Convicção do mercado de Bitcoin questionada à medida que a margem de lucro diminui, Matrixport
- A lucratividade geral do mercado de Bitcoin está diminuindo, sinalizando uma convicção enfraquecida entre os investidores ativos.
- O impulso do rally de 21 de outubro desvaneceu-se à medida que o BTC luta para se manter acima de US$ 108.000.
- Os dados da CryptoQuant mostram que os lucros não realizados estão negativos, com reservas de exchange em alta indicando nova pressão de venda.
A recente desaceleração do momentum do Bitcoin está alimentando dúvidas sobre a força do último rally, já que novos dados da empresa de ativos digitais Matrixport mostram que a lucratividade geral do mercado está começando a diminuir, uma tendência que historicamente sinaliza uma convicção enfraquecida entre os investidores ativos.
De acordo com o dados, o mercado permanece lucrativo, mas esses lucros estão diminuindo rapidamente. Quando comparado ao seu modelo de momentum de 90 dias, o indicador sugere um entusiasmo em declínio e uma possível mudança para uma fase de consolidação prolongada.
"Embora este indicador tenha permanecido amplamente otimista durante 2023 e o início de 2024, as leituras recentes indicam que o momentum diminuiu significativamente, sugerindo uma convicção em declínio entre os investidores e levantando preocupações de que o mercado possa estar entrando em uma fase de consolidação mais sustentada", escreveu Markus Thorsen no gráfico compartilhado pela Matrixport no X.
Momentum esfria após o surto de 'Uptober'
A sequência de alta do Bitcoin agora está instável em outubro, que muitos apelidam de "Uptober" porque é um mês historicamente de alta para o Bitcoin.
Após a queda do mercado que viu o Bitcoin cair para cerca de US$ 104.000, o ativo digital experimentou um breve rally que levou os preços a mais de US$113,000 em 21 de outubro. No entanto, esse momentum não foi sustentado, pois os preços caíram pouco tempo depois para cerca de US$ 107.000, enquanto luta para sustentar um rompimento acima de US$ 108.000.
Os analistas estão dizendo que o rally está falhando devido à desaceleração dos volumes de negociação e ao esfriamento da atividade de derivativos.
Os dados da CryptoQuant indicam que o lucro e perda não realizados líquidos margens em carteiras Bitcoin afinaram e estão atualmente negativas à medida que o mercado entra no que os analistas descrevem como uma "zona de compressão de lucros".
Os dados de tendência de 7 dias da CryptoQuant mostram que as reservas de exchanges estão subindo lentamente, o que sinaliza uma pressão de venda crescente por parte dos detentores, o que também significa um aumento da volatilidade nos mercados de derivativos.
A lucratividade em declínio combinada com a diminuição dos ganhos realizados sugere que o mercado está ficando sem novo momentum.
BTC vai da incredulidade à hesitação
O comportamento do mercado na semana passada sugere que os investidores estão passando da incredulidade, quando os traders duvidam da sustentabilidade de uma recuperação, para a hesitação, onde a convicção em declínio reduz o potencial de alta.
De acordo com a análise da CryptoQuant, as taxas de financiamento do Bitcoin flutuaram em torno de zero após uma semana de leituras negativas suaves, e agora voltou para as leituras negativas suaves, indicando uma postura de mercado cautelosa, mas indecisa.
Atualmente, as taxas de financiamento estão subindo lentamente. Dado que a tendência está atualmente em alta, pode-se inferir que os traders de posições longas estão dispostos a pagar os traders de posições curtas, mas a pressão dos traders de posições curtas ainda é relativamente alta. A Taxa de Lucro de Saída de Curto Prazo na CryptoQuant está em 1, o que significa que os investidores de curto prazo estão vendendo em pontos de equilíbrio ou com um pequeno lucro.
Este sentimento de esfriamento segue um início volátil de outubro, quando bilhões foram eliminados das posições de derivativos em uma correção relâmpago. Os analistas dizem que, embora a estrutura de longo prazo permaneça intacta, a psicologia de curto prazo do mercado mudou.
A questão chave agora, de acordo com os analistas, é se essa desaceleração é apenas uma fase de resfriamento ou o início de uma correção mais sustentada. Os padrões históricos mostram que o Bitcoin frequentemente faz uma pausa para se redefinir após ganhos acentuados, com fases de consolidação que duram várias semanas antes de outra subida.
Por enquanto, o Bitcoin permanece lucrativo em média, mas apenas marginalmente. Até agora, a diminuição da lacuna entre a base de custos dos investidores ativos e o preço atual é um sinal de que a convicção está enfraquecendo.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
