KI-orientierte Kryptoprojekte erleben einen Boom mit einem Finanzierungsanstieg von 500 % im dritten Quartal inmitten eines allgemeinen Rückzugs von Risikokapitalgebern

Laut einem aktuellen Bericht von Galaxy Digital Research haben auf Kryptowährungen spezialisierte Risikokapitalgesellschaften trotz des Booms an den Kryptomärkten Schwierigkeiten, Kapital einzuwerben. Der Bericht, der die Kapitalbeschaffung im Krypto-Risikokapitalbereich und die Anzahl neuer Fonds untersucht, zeigt, dass im dritten Quartal 2024 lediglich acht neue Fonds aufgelegt wurden, die zusammen 140 Millionen US-Dollar einwarben – der niedrigste Wert seit dem dritten Quartal 2020.

zufolge Berichtsetzt sich der Rückgang der Kapitalallokation in Krypto-Venture-Capital-Gesellschaften fort – ein Trend, der im dritten Quartal 2023 begann. Seitdem ist die Allokation quartalsweise auf das aktuelle Niveau gesunken. Der Bericht führt dies auf Ereignisse in den Jahren 2022 und 2023 zurück, die viele Investoren zum Rückzug aus dem Kryptosektor veranlassten.

Es hieß:

„Das makroökonomische Umfeld und die Turbulenzen auf dem Kryptomarkt in den Jahren 2022 und 2023 haben einige Investoren davon abgehalten, weiterhin so hohe Investitionen in Krypto-Venture-Investoren zu tätigen wie noch 2021 und Anfang 2022.“

Angesichts des anhaltenden Rückgangs der Kapitalallokation könnte dies das schlechteste Jahr für Krypto-Venture-Capital-Gesellschaften seit 2020 werden. Bislang haben 39 neue Fonds lediglich 1,91 Milliarden US-Dollar eingeworben, und die meisten Venture-Capital-Gesellschaften haben deutlich geringere Summen erhalten. Die durchschnittliche und die mittlere Fondsgröße im Jahr 2024 sind die niedrigsten seit 2017.

Risikokapitalinvestitionen in Krypto-Unternehmen sinken im dritten Quartal 2024 um 20 %.

Währenddessen konzentrieren sich immer weniger neue Risikokapitalfonds auf Kryptowährungen, und auch etablierte Risikokapitalgeber haben ihre Krypto-Investitionen zurückgefahren. Im dritten Quartal 2024 investierten Risikokapitalgeber lediglich 2,4 Milliarden US-Dollar in Blockchain- und Krypto-Startups, verteilt auf 478 Deals. Dies entspricht einem Wertrückgang von 20 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang der Anzahl der Deals um 17 %.

Wie der Bericht feststellte, könnte eine Fortsetzung dieses Trends dazu führen, dass VC-Investitionen in Kryptowährungen im Jahr 2024 auf dem gleichen oder einem leicht niedrigeren Niveau als 2023 enden. Bereits in diesem Jahr zeichnet sich eine deutliche Abkehr von der Korrelation zwischen der Bitcoin Performance und Investitionen in Krypto-Startups ab.

Dies ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen, unter anderem darauf, dass Bitcoin dank der Spot-ETFs, die den aktuellen Bullenmarkt befeuert haben, derzeit die meiste Aufmerksamkeit enj. Neben BTC war auch Memecoin für den Großteil der On-Chain-Aktivitäten verantwortlich, was viele traditionelle Venture-Capital-Geber dazu veranlasste, ihr Interesse von Kryptowährungen abzuwenden.

„Das schwache Interesse der Investoren an Krypto-Venture-Investitionen und Venture-Capital im Allgemeinen, gepaart mit Markterzählungen, die Bitcoin bevorzugen und viele der wichtigsten Themen aus dem Jahr 2021 außer Acht lassen, kann die Divergenz teilweise erklären.“

Dennoch investieren auf Kryptowährungen spezialisierte Risikokapitalgeber weiterhin massiv in die Branche, wenn auch nicht mehr in dem Umfang wie zuvor. Die meisten Investitionen (85 %) flossen in junge Unternehmen, der Rest in etabliertere Firmen. Der Rückzug der Risikokapitalgeber aus Krypto-Startups ist jedoch angesichts des drastischen Bewertungsverfalls dieser Deals verständlich. Erfreulicherweise erholen sich die Bewertungen nun wieder: Die durchschnittliche Dealgröße wird bis zum dritten Quartal 2024 voraussichtlich bei 3,5 Millionen US-Dollar liegen, und die mittlere Pre-Money-Bewertung erreicht mit 23 Millionen US-Dollar den höchsten Stand seit 2022.

DeFi, Layer-1-Netzwerke und KI-Kategorientracdie meisten VC-Investitionen an.

Obwohl die Mittelzuweisungen der Venture-Capital-Gesellschaften im dritten Quartal zurückgingen, war die Verteilung ungleichmäßig. Derzeit konzentrieren sich die meisten Venture-Capital-Investitionen auf Startups im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi), also Projekte, die sich auf Kreditvergabe, Handel, Börsen und Investitionen spezialisieren.

Unternehmen dieser Sektoren sammelten im dritten Quartal 2024 462,3 Millionen US-Dollar (18,43 %) des gesamten VC-Fundraisings ein. Zu den weiteren leistungsstarken Sektoren zählen der Layer-1-Sektor mit über 400 Millionen US-Dollar und der Web3/NFT/Gaming/DAO-Sektor mit über 350 Millionen US-Dollar.

Der Web3-Sektor verzeichnete in diesem Quartal jedoch einen Rückgang der Risikokapitalfinanzierung um 39 %, verglichen mit dem DeFi Sektor, der einen Anstieg um 50 % verzeichnete. Dennoch erzielten KI-fokussierte Kryptoprojekte den größten Zuwachs an Risikokapitalfinanzierung mit einem Plus von 500 %, was zu einem Fundraising von über 250 Millionen US-Dollar führte. Dies beweist, dass Risikokapitalgeber großes Interesse an künstlicher Intelligenz haben, selbst in der Kryptoindustrie.

Interessanterweise erhielten Krypto-Startups mit Sitz in den USA die meisten Finanzierungen von Risikokapitalgebern, da 44 % der Deals an US-amerikanische Empfänger gingen. Dies geschah trotz der mangelnden regulatorischen Klarheit in den USA, ist aber angesichts der Tatsache, dass 55 % der Kapitalinvestitionen ebenfalls von US-amerikanischen Risikokapitalgebern stammten, nicht völlig überraschend.