Sie denken darüber nach, zum ersten Mal Gold zu kaufen? Hier erfahren Sie, was Sie tun müssen

Der Goldpreis explodiert geradezu. Neue Käufer strömen in Scharen, alteingesessene Größen brechen Rekorde, und die globale Angst tut, was sie immer tut: Sie treibt die Menschen dazu, diesem Edelmetall hinterherzujagen, als wäre es der letzte Rettungsanker in einem sinkenden Markt.

Und falls Sie zum ersten Mal mitmachen wollen, sind Sie zwar spät dran, aber zum Glück noch nicht zu spät. Sie müssen nur wissen, worum es überhaupt geht, und dabei helfen wir Ihnen.

Anleger sorgen sich um Krieg, Inflation, die Politik der Zentralbanken und die oft unklaren Zinsentscheidungen. Die Folge war ein regelrechter Goldrausch: Der NYSE Arca Gold Miners Index erreichte erstmals seit der Eurokrise 2011 und der Herabstufung der US-Kreditwürdigkeit ein neues Allzeithoch.

Diesmal sind es die Kriege im Nahen Osten, der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine und, ja, Donald Trumps Versuch, Lisa Cook aus der US-Notenbank zu drängen, die für Unruhe sorgen. Niemand weiß mehr, wie sich die Zinsen entwickeln.

Goldminenaktien brechen Rekorde

Aber hey, die Bergbauunternehmen boomen. Große Namen wie Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. und Barrick Mining Corp. haben in diesem Jahr alle um mehr als 80 % zugelegt.

Newmonts Gewinn hat sich 2024 mehr als verdoppelt. Analysten prognostizieren für dieses Jahr einen weiteren Anstieg um 50 %. Dies geschieht nach zwei Jahren mit schwachen Zahlen. Die Aktie notiert derzeit auf dem höchsten Stand seit über drei Jahren.

„Newmont ist meine erste Wahl“, sagte Martin Pradier von Veritas Investment Research. „Die Eigenkapitalrendite ist fast doppelt so hoch wie im Vorjahr.“ Er ist nicht der Einzige, der diese Aktie im Blick hat. Auch Agnico Eagle schaffte es auf seine Liste, vor allem aufgrund ihrer Vermögenswerte in Kanada und ihrer „tronUmsetzung“.

Die in den USA notierte Aktie von Agnico legte dieses Jahr um über 90 % zu und erreichte Rekordhochs. Trotz eines Rückgangs der Goldproduktion wird auch für das Unternehmen ein Gewinnwachstum erwartet. Barrick hatte in Mali Schwierigkeiten und musste im zweiten Quartal eine Nettobelastung von 1 Milliarde US-Dollar verbuchen, dennoch stieg die Aktie seit Jahresbeginn um 80 %.

Dahinter steckt die Erklärung? Ganz einfach. Der Goldpreis liegt bei fast 3.600 US-Dollar pro Unze. Das entspricht einem Anstieg von 35 % allein in diesem Jahr. Und wenn der Goldpreis steigt, ziehen die Minenbetreiber nach.

Manche, wie Blair duQuesnay, Finanzplanerin und Beraterin bei Ritholtz Wealth Management, verweisen auf die Anlegerstimmung: „Gold verzeichnet einen Aufwärtstrend und erhält viel Aufmerksamkeit.“ Sie sagt, Gold sei die erste Wahl, wenn es turbulent zugeht. Und das stimmt. Das war es schon immer.

Sameer Samana vom Wells Fargo Investment Institute stimmt dem zu. Er bezeichnet Gold als classic sicheren Hafen in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Laut einer Studie der Federal Reserve Bank of Chicago entwickelt sich Gold in Niedrigzinsphasen und Krisenzeiten gut. Diese Bedingung ist also mehrfach erfüllt.

Laut dem jüngsten Strategiebericht von Wells Fargo kaufen auch die globalen Zentralbanken mehr Gold. Hinzu kommen geopolitische Spannungen, wodurch die Nachfrage weitertron.

Anleger bevorzugen ETFs gegenüber physischem Gold

Wenn Sie ernsthaft Gold kaufen möchten, gibt es im Wesentlichen zwei Möglichkeiten. Entweder Sie kaufen echtes Gold in Form von Barren oder Münzen oder Sie erwerben Finanzprodukte, die den Goldpreis trac. Die meisten Experten raten von Münzen ab.

Warum? Weil die Lagerung von physischem Gold teuer und der Verkauf noch teurer ist. Transaktionsgebühren verursachen Verluste, und die sichere Aufbewahrung ist problematisch. „Der Besitz von physischem Gold ist deutlich ineffizienter“, sagte duQuesnay. Und sie hat Recht. Hat man sich erst einmal mit den damit verbundenen logistischen Herausforderungen auseinandergesetzt, wünscht man sich, man hätte einen ETF gekauft.

Deshalb setzen die meisten Anleger auf ETFs. Die größten sind SPDR Gold Shares (GLD) und iShares Gold Trust (IAU). Sie entwickeln sich parallel zum Goldpreis, sind kostengünstig und einfach zu handeln. „Gold-ETFs werden die liquideste, steuerlich effizienteste und kostengünstigste Anlagemöglichkeit sein“, fügte duQuesnay hinzu.

Doch die Meinungen darüber, wie viel Gold man halten sollte, gehen auseinander. Die meisten Finanzberater empfehlen maximal 3 % des Gesamtportfolios. Manche, wie duQuesnay selbst, verzichten ganz auf Gold. „Es ist ein Trend-Anlageprodukt. Befinden wir uns im dritten oder im neunten Drittel dieser Rallye?“, fragte sie. Eine berechtigte Frage.

Andrew Musgraves von VanEck warnte unterdessen vor vergangenen Zyklen. „Bei früheren Goldpreisrallyes wie beispielsweise 2010 und 2011 haben die Unternehmen ihre Budgets quasi gesprengt und wurden dafür vom Markt bestraft“, sagte er.

Diesmal haben die Minenbetreiber ihre Ausgaben im Griff behalten. Sie sichern ihre Gewinnmargen und wandeln die hohen Preise in realen Gewinn um.

Bisher funktioniert es. Aber das ist keine Garantie. Im Rohstoffhandel ist nie etwas sicher. Aber wenn Sie einsteigen wollen, wissen Sie jetzt, wie das Spiel funktioniert.