Los proyectos de criptomonedas centrados en la IA se disparan con un aumento del 500% en la financiación en el tercer trimestre en medio de una retirada general de VC

Las firmas de capital de riesgo centradas en criptomonedas están teniendo dificultades para recaudar fondos a pesar de los mercados alcistas de criptomonedas, según el último informe de Galaxy Digital Research. El informe, que examina la recaudación de fondos de VC de criptomonedas y el número de nuevos fondos, muestra que solo hubo ocho nuevos fondos en el tercer trimestre de 2024, y recaudaron un total de 140 millones de dólares, el nivel más bajo desde el tercer trimestre de 2020.

Según el informe, la disminución en la asignación de capital a VC de criptomonedas continúa una tendencia que comenzó en el tercer trimestre de 2023. Desde entonces, la asignación ha estado cayendo trimestre tras trimestre (QoQ) hasta su nivel actual. El informe atribuyó esto a los eventos de 2022 y 2023, que causaron que muchos inversores se retiraran del sector de las criptomonedas.

Dijo:

"El entorno macroeconómico y la turbulencia en el mercado de criptomonedas de 2022 y 2023 se han combinado para disuadir a algunos asignadores de hacer los mismos niveles de compromiso con inversores de venture en criptomonedas que hicieron en 2021 y principios de 2022."

Con la disminución continua en la asignación de capital, este podría convertirse en el peor año para VC de criptomonedas en términos de recaudación de fondos desde 2020. Hasta ahora, 39 nuevos fondos han recaudado solo 1.910 millones de dólares, y la mayoría de los VC han recaudado capitales más pequeños. Los tamaños promedio y mediano de los fondos en 2024 son los más bajos desde 2017.

Las inversiones de VC en empresas de criptomonedas caen 20% en el Q3 2024

Mientras tanto, al igual que menos nuevos fondos de VC se centran en criptomonedas, los VC existentes también han reducido sus inversiones en criptomonedas. En el tercer trimestre de 2024, los VC invirtieron solo 2.400 millones de dólares en startups de blockchain y criptomonedas en 478 acuerdos. Esto representa una disminución del 20% QoQ en valor y una caída del 17% en el número de acuerdos.

Como señaló el informe, una continuación de esta tendencia podría ver que 2024 termine en el mismo nivel o ligeramente por debajo de 2023 en lo que respecta a la inversión de VC en criptomonedas. Ya este año ha marcado una desviación aguda de la correlación entre el rendimiento de Bitcoin y la inversión en startups de criptomonedas.

Esto se debe a múltiples factores, incluido que Bitcoin ahora disfruta de la mayor atención, gracias a los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado que han alimentado esta actual subida alcista. Además de BTC, las memecoins también han sido responsables de la mayor parte de la actividad on-chain, lo que ha obligado a muchos VC tradicionales a desviar la atención lejos de las criptomonedas.

"La débil interés de los asignadores en venture de criptomonedas, y en venture en general, combinado con narrativas de mercado que favorecen a Bitcoin y han dejado fuera muchas de las narrativas calientes de 2021 puede explicar parcialmente la divergencia."

Aún así, los VC centrados en criptomonedas están vertiendo dinero en la industria, aunque no a niveles anteriores. La mayoría de las inversiones (85%) fueron en empresas en etapa temprana, mientras que el resto fue en empresas más establecidas. Sin embargo, la retirada de VC de startups de criptomonedas también es comprensible, dado cómo la valoración de estos acuerdos se desplomó. La buena noticia es que la valoración está comenzando a recuperarse, con el tamaño promedio de acuerdo en el tercer trimestre de 2024 ahora en 3,5 millones de dólares y la valoración pre-money mediana en 23 millones de dólares, el nivel más alto desde 2022.

DeFi, redes de Capa 1 y categorías de IA atraen la mayor inversión de VC

A pesar de que la asignación de fondos de VC cayó en el tercer trimestre, la distribución fue desigual. La mayoría de la recaudación de fondos de VC actualmente favorece a startups en el sector de finanzas descentralizadas, que son proyectos centrados en préstamos, comercio, exchanges e inversión.

Las empresas en estos sectores recaudaron 462,3 millones de dólares (18,43%) de toda la recaudación de fondos de VC en el tercer trimestre de 2024. Otros sectores de alto rendimiento incluyen el sector de Capa 1, con más de 400 millones de dólares, y el sector Web3/NFT/Gaming/DAO, con más de 350 millones.

Sin embargo, el sector Web3 vio una disminución del 39% en su financiación de VC este trimestre, en comparación con el sector DeFi, que vio un aumento del 50%. No obstante, los proyectos de criptomonedas centrados en IA vieron el mayor aumento en la financiación de VC, con un aumento del 500% que llevó a más de 250 millones de dólares en recaudación de fondos. Esto demuestra que los VC están entusiasmados con la inteligencia artificial, incluso en la industria de las criptomonedas.

Curiosamente, las startups de criptomonedas con sede en EE. UU. vieron la mayor financiación de VC, ya que el 44% de los acuerdos tenían destinatarios en EE. UU. Esto ocurrió a pesar de la falta de claridad regulatoria del país, pero no viene como una sorpresa total dado que el 55% de las inversiones de capital también provenían de VC con sede en EE. UU.