처음으로 금을 구매하려고 생각 중이신가요? 여기서 알아야 할 모든 것

금 가격이 지금 폭발적으로 상승하고 있습니다. 신규 투자자들이 몰려들고, 기존 주요 기업들이 신기록을 세우며, 전 세계의 공포가 항상 하듯 사람들을 침몰하는 시장에서의 마지막 구명보트처럼 이 금속을 쫓게 만들고 있습니다.

만약 당신이 이번이 처음으로 금 투자에 참여하려고 생각한다면, 늦은 감이 있지만 다행히도 아직 늦지는 않았습니다. 당신은 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 이해해야 하는데, 그 부분에 대해서는 저희가 도와드리겠습니다.

투자자들은 전쟁, 인플레이션, 중앙은행의 정치 공세, 그리고 명확하지 않은 금리 결정에 대해 우려하고 있습니다. 그 결과 금으로의 쫓아가기가 벌어졌으며, NYSE 아라 골드 마이너스 인덱스는 2011년 유로존 채무 위기와 미국 신용등급 강등 이후 처음으로 사상 최고치를 돌파했습니다.

이번에는 중동 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, 그리고 도널드 트럼프가 리사 쿡을 연방준비제도(Fed)에서 내보내려 한다는 사실이 불을 지폈습니다. 이제 금리가 어떻게 움직일지 아무도 모릅니다.

금 광산 주식들이 신기록을 세우고 있습니다

하지만 광산 기업들이 불타오르고 있습니다. 뉴몬트 코퍼레이션(Newmont Corp.), 에이키노 이글 마인즈(Agnico Eagle Mines Ltd.), 위튼 프레셔스 메탈스(Wheaton Precious Metals Corp.), 바릭 마인징(Barrick Mining Corp.) 등 주요 기업들의 주가가 올해 80% 이상 상승했습니다.

뉴몬트의 2024년 순이익은 두 배 이상 증가했습니다. 애널리스트들은 올해 또다시 50% 상승할 것이라고 예측합니다. 이는 두 해 동안 부진한 실적 이후의 일입니다. 현재 주가는 3년 이상 만에 최고 수준으로 거래되고 있습니다.

“네몬트는 제 최우선 선택입니다,”라고 베리타스 인베스트먼트 리서치의 마틴 프라디에가 말했습니다. “자기자본이익률은 작년의 거의 두 배입니다.” 그는 주의를 기울이는 유일한 사람이 아닙니다. 아그니코이글도 그의 목록에 올랐는데, 주로 캐나다의 자산과 “강력한 실행” 때문입니다.

에이키노의 미국 상장 주식은 올해 90% 이상 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다. 금 생산량이 감소했음에도 불구하고 이익 성장도 예상됩니다. 바릭은 말리에서 일부 어려움을 겪어 2분기 순손실 10억 달러를 기록했지만, 주가는 연초 대비 80% 상승했습니다.

그 모든 것 뒤에는 간단한 이유가 있습니다. 현물 금 가격은 온스당 3,600달러 근처에 있습니다. 이는 올해만 35% 상승한 것입니다. 금이 뜨거워지면 광산 기업들도 함께 오릅니다.

블레어 듀퀘스네(Ritholtz Wealth Management의 재무 계획가 및 자문가)처럼 투자자 심리를 지적하는 이들도 있습니다. “금가는 상승세를 타고 많은 주목을 받고 있습니다.” 그녀는 금이 위기가 닥쳤을 때 가장 먼저 찾는 자산이라고 말합니다. 그리고 실제로 그렇습니다. 항상 그랬죠.

웰스파고 투자 연구소의 사메르 사마나도 동의합니다. 그는 금을 “불황기에 적합한 전형적인 안전 자산”으로 부릅니다. 시카고 연방준비은행의 연구에 따르면 금은 저금리 환경과 혼란스러운 시기에 잘 작동합니다. 이 조건은 이미 충족되었습니다. 여러 번에 걸쳐요.

웰스파고의 최신 전략 보고서는 전 세계 중앙은행들도 금을 더 많이 매입하고 있다고 전합니다. 여기에 지정학적 스트레스가 더해지면 수요는 더욱 강해집니다.

투자자들은 금 현물보다 ETF를 선택합니다

이제 금을 구매하려는 경우, 두 가지 주요 방법이 있습니다. 바로 금괴나 동전 같은 실제 금을 사는 것과, 금 가격을 추종하는 금융 상품을 사는 것입니다. 대부분의 전문가들은 동전 구매는 피하라고 조언합니다.

그 이유는 무엇일까요? 금 현물은 보관 비용이 비싸고, 판매 비용은 더 비쌉니다. 거래 수수료로 손실을 보게 되며, 안전하게 보관하는 것도 문제입니다. 듀퀘스네는 “금 현물을 소유하는 것은 훨씬 비효율적”이라고 말했습니다. 그녀는 틀리지 않았습니다. 물류 문제를 해결한 후에는 ETF를 샀어야 했다고 후회하게 될 것입니다.

대부분의 투자자들이 ETF를 고수하는 이유입니다. 가장 큰 ETF는 SPDR Gold Shares(GLD)와 iShares Gold Trust(IAU)입니다. 이들은 금 가격에 연동되어 움직이며, 저렴하고 거래가 쉽습니다. 듀퀘스네는 “금 ETF는 가장 유동성이 높고, 세금 효율적이며, 비용이 낮은 투자 수단”이라고 덧붙였습니다.

하지만 보유 비율에 대해서는 의견이 분분합니다. 대부분의 재무 고문들은 전체 포트폴리오의 3% 이상을 금에 할당하지 않습니다. 듀퀘스네 본인처럼 금을 전혀 사용하지 않는 이들도 있습니다. “금 유행성 자산입니다. 우리는 이 랠리의 3이닝에 있을까요, 아니면 9이닝에 있을까요?”라고 그녀는 묻습니다. 합리적인 질문이죠.

한편, 반엑의 앤드류 머스그레이브스는 과거 사이클에 대해 경고했습니다. “2010년, 2011년 등 과거 금 랠리에서 기업들은 지출을 과도하게 늘렸고, 그로 인해 시장에서 패널티를 받았습니다.”라고 그는 말했습니다.

이번에는 광산 기업들이 지출을 통제했습니다. 그들은 마진을 보호하고, 높은 가격을 실제 이익으로 전환하고 있습니다.

지금까지 잘 작동하고 있습니다. 하지만 이것은 확실한 것이 아닙니다. 상품 시장에서는 어떤 것도 확실하지 않습니다. 하지만 진입을 원한다면 이제 게임이 어떻게 진행되는지 알게 되었습니다.