Уверенность на рынке Bitcoin ставится под сомнение по мере сужения маржи прибыли, Matrixport

Недавнее замедление динамики Bitcoin питает сомнения в силе последнего ралли, поскольку новые данные от компании цифровых активов Matrixport показывают, что общерыночная прибыльность начинает сокращаться, а эта тенденция исторически сигнализирует об ослаблении уверенности среди активных инвесторов.

Согласно данных, рынок остается прибыльным, но эти прибыли быстро сокращаются. При сравнении с его 90-дневной моделью импульса индикатор предполагает угасающий энтузиазм и потенциальный переход к продолжительной фазе консолидации.

«Хотя этот индикатор оставался преимущественно бычьим на протяжении 2023 года и начала 2024 года, недавние показания указывают на то, что импульс значительно замедлился, что свидетельствует об угасающей уверенности инвесторов и вызывает опасения, что рынок может входить в более длительную фазу консолидации», — написал Маркус Торсен в графике, опубликованном Matrixport в X.

Импульс остывает после всплеска в «Uptober»

Бычья серия Bitcoin теперь шаткая в октябре, который многие называют «Uptober», потому что это исторически бычий месяц для Bitcoin. 

После обвала рынка, когда Bitcoin упал примерно до 104 000 долларов, цифровая валюта пережила кратковременный ралли, которое подняло цены выше $113,000 10 октября 21. Однако этот импульс не был сохранен, так как цены вскоре упали примерно до 107 000 долларов, поскольку он борется за удержание пробоя выше 108 000 долларов.

Аналитики говорят, что ралли буксует из-за замедления торговых объемов и охлаждения активности на деривативах.

Данные CryptoQuant показывают, что чистая нереализованная прибыль и убыток маржи по кошелькам Bitcoin сужаются и в настоящее время отрицательны, поскольку рынок входит в то, что аналитики описывают как «зону сжатия прибыли». 

Данные тренда CryptoQuant за 7 дней показывают, что резервы бирж медленно растут, и это сигнализирует о растущем давлении продавцов со стороны держателей, что также означает увеличение волатильности на рынках деривативов.

Сокращающаяся прибыльность в сочетании со снижением реализованных прибылей предполагает, что у рынка заканчивается свежий импульс.

BTC переходит от неверия к нерешительности

Поведение рынка за последнюю неделю предполагает, что инвесторы переходят от неверия, когда трейдеры сомневаются в устойчивости восстановления, к нерешительности, где угасающая уверенность снижает потенциал роста. 

Согласно анализу CryptoQuant, ставки финансирования Bitcoin колебались около нуля после недели умеренно отрицательных показаний, и теперь они снова вернулись к умеренно отрицательным показаниям, что указывает на осторожную, но нерешительную позицию рынка. 

В настоящее время ставки финансирования медленно растут. Учитывая, что тренд в настоящее время растет, можно сделать вывод, что трейдеры с длинными позициями готовы платить трейдерам с короткими позициями, но давление со стороны трейдеров с короткими позициями все еще относительно высоко. Показатель Краткосрочного выходного коэффициента прибыли на CryptoQuant составляет 1, что означает, что краткосрочные инвесторы продают по безубыточным ставкам или с небольшой прибылью.

Это охлаждение настроения следует за волатильным началом октября, когда миллиарды были стёрты с позиций деривативов во время вспышечной коррекции. Аналитики говорят, что, хотя долгосрочная структура остается intact, краткосрочная психология рынка изменилась.

Ключевой вопрос сейчас, по мнению аналитиков, заключается в том, является ли это замедление просто фазой охлаждения или началом более длительной коррекции. Исторические паттерны показывают, что Bitcoin часто делает паузу для перезагрузки после резких роста, при этом фазы консолидации длятся несколько недель перед следующим этапом роста.

На данный момент Bitcoin остается в прибыли в среднем, но едва. До сих пор сужающийся разрыв между базовой стоимостью активных инвесторов и текущей ценой является признаком угасающей уверенности.