Vous envisagez d'acheter de l'or pour la première fois ? Voici la marche à suivre

L'or connaît actuellement une ascension fulgurante. De nouveaux acheteurs affluent, des noms établis battent des records et la peur mondiale, comme toujours, pousse les gens à se ruer sur ce métal précieux comme sur une bouée de sauvetage dans un marché en perdition.

Et si vous envisagez de vous lancer pour la première fois, il est un peu tard, mais heureusement pas trop. Il vous suffit de comprendre de quoi il s'agit, et pour cela, nous sommes là pour vous aider.

Vous voyez, les investisseurs s'inquiètent de la guerre, de l'inflation, des politiques des banques centrales et des décisions de taux d'intérêt qui restent floues. Il en résulte une ruée vers l'or : l'indice NYSE Arca Gold Miners a franchi son record historique pour la première fois depuis la crise de la dette de la zone euro en 2011 et la dégradation de la note de crédit des États-Unis.

Cette fois-ci, ce sont les guerres au Moyen-Orient, le conflit russo-ukrainien et, bien sûr, la tentative de Donald Trump d'évincer Lisa Cook de la Réserve fédérale qui ont mis le feu aux poudres. Plus personne ne sait à quoi s'attendre concernant les taux d'intérêt.

Les actions des sociétés minières aurifères battent des records

Mais bon, le secteur minier est en pleine effervescence. De grands noms comme Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. et Barrick Mining Corp. ont tous vu leur cours bondir de plus de 80 % cette année.

Les bénéfices de Newmont ont plus que doublé en 2024. Les analystes prévoient une nouvelle hausse de 50 % cette année, après deux années consécutives de résultats décevants. L'action se négocie actuellement à son plus haut niveau depuis plus de trois ans.

« Newmont est mon choix numéro un », a déclaré Martin Pradier de Veritas Investment Research. « Son rendement des capitaux propres est presque deux fois supérieur à celui de l'an dernier. » Il n'est pas le seul à s'y intéresser. Agnico Eagle figure également sur sa liste, principalement en raison de ses actifs au Canada et de sa «tronperformance ».

L'action d'Agnico, cotée aux États-Unis, a bondi de plus de 90 % cette année, atteignant des sommets historiques. Ses bénéfices devraient également progresser, malgré une baisse de la production d'or. Barrick a rencontré des difficultés au Mali et a enregistré une charge nette d'un milliard de dollars au deuxième trimestre, mais son action a tout de même progressé de 80 % depuis le début de l'année.

L'explication est simple : le cours de l'or au comptant avoisine les 3 600 $ l'once, soit une hausse de 35 % rien que cette année. Et quand l'or s'envole, les sociétés minières suivent le mouvement.

Certains, comme Blair duQuesnay, planificatrice financière et conseillère chez Ritholtz Wealth Management, évoquent le sentiment des investisseurs : « L’or est en hausse et attire beaucoup l’attention. » Selon elle, c’est la valeur refuge par excellence en cas de crise. Et c’est vrai. Ça l’a toujours été.

Sameer Samana, de l'institut d'investissement Wells Fargo, partage cet avis. Il qualifie l'or de valeur refuge classic en période de crise économique. Selon une étude de la Réserve fédérale de Chicago, l'or performe bien dans un contexte de taux bas et de périodes de turbulences. Ce critère est donc rempli à plusieurs reprises.

Selon le dernier rapport stratégique de Wells Fargo, les banques centrales mondiales achètent également davantage d'or. Ajoutez à cela les tensions géopolitiques, et la demande ne cesse de setron.

Les investisseurs privilégient les ETF à l'or physique

Si vous souhaitez investir sérieusement dans l'or, deux options principales s'offrent à vous : acheter de l'or physique, sous forme de lingots ou de pièces, ou investir dans des produits financiers tracsur son cours. La plupart des experts déconseillent l'achat de pièces.

Pourquoi ? Parce que l'or physique coûte cher à stocker, et encore plus cher à vendre. Les frais de transaction engendrent des pertes, et sa sécurité pose problème. « Posséder de l'or physique est bien moins rentable », affirme duQuesnay. Elle a raison. Une fois les contraintes logistiques prises en compte, vous regretterez de ne pas avoir opté pour un ETF.

C’est pourquoi la plupart des investisseurs privilégient les ETF. Les plus importants sont SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU). Ils suivent le cours de l’or, sont peu coûteux et faciles à négocier. « Les ETF or resteront le moyen d’investissement le plus liquide, fiscalement avantageux et économique », a ajouté duQuesnay.

Mais l'avis est partagé quant à la part à détenir. La plupart des conseillers financiers ne dépassent pas 3 % du portefeuille total. Certains, comme Mme duQuesnay elle-même, n'utilisent pas d'or du tout. « C'est un actif à la mode. Sommes-nous au début ou à la fin de cette hausse ? », a-t-elle déclaré. La question est légitime.

Parallèlement, Andrew Musgraves de VanEck a mis en garde contre les cycles passés. « Lors des précédentes flambées du cours de l'or, en 2010 et 2011 par exemple, les investisseurs ont largement dépassé leurs budgets et ont été sanctionnés par le marché », a-t-il déclaré.

Cette fois-ci, les sociétés minières ont maîtrisé leurs dépenses. Elles préservent leurs marges et transforment ces prix élevés en véritables profits.

Pour l'instant, ça fonctionne. Mais rien n'est gagné d'avance. Rien n'est jamais acquis dans le secteur des matières premières. Si vous souhaitez investir, vous savez maintenant comment ça marche.