Se cuestiona la convicción del mercado Bitcoin a medida que se reduce el margen de beneficio, Matrixport

La reciente desaceleración del impulso de Bitcoinestá alimentando dudas sobre la fuerza del último repunte, ya que nuevos datos de la firma de activos digitales Matrixport muestran que la rentabilidad de todo el mercado está comenzando a reducirse, una tendencia que históricamente indica un debilitamiento de la convicción entre los inversores activos.

Según los datos, el mercado sigue siendo rentable, pero estas ganancias se reducen rápidamente. Al compararlo con su modelo de impulso de 90 días, el indicador sugiere una disminución del entusiasmo y una posible transición hacia una fase de consolidación prolongada.

“Si bien este indicador se mantuvo en gran medida alcista durante 2023 y principios de 2024, las lecturas recientes indican que el impulso se ha desacelerado significativamente, lo que sugiere una convicción menguante entre los inversores y genera preocupación de que el mercado pueda estar entrando en una fase de consolidación más sostenida”, escribió Markus Thorsen en el gráfico compartido por Matrixport en X.

El impulso se enfría tras el aumento de 'Uptober'

Bitcoinse tambalea ahora en octubre, mes que muchos denominan "Uptober" porque históricamente es un mes alcista para Bitcoin. 

Tras la caída del mercado que llevó a Bitcoin a aproximadamente $104,000, el activo digital experimentó un breve repunte que elevó su precio a más de $113,000 el 21 de octubre. Sin embargo, este impulso no se mantuvo, ya que el precio cayó poco después a alrededor de $107,000, mientras lucha por superar los $108,000.

Los analistas dicen que el repunte está flaqueando debido a la desaceleración de los volúmenes de negociación y al enfriamiento de la actividad de derivados.

Los datos de CryptoQuant indican que los márgenes Bitcoin las carteras se han reducido y actualmente son negativos, a medida que el mercado entra en lo que los analistas describen como una "zona de compresión de beneficios".  netos de pérdidas y ganancias no realizadas en

Los datos de tendencias de 7 días de CryptoQuant muestran que las reservas de los exchanges están aumentando lentamente, lo que indica una creciente presión de venta por parte de los tenedores, lo que también significa una mayor volatilidad en los mercados de derivados.

La disminución de la rentabilidad combinada con la disminución de las ganancias realizadas sugiere que el mercado se está quedando sin nuevo impulso.

BTC pasa de la incredulidad a la vacilación

El comportamiento del mercado durante la última semana sugiere que los inversores están pasando de la incredulidad, cuando los operadores dudan de la sostenibilidad de una recuperación, a la vacilación, donde la pérdida de convicción reduce el potencial alcista. 

Según el análisis de CryptoQuant, Bitcoin las tasas de financiación se han mantenido cerca de cero después de una semana de lecturas ligeramente negativas, y ahora han vuelto a las lecturas ligeramente negativas, lo que indica una postura cautelosa pero indecisa del mercado. 

Actualmente, las tasas de financiación están subiendo lentamente. Dado que la tendencia es alcista, se puede inferir que los inversores en posiciones largas están dispuestos a pagar a los inversores en posiciones cortas, pero la presión sobre estos últimos sigue siendo relativamente alta. El ratio de rendimiento a corto plazo de CryptoQuant es de 1, lo que significa que los inversores a corto plazo venden a tasas de equilibrio o con escasas ganancias.

Este enfriamiento del sentimiento se produce tras un inicio volátil en octubre, cuando se perdieron miles de millones de dólares de las posiciones en derivados en una corrección repentina. Los analistas afirman que, si bien la estructura a largo plazo se mantiene intacta, la psicología del mercado a corto plazo ha cambiado.

La pregunta clave ahora, según los analistas, es si esta desaceleración es simplemente una fase de enfriamiento o el comienzo de una corrección más sostenida. Los patrones históricos muestran que Bitcoin suele hacer una pausa para reiniciarse tras fuertes ganancias, con fases de consolidación que duran varias semanas antes de volver a subir.

Por ahora, Bitcoin se mantiene rentable en promedio, pero por poco. Hasta ahora, la reducción de la brecha entre la base de costos de los inversores activos y el precio actual es una señal de que la convicción está disminuyendo.