La confiance du marché Bitcoin remise en question face à la réduction des marges bénéficiaires, Matrixport

Le récent ralentissement de la dynamique Bitcoinalimente les doutes quant à la solidité de la dernière hausse, car de nouvelles données de la société d'actifs numériques Matrixport montrent que la rentabilité globale du marché commence à se contracter, une tendance qui, historiquement, signale un affaiblissement de la conviction chez les investisseurs actifs.

D'après les données, le marché reste rentable, mais les profits diminuent rapidement. Comparé à son modèle de momentum sur 90 jours, l'indicateur suggère un essoufflement de l'enthousiasme et un possible passage à une phase de consolidation prolongée.

« Bien que cet indicateur soit resté globalement haussier tout au long de 2023 et au début de 2024, les lectures récentes indiquent que la dynamique a considérablement ralenti, ce qui suggère une baisse de la conviction des investisseurs et soulève des inquiétudes quant à la possibilité que le marché entre dans une phase de consolidation plus durable », a écrit Markus Thorsen dans le graphique partagé par Matrixport sur X.

L'élan se calme après la forte hausse d'« Uptober »

Bitcoinest désormais fragile en octobre, un mois que beaucoup surnomment «Uptober» car il s'agit d'un mois historiquement haussier pour Bitcoin. 

Suite au krach boursier qui a vu Bitcoin chuter aux alentours de 104 000 $, l'actif numérique a connu une brève remontée, dépassant les 113 000 $ le 21 octobre. Cependant, cette dynamique n'a pas été durable, les prix chutant peu après aux alentours de 107 000 $, peinant à se maintenir au-dessus des 108 000 $.

Les analystes expliquent que la reprise boursière s'essouffle en raison du ralentissement des volumes d'échanges et du refroidissement de l'activité sur les produits dérivés.

Les données de CryptoQuant indiquent que les marges Bitcoin portefeuilles se sont réduites et sont actuellement négatives, le marché entrant dans ce que les analystes décrivent comme une « zone de compression des profits ».  de profit et de perte latentes nettes des

Les données de tendance sur 7 jours de CryptoQuant montrent que les réserves de change augmentent lentement, ce qui signale une pression à la vente croissante de la part des détenteurs, et donc une volatilité accrue sur les marchés dérivés.

La baisse de la rentabilité, conjuguée à la diminution des gains réalisés, suggère que le marché est en train de s'essouffler.

Le BTC passe de l'incrédulité à l'hésitation

L'évolution du marché au cours de la semaine écoulée suggère que les investisseurs passent de l'incrédulité, lorsque les opérateurs doutent de la pérennité de la reprise, à l'hésitation, où la perte de conviction freine le potentiel de hausse. 

Selon l'analyse de CryptoQuant, Bitcoin les taux de financement ont oscillé autour de zéro après une semaine de légères baisses, et ils sont maintenant revenus à des niveaux légèrement négatifs, indiquant une position de marché prudente mais indécise. 

Actuellement, les taux de financement augmentent lentement. Cette tendance haussière suggère que les investisseurs en position longue sont disposés à rémunérer les investisseurs en position courte, mais la pression sur ces derniers reste relativement forte. Le ratio de profit à court terme sur CryptoQuant est de 1, ce qui signifie que les investisseurs à court terme vendent à l'équilibre ou avec un léger bénéfice.

Ce repli des marchés fait suite à un début octobre volatil, marqué par une correction éclair qui a fait disparaître des milliards de dollars de positions sur les produits dérivés. Les analystes estiment que si la structure à long terme demeure intacte, la psychologie du marché à court terme a évolué.

La question cruciale, selon les analystes, est désormais de savoir si ce ralentissement n'est qu'une phase de consolidation ou le début d'une correction plus durable. L'historique montre que Bitcoin marque souvent une pause après de fortes hausses, avec des phases de consolidation durant plusieurs semaines avant une nouvelle progression.

Pour l'instant, Bitcoin reste en moyenne profitable, mais de justesse. Le rétrécissement de l'écart entre le prix d'achat des investisseurs actifs et le cours actuel indique un affaiblissement de leur conviction.