تفكر في شراء الذهب لأول مرة؟ إليك ما تحتاج إلى فعله

الذهب ينفجر الآن. يتدفق مشترون جدد، وتكسر أسماء قديمة الأرقام القياسية، والخوف العالمي يفعل ما يفعله دائماً، مما يدفع الناس لمطاردة هذا المعدن وكأنه آخر طوق نجاة في سوق غارق.

وإذا كنت تفكر في الحصول على جزء من العمل لأول مرة على الإطلاق، فأنت متأخر، لكن لحسن الحظ، ليس متأخراً جداً. كل ما عليك هو معرفة ما يحدث حقاً، وهذا ما نوفره لك.

ترى أن المستثمرين قلقون بشأن الحرب، والتضخم، وسياسات البنوك المركزية، وقرارات الفائدة التي لا تبدو واضحة أبداً. كانت النتيجة هجمة جماعية نحو الذهب، حيث حطم مؤشر NYSE Arca Gold Miners أعلى مستوى له على الإطلاق لأول مرة منذ أزمة ديون اليورو عام 2011 وتخفيض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة.

هذه المرة، الحروب في الشرق الأوسط، روسيا-أوكرانيا، ونعم، دونالد ترامب يحاول إخراج ليزا كوك من الاحتياطي الفيدرالي، هي التي أوقدت القدر. لا أحد يعرف ما الذي تفعله أسعار الفائدة بعد الآن.

أسهم تعدين الذهب تكسر الأرقام القياسية

لكن هيه، المعدنون على نار. أسماء كبيرة مثل نيومونت كورب.، أغنيكو إيجل ماينز لت.، ويتون للمعادن الثمينة لت.، وباريك ماينينغ كورب. قفزت جميعها بأكثر من 80٪ هذا العام.

تضاعفت أرباح نيومونت أكثر من الضعف في عام 2024. يقول المحللون إنها ستزيد بنسبة 50٪ أخرى هذا العام. ذلك بعد عامين كاملين من الأرقام الضعيفة. يتداول الآن بأعلى سعر في أكثر من ثلاث سنوات.

«نيومونت هو اختياري الأول»، قال مارتن براديير من فيريتاس للاستثمار البحثي. «العائد على حقوق المساهمين أعلى بنحو الضعف مقارنة بالعام الماضي». ليس هو الوحيد الذي يولي الاهتمام. كما أن أغنيكو إيجل ظهرت في قائمته، وذلك أساساً بسبب أصولها في كندا و«التنفيذ القوي».

ارتفع سهم أغنيكو المدرج في الولايات المتحدة بأكثر من 90٪ هذا العام، مسجلاً أعلى مستوياته على الإطلاق. من المتوقع أيضاً أن تنمو أرباحه، على الرغم من انخفاض إنتاج الذهب. كانت لدى باريك بعض المشاكل في مالي وتكبدت خصماً صافياً قدره 1 مليار دولار في الربع الثاني، لكن السهم لا يزال ارتفع بنسبة 80٪ على أساس سنوي.

وراء كل ذلك؟ ببساطة. الذهب الفوري قريب من 3600 دولار للأونصة. هذا مكسب بنسبة 35٪ فقط هذا العام. وعندما يسخن الذهب، تتبعه شركات التعدين.

بعضهم، مثل بلير دو كويناي، المخطط المالي والمستشار في ريثولتز لإدارة الثروات، يشيرون إلى معنويات المستثمرين: «كان الذهب يتجه للأعلى ويحظى بالكثير من الاهتمام». تقول إنه الخيار الأول عندما تنهار الأمور. وهو كذلك. كان دائماً كذلك.

سامر سامانا في معهد ويلز فارجو للاستثمار يوافق. يصف الذهب بأنه لعب أمان كلاسيكي في «الأوقات الاقتصادية السيئة». وفقاً لأبحاث من بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، يعمل الذهب بشكل جيد في بيئات الفائدة المنخفضة وفترات الفوضى. تم التحقق من هذا الصندوق. مرات متعددة.

يقول أحدث تقرير استراتيجي لويلز فارجو إن البنوك المركزية العالمية تشتري المزيد من الذهب أيضاً. أضف التوتر الجيوسياسي إلى ذلك، وصورة الطلب تصبح أقوى فأقوى.

المستثمرون يختارون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بدلاً من الذهب المادي

الآن، إذا كنت جاداً بشأن شراء الذهب، هناك طريقتان رئيسيتان للقيام بذلك. إما أن تشتري الشيء الحقيقي، سبائك أو عملات، أو تشتري منتجات مالية تتبع السعر. يقول معظم الخبراء تجنب العملات.

لماذا؟ لأن الذهب المادي مكلف للتخزين، وأكثر تكلفة للبيع. تفقد المال على رسوم المعاملات، والحفاظ عليه آمن هو مشكلة. «من غير الكفاءة بكثير امتلاك الذهب المادي»، قال دو كويناي. هي ليست مخطئة. بمجرد أن تتعامل مع اللوجستيات، ستتمنى أنك اشتريت صندوقاً متداولاً في البورصة (ETF).

لهذا السبب يلتزم معظم المستثمرين بالصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). أكبرها هي SPDR Gold Shares (GLD) و iShares Gold Trust (IAU). تتحرك مع سعر الذهب، وهي رخيصة وسهلة التداول. «صناديق الذهب المتداولة في البورصة ستكون الأكثر سيولة، وكفاءة ضريبية، ومنخفضة التكلفة للاستثمار»، أضاف دو كويناي.

لكن ليس الجميع متفقين على الكمية التي يجب الاحتفاظ بها. لا يذهب معظم المستشارين الماليين فوق 3٪ من المحفظة الكاملة. البعض، مثل دو كويناي نفسها، لا تستخدم الذهب على الإطلاق. «إنه أصل عصري. هل نحن في الشوط الثالث أو التاسع من هذا الصعود؟» قالت. إنه سؤال عادل.

في هذه الأثناء، حذر أندرو مسغريفز من فان إيك من الدورات السابقة. «في صعودات الذهب السابقة في عامي 2010 و2011، على سبيل المثال، كانوا ينفقون ميزانياتهم بشكل مفرط ويتم معاقبتهم من قبل السوق لذلك»، قال.

هذه المرة، حافظ المعدنون على إنفاقهم تحت السيطرة. هم يحمون الهوامش ويحولون تلك الأسعار المرتفعة إلى ربح حقيقي.

حتى الآن، الأمر يعمل. لكن هذا ليس أمراً مؤكداً. لا شيء في السلع أبداً. لكن إذا كنت تبحث عن الدخول، الآن تعرف كيف تُلعب اللعبة.