Согласно последнему отчету Galaxy Digital Research, венчурные фирмы, специализирующиеся на криптовалютах, испытывают трудности с привлечением средств, несмотря на бычий тренд на криптовалютных рынках. В отчете, анализирующем привлечение средств венчурными фондами в сфере криптовалют и количество новых фондов, показано, что в третьем квартале 2024 года было создано всего восемь новых фондов, которые привлекли в общей сложности 140 миллионов долларов, что является самым низким показателем с третьего квартала 2020 года.
Согласно отчету , снижение объема инвестиций в криптовентечение продолжает тенденцию, начавшуюся в третьем квартале 2023 года. С тех пор объем инвестиций снижается квартал за кварталом и достиг текущего уровня. В отчете это объясняется событиями 2022 и 2023 годов, которые заставили многих инвесторов уйти из криптосектора.
Там было написано:
«Макроэкономическая обстановка и потрясения на криптовалютном рынке в 2022 и 2023 годах в совокупности отбили у некоторых инвесторов желание вкладывать средства в криптовалютные венчурные фонды на том же уровне, что и в 2021 и начале 2022 года».
В условиях продолжающегося снижения объёма привлеченного капитала этот год может стать худшим для криптовентерия с точки зрения сбора средств с 2020 года. На данный момент 39 новых фондов привлекли всего 1,91 миллиарда долларов, причём большинство венчурных фондов привлекли меньший капитал. Средний и медианный размеры фондов в 2024 году являются самыми низкими с 2017 года.
Объем венчурных инвестиций в криптовалютные компании сократился на 20% в третьем квартале 2024 года.
Между тем, по мере того как все меньше новых венчурных фондов сосредотачиваются на криптовалютах, существующие венчурные фонды также сокращают свои инвестиции в криптовалюты. В третьем квартале 2024 года венчурные фонды инвестировали всего 2,4 миллиарда долларов в блокчейн- и криптостартапы в рамках 478 сделок. Это представляет собой снижение стоимости на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и падение количества сделок на 17%.
Как отмечалось в отчете, продолжение этой тенденции может привести к тому, что 2024 год закончится на том же уровне или немного ниже, чем в 2023 году, в отношении венчурных инвестиций в криптовалюты. Уже в этом году наблюдается резкое отклонение от корреляции между показателями Bitcoin и инвестициями в криптостартапы.
Это обусловлено множеством факторов, включая то, что Bitcoin сейчас enjв центре внимания благодаря биржевым фондам (ETF), которые подпитывают текущий бычий рынок. Помимо BTC, мемекоин также отвечает за большую часть активности в блокчейне, вынуждая многие традиционные венчурные фонды переключить внимание с криптовалют.
«Слабый интерес инвесторов к криптовентерам и венчурному капиталу в целом, в сочетании с рыночными тенденциями, благоприятствующими Bitcoin и игнорирующими многие актуальные события 2021 года, могут частично объяснить это расхождение».
Тем не менее, венчурные фонды, специализирующиеся на криптовалютах, продолжают вкладывать деньги в эту отрасль, пусть и не в прежних объемах. Большинство инвестиций (85%) были направлены в компании на ранних стадиях развития, а остальные — в более устоявшиеся компании. Однако отток венчурных средств из криптостартапов также понятен, учитывая резкое падение оценки этих сделок. Позитивная новость заключается в том, что оценка начинает восстанавливаться: средний размер сделки к третьему кварталу 2024 года составляет 3,5 миллиона долларов, а медианная оценка до привлечения инвестиций — 23 миллиона долларов, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Категории DeFi, сетей первого уровня и искусственного интеллектаtracнаибольшее количество венчурных инвестиций.
Несмотря на то, что в третьем квартале объем средств, выделяемых венчурными фондами, снизился, распределение было неравномерным. В настоящее время большая часть венчурных инвестиций направляется стартапам в секторе децентрализованных финансов, то есть проектам, ориентированным на кредитование, торговлю, биржевые операции и инвестиции.
Компании в этих секторах привлекли 462,3 миллиона долларов (18,43%) от общего объема венчурных инвестиций в третьем квартале 2024 года. К числу других наиболее успешных секторов относятся сектор Layer-1, с объемом инвестиций более 400 миллионов долларов, и сектор Web3/ NFT /Gaming/DAO, с объемом инвестиций более 350 миллионов долларов.
Однако в этом квартале объем венчурного финансирования в секторе Web3 снизился на 39%, в то время как в секторе DeFi наблюдался рост на 50%. Тем не менее, наибольший рост венчурного финансирования показали криптопроекты, ориентированные на ИИ, с увеличением на 500%, что привело к привлечению более 250 миллионов долларов. Это доказывает, что венчурные инвесторы проявляют большой интерес к искусственному интеллекту, даже в криптоиндустрии.
Интересно, что криптостартапы из США получили наибольшее финансирование от венчурных фондов: 44% сделок были заключены с получателями средств из США. Это произошло несмотря на неясность регулирования в стране, но это не является полной неожиданностью, учитывая, что 55% инвестиций также поступили от венчурных фондов из США.
