首次考虑购买黄金？您需要了解这些

黄金正在爆炸式上涨。新买家涌入，老牌公司打破纪录，全球恐惧正在像往常一样发挥作用，推动人们追逐这种金属，就像它是沉没市场中的最后一块救生筏一样。

如果你想着第一次就分一杯羹，那么你来晚了，但幸运的是，还不算太晚。你只需要知道到底发生了什么，为此，我们为你准备好了。

你看，投资者担心战争、通货膨胀、央行政策以及似乎永远不清楚的利率决策。结果导致人们蜂拥买入黄金，NYSE Arca黄金矿业指数自2011年欧元区债务危机和美国信用评级下调以来首次突破历史最高价。

这次，中东战争、俄罗斯-乌克兰战争，是的，还有唐纳德·特朗普试图将Lisa Cook赶出美联储，这些都搅动了局势。没人知道利率现在在做什么。

黄金矿业股打破纪录

但嘿，矿业股正在燃烧。Newmont Corp.、Agnico Eagle Mines Ltd.、Wheaton Precious Metals Corp.和Barrick Mining Corp.等大型公司今年涨幅均超过80%。

Newmont在2024年的盈利翻了一番以上。分析师表示，今年它将再增长50%。这是在连续两年表现疲软之后。它目前的交易价格已超过三年来的最高水平。

“Newmont是我的首选，”Veritas Investment Research的Martin Pradier说。“股本回报率几乎是去年的两倍。”他并不是唯一关注的人。Agnico Eagle也列入了他的名单，主要是因为其在加拿大的资产和“强大的执行力”。

Agnico的美国上市股票今年飙升超过90%，创下历史新高。尽管黄金产量下降，但其盈利预计也将增长。Barrick在马里遇到了一些麻烦，并在第二季度计提了10亿美元的净费用，但该股年初至今仍上涨了80%。

这一切背后的原因很简单。现货黄金接近每盎司3,600美元。今年仅这一项就上涨了35%。当黄金受热时，矿业股也会跟随。

一些人，如Ritholtz Wealth Management的财务规划师和顾问Blair duQuesnay，指出投资者情绪：“黄金一直呈上升趋势，并受到很多关注。”她说，当事情崩溃时，它是首选。确实如此。一直以来都是如此。

Wells Fargo Investment Institute的Sameer Samana也表示同意。他称黄金是“经济低迷时期”的经典避险工具。根据芝加哥联邦储备银行的研究，黄金在低利率环境和混乱时期表现良好。这一条件已被多次满足。

Wells Fargo的最新策略报告称，全球央行也在购买更多黄金。加上地缘政治压力，需求前景只是变得越来越强劲。

投资者选择ETF而非实物黄金

现在，如果你认真考虑购买黄金，主要有两种方式。你可以购买实物，即金条或金币，或者购买跟踪价格的金融产品。大多数专家建议跳过金币。

为什么？因为实物黄金存储昂贵，出售更贵。你会在交易费用上损失金钱，而且保管安全是个问题。“拥有实物黄金效率要低得多，”duQuesnay说。她没说错。一旦你处理了物流问题，你就会希望当初买了ETF。

这就是为什么大多数投资者坚持使用ETF。最大的两个是SPDR Gold Shares (GLD) 和 iShares Gold Trust (IAU)。它们随黄金价格波动，价格便宜，易于交易。“黄金ETF将是流动性最强、税务效率最高且成本最低的投资方式，”duQuesnay补充道。

但并非所有人都同意持有多少。大多数财务顾问不会超过完整投资组合的3%。一些人，如duQuesnay本人，根本不使用黄金。“这是一种流行的资产。我们是处于这次反弹的第三局还是第九局？”她说。这是一个公平的问题。

与此同时，VanEck的Andrew Musgraves警告过去的周期。“在2010年、2011年等过去的黄金反弹中，他们某种程度上超出了预算，并因此受到市场的惩罚，”他说。

这次，矿业公司控制了支出。他们保护利润率，并将高价格转化为实际利润。

到目前为止，这正在奏效。但这不是一件确定的事。大宗商品中没有任何事情是确定的。但如果你打算入场，现在你知道游戏是如何进行的了。