利益マージンの縮小によりBitcoin市場の確信が問われる、Matrixport

Bitcoinの最近のモーメンタムの減速は、最新のラリーの強さに対する疑念を煽っており、デジタル資産企業Matrixportの新しいデータは、市場全体の収益性が縮小し始めていることを示しており、この傾向は歴史的にアクティブ投資家の確信の弱まりを示しています。

によると データ、市場は依然として収益性がありますが、それらの利益は急速に縮小しています。90日のモーメンタムモデルと比較すると、この指標は熱意の減退と、長期の統合フェーズへの潜在的な移行を示唆しています。

「この指標は2023年および2024年初頭を通じて主に強気でしたが、最近の読み取り値は、モーメンタムが大幅に減速し、投資家の確信の減退を示唆し、市場がより持続的な統合フェーズに入っている可能性への懸念を提起していることを示しています」と、MatrixportがXで共有したチャートでMarkus Thorsen氏は書き込みました。

「Uptober」急騰後のモーメンタムの冷却

Bitcoinの強気の流れは、Bitcoinにとって歴史的に強気な月として多くの人が呼ぶ10月には今や揺らいでいます。Uptober、Bitcoinにとって歴史的に強気な月だからです。 

Bitcoinが約104,000ドルまで下落した市場暴落の後、このデジタル資産は価格を 10月 21 に 113,000 を超えるまで押し上げる一時的なラリーを経験しました。しかし、そのモーメンタムは持続せず、価格はほどなくして約107,000ドルまで下落し、108,000ドル以上のブレイクアウトを維持することに苦戦しています。

アナリストは、ラリーが取引量の減速とデリバティブ活動の冷却により弱まっていると述べています。

CryptoQuantのデータによると、 純未実現利益と損失 の利益率は Bitcoinウォレット across で薄くなり、市場がアナリストが「利益圧縮ゾーン」と描述するフェーズに入るとともに、現在負になっています。 

CryptoQuantの 7 日のトレンドデータは、 取引所残高 がゆっくりと上昇しており、これは保有者からの売り圧力が増加していることを示しており、これはデリバティブ市場でのボラティリティの増加を意味します。

収益性の縮小と実現利得の減少は、市場が新鮮なモーメンタムを使い果たしつつあることを示唆しています。

BTCは不信から躊躇へ

過去1週間の市場行動は、投資家が回復の持続性に疑念を抱く不信から、確信の減退が upside の可能性を鈍らせる躊躇へと移動していることを示唆しています。 

CryptoQuantの分析によると、 Bitcoinのファンディングレート は、軽度の負の読み取り値の1週間の後、ゼロ付近で推移しており、現在は軽度の負の読み取り値に戻っており、慎重だが決断できない市場姿勢を示しています。 

現在、ファンディングレートはゆっくりと上昇しています。トレンドが現在上昇傾向にあるため、ロングポジショントレーダーがショートポジショントレーダーに支払いを行う用意があることが推測できますが、ショートポジショントレーダーの圧力は依然として比較的高いです。 短期出力利益率 はCryptoQuantで1であり、これは短期投資家が損益分岐率またはわずかな利益で売却していることを意味します。

この冷却したセンチメントは、10月の暴力的な始まりに続き、フラッシュ修正でデリバティブポジションから数十億ドルが消し飛ばされました。アナリストは、長期的な構造は維持されているものの、市場の短期的な心理がシフトしたと述べています。

今、アナリストにとっての鍵となる質問は、この減速が単なる冷却フェーズなのか、それともより持続的な修正の始まりなのかです。歴史的なパターンは、Bitcoinが急騰後にリセットのために一時停止し、統合フェーズが数週間続き、その後に別の上昇局面に入ることを示しています。

現在、Bitcoinは平均的には利益が出ていますが、わずかにです。これまで、アクティブ投資家のコストベースと現在の価格の間のギャップの縮小は、確信が弱まっている兆候です。