medio, Rusia-Ucrania, y sí, Donald Trump intentando sacar a Lisa Cook de la Reserva Federal, lo que ha removido el caldo de cultivo. Nadie sabe qué están haciendo los tipos de interés ahora.

Las acciones mineras de oro rompen récords

Pero oye, los mineros están en llamas. Grandes nombres como Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. y Barrick Mining Corp. han subido más del 80% este año.

Las ganancias de Newmont se más que duplicaron en 2024. Los analistas dicen que subirán otro 50% este año. Eso después de dos años completos de números débiles. Ahora se negocia al precio más alto en más de tres años.

“Newmont es mi primera opción,” dijo Martin Pradier de Veritas Investment Research. “El retorno sobre el patrimonio es casi el doble que el del año pasado.” No es el único que presta atención. Agnico Eagle también figuró en su lista, principalmente por sus activos en Canadá y su “ejecución sólida”.

La acción de Agnico cotizada en EE. UU. se disparó más del 90% este año, alcanzando máximos históricos. Sus ganancias también se esperan que crezcan, a pesar de una caída en la producción de oro. Barrick tuvo algunos problemas en Malí y tomó una carga neta de $1 mil millones en el segundo trimestre, pero la acción aún subió un 80% año a la fecha.

¿Detrás de todo eso? Simple. El oro al contado está cerca de $3,600 por onza. Eso es una ganancia del 35% solo este año. Y cuando el oro se calienta, los mineros siguen.

Algunos, como Blair duQuesnay, planificadora financiera y asesora en Ritholtz Wealth Management, señalan el sentimiento del inversor: “El oro ha estado en tendencia alcista y recibiendo mucha atención”. Ella dice que es la opción preferida cuando las cosas se desmoronan. Y lo es. Siempre lo ha sido.

Sameer Samana de Wells Fargo Investment Institute está de acuerdo. Llama al oro una apuesta clásica de seguridad en “malos tiempos económicos”. Según la investigación del Banco de la Reserva Federal de Chicago, el oro funciona bien en entornos de bajos tipos de interés y períodos de caos. Esa casilla está marcada. Varias veces.

El último informe de estrategia de Wells Fargo dice que los bancos centrales de todo el mundo también están comprando más oro. Suma el estrés geopolítico a eso, y el panorama de la demanda solo se vuelve más fuerte.

Los inversores eligen ETFs sobre oro físico

Ahora, si estás serio en comprar oro, hay dos formas principales de hacerlo. O compras la cosa real, barras o monedas, o compras productos financieros que siguen el precio. La mayoría de los expertos dicen que evites las monedas.

¿Por qué? Porque el oro físico es caro de almacenar, y aún más caro de vender. Pierdes dinero en tarifas de transacción, y mantenerlo seguro es un problema. “Es mucho más ineficiente poseer oro físico”, dijo duQuesnay. No se equivoca. Una vez que hayas lidiado con la logística, desearías haber comprado un ETF.

Por eso la mayoría de los inversores se quedan con los ETFs. Los más grandes son SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU). Se mueven con el precio del oro, son baratos y fáciles de negociar. “Los ETFs de oro serán la forma más líquida, eficiente en impuestos y de bajo costo de invertir”, añadió duQuesnay.

Pero no todos están de acuerdo en cuánto mantener. La mayoría de los asesores financieros no superan el 3% de la cartera completa. Algunos, como la propia duQuesnay, no usan oro en absoluto. “Es un activo de moda. ¿Estamos en la tercera entrada o en la novena entrada de este rally?”, dijo. Es una pregunta justa.

Mientras tanto, Andrew Musgraves de VanEck advirtió sobre los ciclos pasados. “En pasados rallies de oro de 2010, 2011, por ejemplo, más o menos excedieron sus presupuestos y fueron penalizados por el mercado por eso”, dijo.

Esta vez, los mineros han mantenido sus gastos bajo control. Están protegiendo los márgenes y convirtiendo esos altos precios en ganancias reales.

Hasta ahora, está funcionando. Pero esto no es algo seguro. Nada en los commodities lo es. Pero si estás buscando entrar, ahora sabes cómo se juega el juego.