ПРЯМОЙ ЭФИР: Tesla и Alphabet превзошли ожидания по прибыли

Финансовый директор Alphabet Анат Ашкенази заявила, что у Google все еще недостаточно вычислительных мощностей для удовлетворения спроса со стороны облачных клиентов и собственных команд компании.

Чтобы покрыть этот дефицит, Google планирует использовать больше инфраструктуры от внешних провайдеров в течение третьего квартала, продолжая при этом закупать собственное оборудование. По словам Анат, временное решение поможет компании привлечь больше клиентов, хотя в краткосрочной перспективе это окажет давление на маржу прибыли.

В течение квартала Alphabet потратила $44,9 млрд на капитальные проекты, большая часть из которых была направлена на инфраструктуру, обеспечивающую работу ее сервисов искусственного интеллекта. Около 60% бюджета на инфраструктуру было потрачено на серверы, а оставшиеся 40% — на финансирование центров обработки данных и сетевых систем.

Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи заявил, что некоторые из крупнейших клиентов Google Cloud в настоящее время нуждаются в необычно больших объемах вычислительных мощностей. По словам Сундара, поддержка этих клиентов через сторонних поставщиков может быть дорогостоящей на протяжении нескольких месяцев, однако контракты все равно обеспечат высокую доходность на протяжении всего срока их действия, как только собственные мощности Google восстановятся.

Использование продуктов ИИ от Google продолжало расти. Приложение Gemini теперь имеет 950 миллионов ежемесячных пользователей, а модели Gemini обрабатывают 22 миллиарда токенов каждую минуту.

Платформа для программирования с использованием ИИ Antigravity также выросла и насчитывает более 2,4 миллиона еженедельных пользователей. Сундар не раскрыл, сколько из них платят за сервис.

Antigravity имеет бесплатную версию, а также входит в состав планов Google AI Pro стоимостью 19,99 доллара в месяц и Google AI Ultra стоимостью 99,99 доллара в месяц. Google также продает отдельные пакеты для бизнеса.

Пользователи могут выбирать между моделями, разработанными Google и Anthropic, а также открытой моделью, выпущенной OpenAI в прошлом году. В настоящее время Antigravity не предлагает системы от китайских разработчиков DeepSeek, Moonshot AI или Z.ai.

Анат также предупредила, что в третьем квартале Google Search будет сравнивать свои результаты с более сложной базой за аналогичный период прошлого года. Внедрение ИИ по-прежнему помогает компании улучшать пользовательский опыт и возможности для рекламодателей, однако скоро Google начнет оценивать свои показатели на фоне более высоких темпов роста, наблюдавшихся в тот же период годом ранее.

Выручка от поисковых систем во втором квартале составила 63,3 млрд долларов, едва не достигнув оценки Уолл-стрит в 63,4 млрд долларов.

Alphabet показала гораздо более сильные результаты во втором финансовом квартале, чем ожидалось аналитиками Уолл-стрит, чему способствовал стремительный рост облачных вычислений и устойчивый спрос на продукты искусственного интеллекта компании.

Материнская компания Google сгенерировала выручку в размере 119,8 млрд долларов, превысив прогноз LSEG в 116,93 млрд долларов. Продажи выросли на 24% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года или на 23% без учета валютных колебаний.

Это стало двенадцатым кварталом подряд, в котором Alphabet демонстрировала двузначный рост выручки.

Компания отчиталась о прибыли в размере 9,11 доллара на акцию по сравнению с ожидаемыми аналитиками 2,89 доллара. Прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, увеличилась на 298%, а прибыль на акцию (EPS) — на 294%.

Значительная прибыль, связанная с инвестициями, способствовала росту чистой прибыли. Alphabet зафиксировал доход в размере 98 млрд долларов США, в основном за счет нереализованной прибыли по акциям других компаний, которыми он владеет.

Основное подразделение компании Google Services принесло 94,5 млрд долларов, что на 15% больше, чем годом ранее.

Выручка от Google Search и связанных продуктов выросла на 17%. Категория подписок, платформ и устройств расширилась на 15%, а продажи рекламы на YouTube увеличились на 13%.

Наибольший рост продемонстрировал сегмент Google Cloud: квартальная выручка увеличилась на 82%, достигнув 24,8 млрд долларов. В Alphabet отметили, что бизнесы тратят больше на инфраструктуру искусственного интеллекта, корпоративные инструменты ИИ и традиционные услуги платформы Google Cloud Platform.

Операционная прибыль компании в целом выросла на 30%. Операционная маржа Alphabet достигла 34%, что на два процентных пункта выше показателя прошлого года.

Генеральный директор Google и Alphabet Сундар Пичаи заявил, что расходы на искусственный интеллект меняют то, как работает каждый крупный блок компании.

Сундар указал на растущий спрос со стороны бизнеса на Gemini Enterprise, который уже используют почти 90% компаний из списка Fortune 100.

Модели искусственного интеллекта Google обрабатывают 22 миллиарда токенов API каждую минуту, а приложение Gemini достигло 950 миллионов ежемесячных активных пользователей.

Новые инструменты ИИ внутри Google Search также стимулируют пользователей отправлять больше запросов. Компания отметила, что спрос на её продукты в области кибербезопасности оставался высоким. Сандр сказал:

«Эти выдающиеся результаты демонстрируют, что наш дифференцированный подход к ИИ, охватывающий весь стек технологий, приносит реальную и измеримую пользу потребителям, клиентам и нашим партнёрам по всему миру.»

Недавно Alphabet представила модель Gemini 3.5 Flash Cyber — более дешёвую версию, предназначенную для решения сложных задач безопасности без необходимости таких же значительных затрат, как у крупных систем.

YouTube также зафиксировал высокий интерес зрителей к крупным мировым событиям. Более 1,7 миллиарда уникальных зрителей смотрели видео, связанные с Чемпионатом мира по футболу FIFA 2026, во время турнира.

Alphabet заявила, что этот квартал показал, что её стратегия контроля над всеми этапами — от чипов и инфраструктуры ИИ до моделей и потребительских продуктов — даёт измеримые результаты во всех бизнес-направлениях компании.

Акции Tesla снизились после закрытия торгов в среду, поскольку производитель электромобилей отчитался о прибыли за второй квартал ниже ожиданий Уолл-стрит, несмотря на то что общий объем продаж превысил прогнозы.

Эта реакция добавила к и без того сложному периоду для акции. За этот месяц Tesla потеряла около 11% стоимости, а с начала года — 17%.

SpaceX, другая компания с оценкой более триллиона долларов, которой управляет Илон Маск, также испытывает давление. Ее оценка упала более чем на 40% по сравнению с максимальным уровнем закрытия после рекордного выхода на рынок в июне.

Квартальная выручка Tesla выросла на 26%, достигнув $28,24 млрд по сравнению с $22,5 млрд за аналогичный период прошлого года.

Прибыль изменилась в противоположном направлении. Чистая прибыль снизилась на 5% до $1,11 млрд, или $0,32 на акцию, по сравнению с $1,17 млрд, или $0,33 на акцию, годом ранее.

Основное подразделение компании по производству автомобилей принесло $20,52 млрд, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом.

Продажи подразделения Tesla по производству солнечных панелей и систем хранения энергии выросли на 13%, достигнув $3,14 млрд. Подразделение услуг и других направлений, включающее платежи за ремонт автомобилей, вышедших из-под гарантии, сгенерировало $4,58 млрд, что на 50% больше, чем годом ранее.

Расходы росли значительно быстрее общих продаж, так как Tesla увеличила траты на искусственный интеллект, разработку продуктов и другие исследовательские программы.

Операционные расходы во втором квартале выросли на 47%, достигнув $4.35 млрд.

Индекс S&P 500 в среду практически не изменился: резкий скачок цен на сырую нефть компенсировал часть оптимизма, связанного с последними корпоративными результатами. Индекс Nasdaq Composite снизился на 0,3%, тогда как Dow Jones Industrial Average вырос на 35 пунктов, или на 0,1%.

Энергетические рынки оказались в центре внимания после того, как США провели одиннадцатый день подряд удары по Ирану. Цена на Brent crude выросла на 3%, торгуясь выше $94 за баррель после кратковременного пробоя отметки $95 — это самый высокий уровень более чем за месяц. West Texas Intermediate также вырос примерно на 3%, преодолев отметку в $86 за баррель.

Госсекретарь Марко Рубио заявил, что Тегеран «не настроен серьезно на переговоры», и предупредил, что Вашингтон готов действовать, если переговоры провалятся.

«Если они настроены серьезно, то и мы тоже. Если нет, то мы сделаем все необходимое для защиты наших интересов, а также интересов наших союзников», — сказал он.

Марко добавил, что силы США будут «продолжать защищать судоходство» через Ормузский пролив.

Новый рост цен на нефть вновь вызвал опасения по поводу инфляции. Более дорогое топливо может увеличить транспортные и производственные издержки, поддерживая высокие цены на товары повседневного спроса. Это может оказать дополнительное давление на Федеральную резервную систему США, вынуждая её рассмотреть возможность очередного повышения процентной ставки.

Корпоративные отчёты стали причиной некоторых самых значительных движений акций в течение дня. Акции Super Micro Computer взлетели на 21% после того, как производитель серверов прогнозирует более высокую маржу прибыли в четвёртом квартале финансового года, чем ожидалось. Компания также сообщила, что за этот период получила новые заказы на сумму более 60 млрд долларов.

Акции AT&T выросли на 2% после того, как результаты второго квартала превзошли прогнозы. Однако акции GE Vernova упали на 8%, поскольку квартальная прибыль оказалась ниже ожиданий.

Драгоценные металлы подорожали на фоне продолжающегося конфликта между США и Ираном, который продолжает вызывать нестабильность на финансовых рынках. Фьючерсы на золото выросли на 1,17% до 4125 долларов, достигнув максимального уровня за две недели, тогда как спотовая цена золота увеличилась на 1,08% до 4120,32 доллара.

Инвесторы увеличили свои позиции в слитковом золоте по мере продолжения боевых действий и сохранения высокой неопределённости.

Фьючерсы на серебро выросли на 1,26% до 59,86 доллара, а спотовая цена поднялась на 1,25% до 59,52 доллара.

Общий рынок металлов также укрепился. Платина выросла на 1,36% до 1659,80 долл., а палладий — на 1,27% до 1303 долл.

Alphabet опубликует результаты за второй финансовый квартал после закрытия рынка в среду. Аналитики, отслеживаемые LSEG, ожидают прибыль на акцию в размере 2,89 долл. и выручку в объеме 116,9 млрд долл.

Эти цифры станут для инвесторов первым серьезным сигналом в текущем сезоне отчетности о том, окупаются ли колоссальные средства, направляемые на инфраструктуру искусственного интеллекта. Крупные технологические компании потратили миллиарды долларов на строительство новых дата-центров по мере роста спроса на вычислительные мощности.

Это масштабное расширение инфраструктуры теперь привлекает повышенное внимание, поскольку инвесторы хотят понять, сможет ли спрос со стороны клиентов оставаться достаточно высоким, чтобы оправдать затраты. Консенсус-прогноз FactSet оценивает капитальные расходы Alphabet в этом году на уровне 187,1 млрд долл.

Новые продукты компании в области ИИ также будут внимательно отслеживаться после того, как запуск ее основной новой модели был отложен. Во вторник Google представила три более доступные модели Gemini, включая одну, ориентированную на кибербезопасность, поскольку такие продвинутые системы, как Mythos от Anthropic, создают новые проблемы в сфере безопасности.

Инвесторы будут сравнивать модели Google с продуктами от Anthropic и OpenAI. Вопрос цены становится всё более актуальным для компаний, использующих ИИ-инструменты: расходы на токены растут, а более дешёвые модели из Китая усиливают конкуренцию.

Ожидается, что рекламные и облачные подразделения Google покажут уверенный рост. Доход от поиска, по прогнозам, достигнет 63,4 млрд долларов по сравнению с 54,19 млрд долларов годом ранее.

Продажи рекламы на YouTube оцениваются в 10,8 млрд долларов против 9,8 млрд долларов за тот же квартал прошлого года. Доход от Google Cloud, как ожидается, вырастет до 22,3 млрд долларов с 13,62 млрд долларов.

Alphabet также имеет преимущество перед Tesla в области автономного вождения. Её подразделение Waymo опережает конкурентов на рынке роботакси в США, тогда как Apollo Go от Baidu занимает сильные позиции в Китае.

Tesla продолжает разработку своего человекоподобного робота и сталкивается с высокой конкуренцией. Среди соперников — китайская Unitree, Boston Dynamics, Agility Robotics, Apptronik и лондонский стартап Humanoid.

Tesla опубликует результаты за второй квартал после закрытия торгов в среду, примерно через три недели после того, как компания сообщила о росте поставок автомобилей на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По оценкам аналитиков, собранным LSEG, Уолл-стрит ожидает скорректированную прибыль в размере $0,51 на акцию при выручке $25,71 млрд.

Отчет выходит на фоне сложного периода для акций Tesla. В июле их стоимость упала примерно на 10%, а за год акции подешевели на 16%.

Снижение котировок произошло на фоне еще более резкого падения акций SpaceX — другой компании Илона Маска, оцениваемой более чем в $1 трлн. SpaceX совершила рекордный выход на фондовый рынок в июне, но с тех пор ее акции упали почти на 40% от максимальной цены закрытия.

Несмотря на спад стоимости акций Tesla, основной автомобильный бизнес компании демонстрирует некоторые улучшения. Ранее в этом месяце производитель электромобилей сообщил о поставке более 480 000 автомобилей, что превысило прогнозы аналитиков.

Компания по-прежнему пытается обратить вспять тенденцию к снижению годовых поставок, наблюдавшуюся два года подряд. Китайские производители, такие как BYD, Nio и Xiaomi, захватывают всё большую долю рынка, продавая более дешёвые электромобили с современным оснащением, в том числе за пределами США.

Tesla также столкнулась с сопротивлением со стороны некоторых клиентов из-за политических заявлений Илона Маска и его участия в работе администрации Трампа. Часть покупателей ответила отказом от бренда.

Вечером во вторник фьючерсы на американские акции показали незначительные колебания накануне насыщенного дня отчётности двух компаний из «Магической семёрки». Фьючерсы на индекс Dow Jones снизились на 16 пунктов, тогда как индексы S&P 500 и Nasdaq-100 остались практически без изменений.

Показатели азиатских рынков были смешанными. Исключением стала Южная Корея: индексы Kospi и Kosdaq выросли более чем на 5% и 2% соответственно. Индекс Японии Nikkei 225 поднялся на 0,34%, а Topix практически не изменился. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,12%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,66%, тогда как китайский CSI 300 вырос на 0,15%.

Сессия фьючерсов на сырьевые товары прошла спокойно, следуя за более сильным днем на Уолл-стрит. Основные индексы США завершили трехдневное снижение после того, как компании 3M и General Motors представили результаты, превзошедшие ожидания. Эти отчеты принесли инвесторам некоторое облегчение относительно устойчивости крупных американских компаний.

Также рост внесли акции, связанные с полупроводниками: ETF VanEck Semiconductor вырос на 4%, а фонды вернулись к компаниям, связанным с искусственным интеллектом.

Тем временем криптовалюты также воспользовались волной роста: биткоин поднялся более чем на 2% в цене и преодолел отметку в $67 000 на Coinbase.

Ралли произошло после заявлений министра финансов Скотта Бессента, который заявил, что законодатели находятся на «1-ярдовой линии» по закону Clarity Act. Скотт призвал Конгресс утвердить давно отложенный криптографический закон до того, как законодатели уйдут в отпуск.