ギャラクシー・デジタル・リサーチの最新レポートによると、仮想通貨市場が強気であるにもかかわらず、仮想通貨に特化したベンチャーキャピタル企業は資金調達に苦戦している。仮想通貨VCの資金調達と新規ファンド数を調査したこのレポートによると、2024年第3四半期の新規ファンドはわずか8本で、合計調達額は1億4000万ドルにとどまり、これは2020年第3四半期以来の最低水準となっている。
レポートによると、暗号資産VCへの資本配分の減少は、2023年第3四半期に始まった傾向が続いている。それ以降、配分は前四半期比で減少し、現在の水準にまで落ち込んでいる。レポートでは、この減少は2022年と2023年に多くの投資家が暗号資産セクターから撤退した出来事に起因するとしている。
それはこう言った。
「2022年と2023年のマクロ環境と暗号資産市場の混乱により、一部の投資家は、2021年と2022年初頭と同レベルの暗号資産ベンチャー投資家への投資を控えるようになった。」
資本配分の継続的な減少により、暗号資産VCにとって資金調達の面では2020年以来最悪の年となる可能性があります。これまでに39の新規ファンドが調達した資金はわずか19億1000万ドルにとどまり、ほとんどのVCはより小規模な資金しか調達していません。2024年のファンド規模は、平均および中央値が2017年以来の最低水準となります。
2024年第3四半期の仮想通貨企業へのVC投資は20%減少
一方、仮想通貨に注力する新規VCファンドが減少するのと同様に、既存のVCも仮想通貨への投資を縮小しています。2024年第3四半期には、VCはブロックチェーンおよび仮想通貨スタートアップ企業に478件の投資を行い、わずか24億ドルしか投資しませんでした。これは、前四半期比で投資額が20%減少し、取引件数が17%減少したことを意味します。
レポートで指摘されているように、この傾向が続けば、2024年は仮想通貨へのVC投資に関して2023年と同水準、あるいはわずかに低い水準で終わる可能性があります。今年は既に、 Bitcoin パフォーマンスと仮想通貨スタートアップへの投資の相関関係から大きく乖離しています。
これには複数の要因があり、例えば、現在の強気相場を牽引してきたスポット上場投資信託（ETF）のおかげで、ビット Bitcoin が現在最も注目を集めて enjことが挙げられます。BTCに加え、ミームコインもオンチェーン取引の大部分を担っており、多くの従来型ベンチャーキャピタルは暗号通貨から関心を移さざるを得なくなっています。
「暗号資産ベンチャー、そしてベンチャー全般に対する投資家の関心の低さと、 Bitcoin 支持する市場の物語が相まって、2021年のホットな物語の多くを除外していることが、この乖離を部分的に説明できる。」
それでも、暗号資産に特化したVCは、以前の水準ではないにせよ、業界に資金を注ぎ込んでいます。投資の大部分（85%）はアーリーステージの企業に向けられ、残りはより確立された企業に向けられました。しかし、暗号資産スタートアップからのVC撤退も、これらの取引の評価額が急落したことを考えると、理解できます。明るい材料としては、評価額が回復し始めていることが挙げられます。2024年第3四半期までの取引平均規模は現在350万ドル、プレマネー評価額の中央値は2300万ドルと、2022年以来の高水準となっています。
DeFi、レイヤー1ネットワーク、AIカテゴリーが最も多くのVC投資をtracている
第3四半期にはVCの資金配分が減少したものの、配分は不均一でした。現在、VCの資金調達の大部分は、融資、取引、取引所、投資に重点を置く分散型金融（DIF）セクターのスタートアップ企業に有利です。
これらのセクターの企業は、2024年第3四半期にVC資金調達全体の4億6,230万ドル（18.43%）を調達しました。その他の好調なセクターとしては、4億ドルを超えるレイヤー1セクターと、 3億5,000万ドルを超える NFT
しかしながら、Web3セクターのVC資金調達は今四半期で39%減少したのに対し、 DeFi セクターは50%増加しました。しかしながら、AIに特化した暗号資産プロジェクトへのVC資金調達は最も増加し、500%増で2億5,000万ドルを超える資金調達を達成しました。これは、暗号資産業界においても、VCが人工知能（AI）に強い関心を持っていることを示しています。
興味深いことに、米国に拠点を置く暗号資産スタートアップは、VCからの資金調達が最も多く、案件の44%が米国に拠点を置いていました。これは、米国の規制が明確でないにもかかわらず実現したものですが、資本投資の55%も米国に拠点を置くVCからのものであることを考えると、それほど驚くべきことではありません。
