Pesquisa da BofA mostra que gestores de dinheiro estão ultra-otimistas com crescimento, ações e commodities para 2026

Os gestores de dinheiro estão entrando no novo ano com grande confiança no crescimento econômico, ações e commodities, e a mais recente pesquisa da BofA mostra o quão longe vai esse otimismo.

A pesquisa coloca o sentimento do investidor em 7,4 em uma escala que vai até 10, a leitura mais forte em quatro anos e meio. Esse salto reflete mudanças nos níveis de caixa, exposição às ações e expectativas de crescimento global, e o número fala por si só.

A exposição combinada a ações e commodities subiu para o nível mais alto desde fevereiro de 2022, logo antes da inflação da era da Covid destruir os mercados e empurrar as taxas de juros globais para cima rapidamente.

A pesquisa também aponta para um otimismo raro. Michael Hartnett, estrategista da BofA, disse que esse tipo de humor de alta apareceu apenas oito vezes neste século.

Ele apontou para períodos como novembro de 2010 a fevereiro de 2011, durante a recuperação da crise financeira, e a onda entre novembro de 2020 e julho de 2021, quando o rebote pós-Covid impulsionou o apetite por risco.

Ele disse que esses períodos geralmente se alinham com explosões agudas de crescimento e grandes oscilações nos preços dos ativos.

Acompanhando as mudanças nos principais índices de ações

A rally global já é visível. O Índice MSCI All-Country World ganhou quase 20% em 2025, marcando um terceiro ano consecutivo de retornos fortes de dois dígitos. Bancos centrais em economias principais têm cortado taxas enquanto o crescimento permanece sólido, e essa combinação levou os índices de referência perto de máximos históricos.

A pesquisa mostra que 57% dos entrevistados esperam um pouso suave para a economia, e apenas 3% esperam um pouso duro, a menor parcela em dois anos e meio. As reservas de caixa caíram para 3,3% de 3,7% no mês anterior.

As preocupações permanecem em torno das avaliações de tecnologia dos EUA, com muitos observando o que chamam de bolha da IA. Uma parcela líquida de 14% dos participantes ainda acha que as empresas estão gastando demais em despesas de capital, abaixo do pico de 20% do mês passado.

Os futuros vinculados ao Índice Industrial Dow Jones caíram 164 pontos, ou 0,34%, enquanto os futuros do S&P 500 recuaram 0,56% e os futuros do Nasdaq 100 caíram quase 0,83%. Todos os três principais índices dos EUA terminaram na segunda-feira em vermelho após perdas em grandes ações ligadas à IA.

A Europa também teve uma manhã difícil. O Stoxx 600 negociou 0,2% mais baixo no meio da manhã em Londres. A maioria dos setores e grandes bolsas caíram. O CAC 40 caiu 0,10% para 8.116,64. O FTSE 100 moveu-se 0,44% para baixo para 9.708,52.

O DAX da Alemanha recuou 0,36% para 24.141,53, e o IBEX 35 da Espanha perdeu 0,36% em 16.980,40. O FTSE MIB da Itália subiu 0,08% para 44.150,17, dando à Europa pelo menos um ponto verde. O Stoxx Europe 600 mais amplo caiu 0,19% para 581,44.

Acompanhando as mudanças nos sinais econômicos globais

Os dados econômicos da Europa vieram fracos na manhã de terça-feira, com a atividade do setor privado na área do euro ficando mais lenta do que o esperado, à medida que a indústria alemã enfraquecia.

De acordo com dados da LSEG, o PMI Composto da S&P Global caiu para 51,9 de 52,8, ainda acima da marca de 50 que separa crescimento de contração, conforme os analistas esperavam uma leitura estável.

Isso ocorre enquanto o Banco Central Europeu está se preparando para definir as taxas pela última vez este ano. Os traders não esperam mudanças significativas na política, dado que a inflação ainda está perto da meta de 2%.

Os rendimentos dos Tesouros dos EUA caíram enquanto os investidores se preparavam para novos dados. O rendimento de 10 anos diminuiu para 4,178%, menos de um ponto base. O de 2 anos manteve-se em 3,508%, enquanto o de 30 anos subiu para 4,853%. Os prazos mais curtos mostraram movimentos mistos, com o de 1 mês em 3,696%, o de 1 ano em 3,555%, o de 3 meses em 3,655% e o de 6 meses em 3,62%. Um ponto base equivale a 0,01%, e os rendimentos se movem opostos aos preços.

Os traders agora estão aguardando os dados de emprego de novembro. Os economistas esperam 50.000 novos empregos não agrícolas, abaixo dos 119.000 de setembro. Eles veem o desemprego em 4,5%, ligeiramente acima dos 4,4% de setembro.

Os números de vendas varejistas de outubro também chegarão na manhã de terça-feira, adicionando mais combustível para os mercados que já se movem com base nas expectativas de taxas no cenário econômico de 2025 do presidente Trump.