تراجع ثقة المستثمرين في سوق Bitcoin مع انخفاض هامش الربح، بحسب شركة ماتريكسبورت

إن التباطؤ الأخير في زخم Bitcoinيغذي الشكوك حول قوة الارتفاع الأخير، حيث تُظهر بيانات جديدة من شركة الأصول الرقمية Matrixport أن الربحية على مستوى السوق بدأت في الانكماش، وهو اتجاه يشير تاريخياً إلى ضعف القناعة بين المستثمرين النشطين.

تشير البيانات إلى أن السوقلا يزال مربحاً، لكن هذه الأرباح تتضاءل بسرعة. وبالمقارنة مع نموذج الزخم خلال التسعين يوماً الماضية، يُظهر المؤشر تراجعاً في الحماس واحتمالية التحول نحو مرحلة توطيد مطولة.

"على الرغم من أن هذا المؤشر ظل إيجابياً إلى حد كبير طوال عام 2023 وأوائل عام 2024، إلا أن القراءات الأخيرة تشير إلى أن الزخم قد تباطأ بشكل كبير، مما يشير إلى تراجع القناعة بين المستثمرين ويثير مخاوف من أن السوق قد يدخل مرحلة توطيد أكثر استدامة"، كتب ماركوس ثورسن في الرسم البياني الذي شاركته ماتريكسبورت على X.

تراجع الزخم بعد طفرة "أكتوبر"

Bitcoinإن سلسلة صعودUptober" لأنه شهر تاريخي صعودي Bitcoin. 

بعد انهيار السوق الذي شهد Bitcoin إلى حوالي 104,000 دولار، شهدت العملة الرقمية انتعاشًا قصيرًا رفع الأسعار إلى أكثر من 113,000 دولار في 21 أكتوبر. إلا أن هذا الزخم لم يستمر، حيث انخفضت الأسعار بعد فترة وجيزة إلى حوالي 107,000 دولار، في ظل صعوبة تجاوزها حاجز 108,000 دولار.

يقول المحللون إن الارتفاع يتعثر بسبب تباطؤ أحجام التداول وانخفاض نشاط المشتقات.

تشير البيانات من CryptoQuant إلى أن الربح والخسارة غير المحققة الصافية عبر Bitcoin محافظ قد تقلصت وأصبحت سلبية حاليًا مع دخول السوق ما يصفه المحللون بأنه "منطقة ضغط الأرباح". 

تُظهر بيانات اتجاهات CryptoQuant لمدة 7 أيام أن احتياطيات الصرف ترتفع ببطء، وهذا يشير إلى زيادة ضغط البيع من جانب حاملي العملات، مما يعني أيضًا زيادة التقلبات في أسواق المشتقات.

يشير انخفاض الربحية بالتزامن مع تراجع المكاسب المحققة إلى أن السوق يفقد زخمه الجديد.

يتحول البيتكوين من عدم التصديق إلى التردد

يشير سلوك السوق خلال الأسبوع الماضي إلى أن المستثمرين ينتقلون من حالة عدم التصديق، عندما يشك المتداولون في استدامة الانتعاش، إلى حالة التردد، حيث يؤدي تراجع القناعة إلى إضعاف إمكانات الصعود. 

وفقًا لتحليل CryptoQuant، Bitcoin معدلات تمويل حول الصفر بعد أسبوع من القراءات السلبية الطفيفة، وقد عادت الآن إلى القراءات السلبية الطفيفة، مما يشير إلى موقف سوقي حذر ولكنه غير حاسم. 

تشهد معدلات التمويل حاليًا ارتفاعًا بطيئًا. ونظرًا لاتجاه السوق التصاعدي، يُستنتج أن متداولي المراكز الطويلة مستعدون لدفع أرباح لمتداولي المراكز القصيرة، إلا أن ضغط متداولي المراكز القصيرة لا يزال مرتفعًا نسبيًا. نسبة ربح الإنتاج قصير الأجل على منصة CryptoQuant 1، مما يعني أن المستثمرين قصيري الأجل يبيعون عند نقطة التعادل أو بربح طفيف.

يأتي هذا التراجع في معنويات السوق بعد بداية متقلبة لشهر أكتوبر، حيث مُحيت مليارات الدولارات من مراكز المشتقات المالية في تصحيح مفاجئ. ويقول المحللون إنه على الرغم من بقاء الهيكل طويل الأجل سليماً، إلا أن نفسية السوق على المدى القصير قد تغيرت.

السؤال الرئيسي الآن، بحسب المحللين، هو ما إذا كان هذا التباطؤ مجرد مرحلة تهدئة أم بداية لتصحيح أكثر استدامة. تُظهر الأنماط التاريخية أن Bitcoin غالباً ما يتوقف مؤقتاً لإعادة التوازن بعد مكاسب حادة، حيث تستمر مراحل التماسك لعدة أسابيع قبل موجة صعود أخرى.

في الوقت الحالي، لا يزال Bitcoin مربحاً في المتوسط، ولكن بصعوبة بالغة. وحتى الآن، يُعدّ تقلص الفجوة بين سعر الشراء الذي حدده المستثمرون النشطون والسعر الحالي مؤشراً على تراجع الثقة.