Vous envisagez d'acheter de l'or pour la première fois ? Voici ce que vous devez faire

L'or explose en ce moment. De nouveaux acheteurs affluent, les anciennes références battent des records, et la peur mondiale fait ce qu'elle fait toujours : pousser les gens à courir après ce métal comme s'il s'agissait de la dernière bouée de sauvetage sur un navire qui coule.

Et si vous pensez saisir votre part de l'action pour la toute première fois, vous êtes en retard, mais heureusement, pas trop. Vous devez simplement comprendre ce qui se passe, et pour cela, nous sommes là pour vous.

Vous voyez, les investisseurs s'inquiètent de la guerre, de l'inflation, de la politique des banques centrales et de décisions de taux qui ne semblent jamais claires. Le résultat a été une ruée vers l'or, l'indice NYSE Arca Gold Miners ayant franchi son plus haut historique pour la première fois depuis la crise de la dette européenne de 2011 et la baisse de la notation des États-Unis.

Cette fois, ce sont les guerres au Moyen-Orient, la Russie-Ukraine, et oui, Donald Trump essayant de chasser Lisa Cook de la Fed, qui ont remué la marmite. Personne ne sait plus ce que deviennent les taux d'intérêt.

Les actions minières d'or battent des records

Mais bon, les mineurs sont en feu. De grands noms comme Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. et Barrick Mining Corp. ont tous bondi de plus de 80 % cette année.

Les bénéfices de Newmont ont plus que doublé en 2024. Les analystes prévoient une hausse supplémentaire de 50 % cette année. Cela fait suite à deux années complètes de chiffres faibles. Il est désormais négocié à son prix le plus élevé depuis plus de trois ans.

« Newmont est mon choix numéro un », a déclaré Martin Pradier de Veritas Investment Research. « Le rendement des capitaux propres est presque deux fois supérieur à celui de l'année dernière. » Il n'est pas le seul à y prêter attention. Agnico Eagle figure également sur sa liste, principalement en raison de ses actifs au Canada et de sa « forte exécution ».

L'action d'Agnico, cotée aux États-Unis, a bondi de plus de 90 % cette année, atteignant des sommets historiques. Ses bénéfices devraient également augmenter, malgré une baisse de la production d'or. Barrick a rencontré des difficultés au Mali et a enregistré une charge nette de 1 milliard de dollars au T2, mais l'action a tout de même grimpé de 80 % depuis le début de l'année.

Derrière tout cela ? Simple. L'or au comptant est proche de 3 600 $ l'once. C'est une hausse de 35 % rien que cette année. Et quand l'or chauffe, les mineurs suivent.

Certains, comme Blair duQuesnay, planificatrice financière et conseillère chez Ritholtz Wealth Management, pointent du doigt le sentiment des investisseurs : « L'or est en tendance haussière et attire beaucoup d'attention. » Elle dit que c'est la valeur refuge par excellence lorsque les choses se détraquent. Et c'est le cas. Cela a toujours été ainsi.

Sameer Samana de Wells Fargo Investment Institute est d'accord. Il qualifie l'or de jeu de sécurité classique en « périodes de difficultés économiques ». Selon les recherches de la Federal Reserve Bank of Chicago, l'or performe bien dans les environnements à bas taux et les périodes de chaos. Cette case est cochée. À plusieurs reprises.

Le dernier rapport de stratégie de Wells Fargo indique que les banques centrales du monde entier achètent également plus d'or. Ajoutez-y le stress géopolitique, et le tableau de la demande ne fait que se renforcer.

Les investisseurs choisissent les ETF plutôt que l'or physique

Maintenant, si vous êtes sérieux quant à l'achat d'or, il existe deux façons principales de le faire. Soit vous achetez la vraie chose, des barres ou des pièces, soit vous achetez des produits financiers qui suivent le prix. La plupart des experts disent d'éviter les pièces.

Pourquoi ? Parce que l'or physique est coûteux à stocker, et encore plus cher à vendre. Vous perdez de l'argent sur les frais de transaction, et le garder en sécurité est un problème. « Il est beaucoup plus inefficace de posséder de l'or physique », a déclaré duQuesnay. Elle n'a pas tort. Une fois que vous aurez géré la logistique, vous regretterez de ne pas avoir acheté un ETF.

C'est pourquoi la plupart des investisseurs s'en tiennent aux ETF. Les plus importants sont SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU). Ils évoluent avec le prix de l'or, ils sont bon marché et faciles à négocier. « Les ETF sur l'or seront le moyen le plus liquide, fiscalement efficace et à faible coût d'investir », a ajouté duQuesnay.

Mais tout le monde n'est pas d'accord sur la quantité à détenir. La plupart des conseillers financiers ne dépassent pas 3 % du portefeuille total. Certains, comme duQuesnay elle-même, n'utilisent pas du tout l'or. « C'est un actif à la mode. Sommes-nous au troisième ou au neuvième inning de ce rallye ? » a-t-elle dit. C'est une question légitime.

Pendant ce temps, Andrew Musgraves de VanEck a mis en garde contre les cycles passés. « Dans les précédents rallyes de l'or en 2010, 2011, par exemple, ils ont un peu dépassé leurs budgets et ont été pénalisés par le marché pour cela », a-t-il déclaré.

Cette fois, les mineurs ont maintenu leurs dépenses sous contrôle. Ils protègent leurs marges et transforment ces prix élevés en bénéfices réels.

Jusqu'à présent, cela fonctionne. Mais ce n'est pas une garantie. Rien dans les matières premières n'est jamais certain. Mais si vous cherchez à entrer sur le marché, vous savez maintenant comment le jeu se joue.