Matrixport, 이익 마진 축소로 비트코인 시장 확신 의문 제기

비트코인의 최근 모멘텀 둔화는 디지털 자산 회사 Matrixport의 새로운 데이터가 시장 전체 수익성이 축소되기 시작하고 있음을 보여주면서 최근 랠리의 강도에 대한 의심을 키우고 있습니다. 이 트렌드는 역사적으로 활동적인 투자자들 사이의 확신이 약화됨을 나타냅니다.

에 따르면 데이터, 시장은 여전히 수익성이 있지만, 그 수익은 빠르게 축소되고 있습니다. 90일 모멘텀 모델과 비교할 때, 이 지표는 열의 감소와 장기적인 조정 단계로의 잠재적 전환을 시사합니다.

“이 지표는 2023년 내내 그리고 2024년 초까지 주로 강세였지만, 최근 수치는 모멘텀이 현저히 느려졌음을 나타내며 투자자들 사이의 확신이 약화되고 시장이 더 지속적인 조정 단계에 진입할 수 있다는 우려를 제기합니다,”라고 Markus Thorsen은 X에서 Matrixport가 공유한 차트에서 썼습니다.

‘Uptober’ 급증 후 모멘텀 냉각

비트코인의 강세 행진은 10월에 흔들리고 있으며, 이는 많은 사람들이 “Uptober”라고 부르는 역사적으로 비트코인에 대해 강세인 달입니다. 

비트코인이 약 $104,000까지 하락한 시장 폭락 이후, 이 디지털 자산은 가격을 $ 10월 21에 $113,000. 그러나 그 모멘텀은 지속되지 않았고, 가격이 곧바로 약 $107,000로 하락했으며, $108,000 이상의 돌파를 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

분석가들은 랠리가 거래량 감소와 파생상품 활동 냉각으로 인해 흔들리고 있다고 말합니다.

CryptoQuant의 데이터에 따르면, 시장이 분석가들이 “이익 압축 구역”이라고 설명하는 단계에 진입함에 따라 순 미실현 손익 마진이 비트코인 지갑 전반에 걸쳐 얇아졌으며 현재 음수입니다. 

CryptoQuant의 7일 트렌드 데이터는 거래소 예치금 이 천천히 상승하고 있으며, 이는 보유자들 사이의 매도 압력이 증가하고 있음을 신호하며, 이는 파생상품 시장에서의 변동성 증가를 의미합니다.

축소되는 수익성과 감소된 실현 손익은 시장이 새로운 모멘텀을 고갈시키고 있음을 시사합니다.

BTC는 불신에서 주저로 이동

지난 주 동안의 시장 행동은 트레이더들이 회복의 지속 가능성을 의심하는 불신에서, 확신이 약해져 상승 잠재력을 dampening하는 주저로 투자자들이 이동하고 있음을 시사합니다. 

CryptoQuant의 분석에 따르면, 비트코인 자금 조달 금리 는 약간의 음수 판독값을 가진 일주일 후 0 근처에서 등락했으며, 이제 다시 약간의 음수 판독값으로 돌아와 신중하지만 결정적이지 않은 시장 입장을 나타냅니다. 

현재 자금 조달 금리는 천천히 상승하고 있습니다. 현재 트렌드가 상승 추세에 있으므로, 롱 포지션 트레이더들이 숏 포지션 트레이더들에게 지불할 의사가 있지만, 숏 포지션 트레이더들의 압력은 여전히 상대적으로 높습니다. CryptoQuant의 단기 출력 수익률 은 1로, 단기 투자자들이 손절매 수준 또는 약간의 이익으로 매도하고 있음을 의미합니다.

이러한 냉각된 심리는 10월 초의 변동성 있는 시작에 이어 왔으며, 이때 플래시 조정으로 인해 파생상품 포지션에서 수십억 달러가 소멸했습니다. 분석가들은 장기적 구조는 유지되지만 시장의 단기 심리가 변화했다고 말합니다.

현재 분석가들이 제기하는 핵심 질문은 이러한 둔화가 단순히 냉각 단계인지, 아니면 더 지속적인 조정의 시작인지입니다. 역사적 패턴은 비트코인이 급등 후 재설정을 위해 일시적으로 멈추며, 조정 단계가 몇 주 동안 지속된 후 또 다른 상승 단계로 이어지는 것을 보여줍니다.

지금까지 비트코인은 평균적으로 수익 상태에 있지만, 간신히 그렇습니다. 지금까지 활동적인 투자자들의 비용 기반과 현재 가격 사이의 격차가 축소되는 것은 확신이 약화되고 있다는 신호입니다.