AI-fokussierte Krypto-Projekte verzeichnen im dritten Quartal einen 500-prozentigen Anstieg der Finanzierung trotz allgemeinem VC-Rückzug

Krypto-fokussierte Venture-Capital-Firmen haben trotz der bullischen Kryptomärkte Schwierigkeiten, Gelder zu beschaffen, laut dem neuesten Bericht von Galaxy Digital Research. Der Bericht, der Krypto-VC-Fundraising und die Anzahl neuer Fonds untersucht, zeigt, dass es im dritten Quartal 2024 nur acht neue Fonds gab, die zusammen 140 Millionen US-Dollar aufbrachten, das niedrigste Niveau seit dem dritten Quartal 2020.

Laut dem bericht setzt sich der Rückgang der Kapitalallokation an Krypto-VCs in einem Trend fort, der im dritten Quartal 2023 begann. Seitdem ist die Allokation quartalsweise (QoQ) auf ihr aktuelles Niveau gesunken. Der Bericht führt dies auf Ereignisse in 2022 und 2023 zurück, die viele Anleger dazu veranlassten, den Krypto-Sektor zu verlassen.

Es heißt:

„Die makroökonomische Umgebung und die Turbulenzen im Kryptomarkt von 2022 und 2023 haben dazu beigetragen, einige Allokator davon abzuhalten, dieselbe Höhe an Verpflichtungen gegenüber Krypto-Venture-Investoren einzugehen wie 2021 und Anfang 2022.“

Mit dem anhaltenden Rückgang der Kapitalallokation könnte dies das schlechteste Jahr für Krypto-VCs in Bezug auf Fundraising seit 2020 werden. Bisher haben 39 neue Fonds nur 1,91 Milliarden US-Dollar aufgebracht, und die meisten VCs haben kleinere Kapitalbeträge aufgebracht. Die durchschnittliche und mediane Fondgröße im Jahr 2024 ist die niedrigste seit 2017.

VC-Investitionen in Krypto-Unternehmen fielen im Q20 um 3% 2024

Während also weniger neue VC-Fonds sich auf Krypto konzentrieren, haben bestehende VCs ihre Krypto-Investitionen ebenfalls zurückgefahren. Im dritten Quartal 2024 investierten VCs nur 2,4 Milliarden US-Dollar in Blockchain- und Krypto-Startups in 478 Deals. Dies entspricht einem Rückgang des Wertes um 20 % QoQ und einem Rückgang der Anzahl der Deals um 17 %.

Wie der Bericht feststellte, könnte eine Fortsetzung dieses Trends dazu führen, dass 2024 auf demselben Niveau oder leicht unter dem von 2023 in Bezug auf VC-Investitionen in Krypto endet. Dieses Jahr markiert bereits eine scharfe Abweichung von der Korrelation zwischen Bitcoin-Leistung und Investitionen in Krypto-Startups.

Dies liegt an mehreren Faktoren, darunter, dass Bitcoin dank der Spot-Exchange-Traded Funds (ETFs), die diesen aktuellen Bullenlauf befeuert haben, die meiste Aufmerksamkeit genießt. Neben BTC war auch Memecoin für den Großteil der On-Chain-Aktivität verantwortlich, was viele traditionelle VCs dazu veranlasste, ihre Aufmerksamkeit von Krypto abzuwenden.

„Schwaches Allokator-Interesse an Krypto-Venture und Venture im Allgemeinen, kombiniert mit Markterzählungen, die Bitcoin bevorzugen und viele der heißen Erzählungen von 2021 ausklammern, kann die Divergenz teilweise erklären.“

Trotzdem investieren krypto-fokussierte VCs weiterhin Geld in die Branche, wenn auch nicht in früheren Höhen. Die meisten Investitionen (85 %) gingen an Startups in der Frühphase, während der Rest in etabliertere Unternehmen floss. Der VC-Rückzug von Krypto-Startups ist jedoch auch verständlich, angesichts des Einbruchs der Bewertungen dieser Deals. Die gute Nachricht ist, dass die Bewertungen wieder anzusteigen beginnen, mit einer durchschnittlichen Deal-Größe von 3,5 Millionen US-Dollar bis zum dritten Quartal 2024 und einer medianen Pre-Money-Bewertung von 23 Millionen US-Dollar, dem höchsten Niveau seit 2022.

DeFi, Layer-1-Netzwerke und KI-Kategorien ziehen die meisten VC-Investitionen an

Trotz des Rückgangs der VC-Fondsallokation im dritten Quartal war die Verteilung ungleich. Die meisten VC-Fundraising begünstigt derzeit Startups im Bereich dezentraler Finanzen, also Projekte, die sich auf Kreditvergabe, Handel, Börsen und Investitionen konzentrieren.

Unternehmen in diesen Sektoren brachten 462,3 Millionen US-Dollar (18,43 %) des gesamten VC-Fundraising im dritten Quartal 2024 auf. Andere Top-Performing-Sektoren umfassen den Layer-1-Sektor mit über 400 Millionen US-Dollar und den Web3/NFT/Gaming/DAO-Sektor mit über 350 Millionen.

Der Web3-Sektor sah jedoch einen Rückgang seiner VC-Finanzierung um 39 % in diesem Quartal, im Vergleich zum DeFi-Sektor, der einen Anstieg von 50 % verzeichnete. Dennoch sahen die KI-fokussierten Krypto-Projekte den stärksten Anstieg der VC-Finanzierung mit einem 500-prozentigen Anstieg, der zu über 250 Millionen US-Dollar an Fundraising führte. Dies beweist, dass VCs von künstlicher Intelligenz begeistert sind, sogar in der Krypto-Branche.

Interessanterweise sahen Krypto-Startups, die in den USA ansässig sind, die meisten VC-Finanzierungen, da 44 % der Deals Empfänger in den USA hatten. Dies geschah trotz der mangelnden regulatorischen Klarheit des Landes, aber es kommt nicht als totale Überraschung, da 55 % der Kapitalinvestitionen ebenfalls von in den USA ansässigen VCs stammten.