Cuestionan la convicción del mercado de Bitcoin al reducirse el margen de beneficio, según Matrixport
- La rentabilidad general del mercado de Bitcoin se está reduciendo, lo que indica una convicción decreciente entre los inversores activos.
- El impulso generado por el rally del 21 de octubre se ha desvanecido mientras BTC lucha por mantenerse por encima de los $108.000.
- Los datos de CryptoQuant muestran que las ganancias no realizadas se han vuelto negativas, y el aumento de las reservas en los exchanges indica una nueva presión vendedora.
La reciente desaceleración del impulso de Bitcoin está alimentando dudas sobre la fuerza del último rally, ya que nuevos datos de la firma de activos digitales Matrixport muestran que la rentabilidad general del mercado está comenzando a disminuir, una tendencia que históricamente señala una convicción debilitada entre los inversores activos.
De acuerdo con el datos, el mercado sigue siendo rentable, pero esas ganancias se están reduciendo rápidamente. En comparación con su modelo de impulso de 90 días, el indicador sugiere un entusiasmo decreciente y un posible cambio hacia una fase de consolidación prolongada.
“Aunque este indicador permaneció mayoritariamente alcista durante 2023 y principios de 2024, las lecturas recientes indican que el impulso se ha ralentizado significativamente, lo que sugiere una convicción decreciente entre los inversores y plantea preocupaciones de que el mercado pueda estar entrando en una fase de consolidación más sostenida”, escribió Markus Thorsen en el gráfico compartido por Matrixport en X.
El impulso se enfría tras el repunte de 'Uptober'
La racha alcista de Bitcoin ahora es inestable en octubre, un mes que muchos apodanUptober” porque es históricamente un mes alcista para Bitcoin.
Tras el crash del mercado que vio caer a Bitcoin alrededor de $104,000, el activo digital experimentó un breve rally que llevó los precios a más de $113,000 el 21 de octubre. Sin embargo, ese impulso no se mantuvo ya que los precios cayeron poco después hasta alrededor de $107,000, mientras lucha por sostener un breakout por encima de $108,000.
Los analistas dicen que el rally está fallando debido a la disminución de los volúmenes de negociación y al enfriamiento de la actividad de derivados.
Los datos de CryptoQuant indican que el beneficio y pérdida no realizado neto márgenes en las carteras de Bitcoin se han adelgazado y actualmente son negativos a medida que el mercado entra en lo que los analistas describen como una “zona de compresión de beneficios”.
Los datos de tendencia de 7 días de CryptoQuant muestran que las reservas de exchange están subiendo lentamente, lo que señala una presión de venta creciente por parte de los tenedores, lo que también significa una mayor volatilidad en los mercados de derivados.
La rentabilidad decreciente combinada con la disminución de las ganancias realizadas sugiere que el mercado se está quedando sin nuevo impulso.
BTC pasa de la incredulidad a la duda
El comportamiento del mercado durante la semana pasada sugiere que los inversores están pasando de la incredulidad, cuando los traders dudan de la sostenibilidad de una recuperación, a la duda, donde la convicción decreciente amortigua el potencial alcista.
Según el análisis de CryptoQuant, las tasas de financiación de Bitcoin han oscilado alrededor de cero después de una semana de lecturas negativas moderadas, y ahora ha vuelto a las lecturas negativas moderadas, lo que indica una postura de mercado cautelosa pero indecisa.
Actualmente, las tasas de financiación están subiendo lentamente. Dado que la tendencia está actualmente en aumento, se puede inferir que los traders de posiciones largas están dispuestos a pagar a los traders de posiciones cortas, pero la presión de los traders de posiciones cortas sigue siendo relativamente alta. La Relación de Beneficio de Salida a Corto Plazo en CryptoQuant está en 1, lo que significa que los inversores a corto plazo están vendiendo a precios de equilibrio o con una pequeña ganancia.
Este sentimiento de enfriamiento sigue a un comienzo volátil de octubre, cuando miles de millones fueron eliminados de las posiciones de derivados en una corrección relámpago. Los analistas dicen que, aunque la estructura a largo plazo permanece intacta, la psicología a corto plazo del mercado ha cambiado.
La pregunta clave ahora, según los analistas, es si esta desaceleración es simplemente una fase de enfriamiento o el comienzo de una corrección más sostenida. Los patrones históricos muestran que Bitcoin a menudo hace una pausa para reiniciarse después de ganancias pronunciadas, con fases de consolidación que duran varias semanas antes de otra subida.
Por ahora, Bitcoin sigue siendo rentable en promedio, pero apenas. Hasta ahora, la reducción de la brecha entre la base de costos de los inversores activos y el precio actual es una señal de que la convicción está disminuyendo.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
