I progetti cripto focalizzati sull'IA esplodono con un aumento del 500% dei finanziamenti nel Q3 nonostante il ritiro generale delle VC

Le società di venture capital focalizzate sulle criptovalute faticano a raccogliere fondi nonostante i mercati cripto rialzisti, secondo l'ultimo rapporto di Galaxy Digital Research. Il rapporto, che esamina la raccolta fondi delle VC cripto e il numero di nuovi fondi, mostra che ci sono stati solo otto nuovi fondi nel Q3 del 2024, che hanno raccolto complessivamente 140 milioni di dollari, il minimo dal Q3 del 2020.

Secondo il rapporto, il calo dell'allocazione di capitale alle VC cripto continua una tendenza iniziata nel Q3 del 2023. Da allora, l'allocazione è diminuita di trimestre in trimestre (QoQ) fino al livello attuale. Il rapporto attribuisce questo a eventi del 2022 e 2023, che hanno causato il ritiro di molti investitori dal settore cripto.

Ha dichiarato:

"L'ambiente macroeconomico e i turbamenti nel mercato cripto del 2022 e 2023 si sono combinati per scoraggiare alcuni allocatori dall'effettuare lo stesso livello di impegni verso gli investitori venture cripto che hanno fatto nel 2021 e all'inizio del 2022."

Con il continuo calo dell'allocazione di capitale, questo potrebbe diventare l'anno peggiore per le VC cripto in termini di raccolta fondi dal 2020. Finora, 39 nuovi fondi hanno raccolto solo 1,91 miliardi di dollari, e la maggior parte delle VC ha raccolto capitali più piccoli. Le dimensioni medie e mediane dei fondi nel 2024 sono le più basse dal 2017.

Gli investimenti VC nelle aziende cripto sono diminuiti del 20% nel Q3 2024

Nel frattempo, proprio come sempre meno nuovi fondi VC si concentrano sulle criptovalute, le VC esistenti hanno anche ridotto i loro investimenti cripto. Nel terzo trimestre del 2024, le VC hanno investito solo 2,4 miliardi di dollari in startup blockchain e cripto in 478 operazioni. Questo rappresenta un calo del 20% QoQ in valore e una diminuzione del 17% nel numero di operazioni.

Come ha notato il rapporto, una continuazione di questa tendenza potrebbe far sì che il 2024 si chiuda allo stesso livello o leggermente inferiore al 2023 per quanto riguarda gli investimenti VC nelle criptovalute. Già quest'anno ha segnato una netta deviazione dalla correlazione tra le prestazioni di Bitcoin e gli investimenti nelle startup cripto.

Ciò è dovuto a molteplici fattori, tra cui il fatto che Bitcoin sta ora godendo della maggior parte dell'attenzione, grazie agli exchange-traded funds (ETF) spot che hanno alimentato questo attuale ciclo rialzista. Oltre a BTC, anche i memecoin sono stati responsabili della maggior parte dell'attività on-chain, costringendo molti VC tradizionali a distogliere l'attenzione dal settore crypto.

“La scarsa interesse degli allocatori per il venture capital nel crypto e nel venture in generale, combinata con le narrazioni di mercato che favoriscono Bitcoin e hanno lasciato fuori molte delle narrazioni calde del 2021, può spiegare parzialmente questa divergenza.”

Tuttavia, i VC focalizzati sul crypto stanno riversando denaro nell'industria, anche se non agli stessi livelli di prima. La maggior parte degli investimenti (85%) è stata destinata ad aziende in fase iniziale, mentre il resto a società più consolidate. Tuttavia, il ritiro dei VC dalle startup crypto è anche comprensibile, dato il crollo delle valutazioni di questi affari. La buona notizia è che la valutazione sta iniziando a rimbalzare, con la dimensione media degli affari nel terzo trimestre del 2024 ora a 3,5 milioni di dollari e la valutazione pre-money mediana a 23 milioni di dollari, il livello più alto dal 2022.

DeFi, reti Layer-1 e categorie AI attraggono il maggior investimento VC

Nonostante l'allocazione dei fondi da parte dei VC sia diminuita nel terzo trimestre, la distribuzione è stata disomogenea. La maggior parte del fundraising VC attualmente favorisce le startup nel settore della finanza decentralizzata, che sono progetti focalizzati su prestiti, trading, exchange e investimenti.

Le aziende in questi settori hanno raccolto 462,3 milioni di dollari (18,43%) di tutto il fundraising VC nel terzo trimestre del 2024. Altri settori ad alte prestazioni includono il settore Layer-1, con oltre 400 milioni di dollari, e il settore Web3/NFT/Gaming/DAO, con oltre 350 milioni.

Tuttavia, il settore Web3 ha registrato un calo del 39% nel suo finanziamento VC questo trimestre, rispetto al settore DeFi, che ha visto un aumento del 50%. Nonostante ciò, i progetti crypto focalizzati sull'AI hanno registrato il maggiore aumento nel finanziamento VC, con un aumento del 500% che ha portato a oltre 250 milioni di dollari di raccolta fondi. Questo dimostra che i VC sono entusiasti dell'intelligenza artificiale, anche nel settore crypto.

Curiosamente, le startup crypto con sede negli Stati Uniti hanno visto il maggior finanziamento dai VC, poiché il 44% degli affari aveva destinatari negli Stati Uniti. Questo è accaduto nonostante la mancanza di chiarezza normativa del paese, ma non è una sorpresa totale dato che anche il 55% degli investimenti di capitale proveniva da VC con sede negli Stati Uniti.