Projetos de criptomoedas focados em IA disparam com aumento de 500% no financiamento no Q3 em meio à retração geral do VC

Empresas de capital de risco focadas em criptomoedas estão tendo dificuldades para levantar fundos apesar dos mercados de criptomoedas em alta, de acordo com o último relatório da Galaxy Digital Research. O relatório, que examina o levantamento de fundos de VC de criptomoedas e o número de novos fundos, mostra que houve apenas oito novos fundos no Q3 de 2024, e eles levantaram um total de $140 milhões, o menor desde o Q3 de 2020.

De acordo com o relatório, o declínio na alocação de capital para VC de criptomoedas continua uma tendência que começou no Q3 de 2023. Desde então, a alocação tem caído trimestre a trimestre (QoQ) até seu nível atual. O relatório atribuiu isso a eventos em 2022 e 2023, que fizeram muitos investidores se retirarem do setor de criptomoedas.

Ela disse:

"O ambiente macroeconômico e a turbulência no mercado de criptomoedas de 2022 e 2023 combinaram-se para desencorajar alguns alocadores de fazerem o mesmo nível de compromissos com investidores de venture em criptomoedas que fizeram em 2021 e no início de 2022."

Com o declínio contínuo na alocação de capital, este pode se tornar o pior ano para VC de criptomoedas em termos de levantamento de fundos desde 2020. Até agora, 39 novos fundos levantaram apenas $1,91 bilhão, e a maioria dos VCs levantou capitais menores. Os tamanhos médios e medianos dos fundos em 2024 são os menores desde 2017.

Investimentos de VC em empresas de criptomoedas caem 20% no Q3 2024

Enquanto isso, assim como menos novos fundos de VC se concentram em criptomoedas, os VCs existentes também reduziram seus investimentos em criptomoedas. No terceiro trimestre de 2024, os VCs investiram apenas $2,4 bilhões em startups de blockchain e criptomoedas em 478 negócios. Isso representa uma queda de 20% QoQ no valor e uma queda de 17% no número de negócios.

Conforme notado no relatório, a continuação dessa tendência pode fazer com que 2024 termine no mesmo nível ou ligeiramente abaixo de 2023 em termos de investimento de VC em criptomoedas. Já este ano marcou uma forte divergência da correlação entre o desempenho do Bitcoin e o investimento em startups de criptomoedas.

Isso se deve a múltiplos fatores, incluindo o Bitcoin agora desfrutando da maior parte da atenção, graças aos fundos negociados em bolsa (ETFs) spot que alimentaram este atual ciclo de alta. Além do BTC, os memecoins também foram responsáveis pela maior parte da atividade on-chain, forçando muitos VCs tradicionais a desviar a atenção das criptomoedas.

"O fraco interesse dos alocadores em venture de criptomoedas, e em venture em geral, combinado com narrativas de mercado que favorecem o Bitcoin e deixaram de fora muitas das narrativas quentes de 2021, pode explicar parcialmente a divergência."

Ainda assim, os VCs focados em criptomoedas estão despejando dinheiro na indústria, mesmo que não em níveis anteriores. A maioria dos investimentos (85%) foi em empresas em estágio inicial, enquanto o restante foi em empresas mais estabelecidas. No entanto, a retração do VC de startups de criptomoedas também é compreensível, dada a queda abrupta na avaliação desses negócios. A boa notícia é que a avaliação está começando a se recuperar, com o tamanho médio do negócio no Q3 de 2024 agora em $3,5 milhões e a avaliação pré-dinheiro mediana em $23 milhões, o nível mais alto desde 2022.

DeFi, redes Layer-1 e categorias de IA atraem o maior investimento de VC

Apesar da queda na alocação de fundos dos VCs no Q3, a distribuição foi desigual. A maioria do levantamento de fundos de VC atualmente favorece startups no setor de finanças descentralizadas (DeFi), que são projetos focados em empréstimos, negociação, exchanges e investimentos.

Empresas nesses setores levantaram $462,3 milhões (18,43%) de todo o levantamento de fundos de VC no Q3 de 2024. Outros setores de alto desempenho incluem o setor Layer-1, com mais de $400 milhões, e o setor Web3/NFT/Gaming/DAO, com mais de $350.

No entanto, o setor Web3 viu uma queda de 39% em seu financiamento de VC neste trimestre, em comparação com o setor DeFi, que viu um aumento de 50%. Mesmo assim, os projetos de criptomoedas focados em IA viram o maior aumento no financiamento de VC, com um aumento de 500% que levou a mais de $250 milhões em levantamento de fundos. Isso prova que os VCs estão entusiasmados com a inteligência artificial, mesmo na indústria de criptomoedas.

Curiosamente, startups de criptomoedas baseadas nos EUA viram o maior financiamento de VCs, já que 44% dos negócios tinham destinatários nos EUA. Isso aconteceu apesar da falta de clareza regulatória do país, mas não vem como uma surpresa total, dado que 55% dos investimentos de capital também vieram de VCs baseados nos EUA.