LIVE: Tesla und Alphabet übertreffen die Gewinnerwartungen

Anat Ashkenazi, Finanzvorstand von Alphabet, sagte, dass Google immer noch nicht über genügend Rechenkapazität verfügt, um die Nachfrage von Cloud-Kunden und den eigenen Teams zu decken.

Um diese Lücke zu schließen, plant Google, im dritten Quartal mehr Infrastruktur von externen Anbietern zu nutzen, während es weiterhin eigene Geräte hinzufügt. Anat erklärte, dass die vorübergehende Lösung dem Unternehmen helfen wird, mehr Kunden anzunehmen, jedoch kurzfristig einen gewissen Druck auf die Gewinnmargen ausüben wird.

Alphabet gab im Quartal 44,9 Milliarden US-Dollar für Kapitalprojekte aus, wobei der Großteil dieser Mittel in die Infrastruktur hinter seinen KI-Diensten floss. Etwa 60 % des Infrastrukturbudgets wurden in Server investiert, während die restlichen 40 % Datenzentren und Netzwerksysteme finanzierten.

Der Alphabet-CEO Sundar Pichai sagte, dass einige der größten Kunden von Google Cloud derzeit ungewöhnlich große Mengen an Rechenleistung benötigen. Laut Sundar kann die Unterstützung dieser Kunden über externe Lieferanten mehrere Monate lang teuer sein, doch die Verträge sollten dennoch starke Renditen über ihre gesamte Laufzeit erzielen, sobald Kapazitäten von Google selbst zur Verfügung stehen.

Die Nutzung von Googles KI-Produkten stieg weiter an. Die Gemini-App hat nun 950 Millionen monatliche Nutzer, während Gemini-Modelle jede Minute 22 Milliarden Tokens verarbeiten.

Googles KI-Coding-Plattform Antigravity ist ebenfalls auf mehr als 2,4 Millionen wöchentliche Nutzer gewachsen. Sundar gab nicht bekannt, wie viele davon für den Service bezahlen.

Antigravity verfügt über eine kostenlose Version und ist im Google AI Pro-Plan für 19,99 USD pro Monat sowie im Google AI Ultra-Plan für 99,99 USD pro Monat enthalten. Google verkauft zudem separate Pakete für Unternehmen.

Nutzer können zwischen Modellen von Google und Anthropic wählen sowie einem offenen Modell, das OpenAI letztes Jahr veröffentlichte. Antigravity bietet derzeit keine Systeme chinesischer Entwickler wie DeepSeek, Moonshot AI oder Z.ai an.

Anat warnte zudem, dass der Google-Suchdienst im dritten Quartal mit einem härteren Vergleich zum Vorjahr konfrontiert sein wird. KI-Erweiterungen helfen dem Unternehmen weiterhin dabei, die Erfahrung für Nutzer und Werbetreibende zu verbessern, doch Google wird seine Ergebnisse bald mit dem stärkeren Wachstum vergleichen müssen, das bereits in derselben Periode des Vorjahres einsetzte.

Die Suchumsätze im zweiten Quartal erreichten 63,3 Milliarden US-Dollar und verfehlten damit knapp die Schätzung von Wall Street von 63,4 Milliarden US-Dollar.

Alphabet legte ein deutlich besseres zweites Geschäftsjahresquartal vor als von Wall Street erwartet, begünstigt durch das rasante Wachstum im Cloud-Computing und die anhaltende Nachfrage nach seinen Produkten für künstliche Intelligenz.

Das Mutterunternehmen von Google erwirtschaftete Umsätze in Höhe von 119,8 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die von LSEG ermittelte Prognose von 116,93 Milliarden US-Dollar. Die Verkäufe stiegen um 24 % gegenüber demselben Quartal des Vorjahres bzw. um 23 %, wenn man Währungsschwankungen ausschließt.

Damit verzeichnete Alphabet das zwölfte Quartal in Folge mit einem zweistelligen Umsatzwachstum.

Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 9,11 US-Dollar je Aktie, verglichen mit den von Analysten prognostizierten 2,89 US-Dollar. Der auf die Stammaktionäre entfallende Gewinn stieg um 298 %, während der Gewinn je Aktie um 294 % zunahm.

Ein großer, an Investitionen gebundener Gewinn trug dazu bei, das Ergebnis zu steigern. Alphabet verzeichnete andere Erträge in Höhe von 98 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aus Buchgewinnen auf Beteiligungen an anderen Unternehmen.

Die Hauptsparte Google Services erzielte 94,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 15 % im Vergleich zum Vorjahr.

Die Einnahmen aus Google Search und verwandten Produkten stiegen um 17 %. Die Kategorie Abonnements, Plattformen und Geräte wuchs um 15 %, während die Werbeeinnahmen von YouTube um 13 % zunahmen.

Den größten Zuwachs verzeichnete Google Cloud, wo der Quartalsumsatz um 82 % auf 24,8 Milliarden US-Dollar sprang. Alphabet gab an, dass Unternehmen mehr für seine KI-Infrastruktur, unternehmensweite KI-Tools und traditionelle Dienste der Google Cloud Platform ausgegeben haben.

Der operative Gewinn des gesamten Konzerns stieg um 30 %. Die operative Marge von Alphabet erreichte 34 %, zwei Prozentpunkte mehr als im Vorjahr.

Google- und Alphabet-Chef Sundar Pichai sagte, dass Ausgaben für künstliche Intelligenz verändern, wie jeder wesentliche Teil des Unternehmens operiert.

Sundar verwies auf die steigende Geschäftsnachfrage nach Gemini Enterprise, das mittlerweile von fast 90 % der Fortune-100-Unternehmen genutzt wird.

Googles KI-Modelle verarbeiten jede Minute 22 Milliarden API-Tokens, während die Gemini-App 950 Millionen monatlich aktive Nutzer erreicht hat.

Neue KI-Tools in Google Search führen zudem dazu, dass mehr Suchanfragen gestellt werden. Das Unternehmen gab an, dass die Nachfrage nach seinen Cybersicherheitsprodukten ebenfalls stark blieb. Sundar sagte:

„Diese hervorragenden Ergebnisse zeigen, dass unser differenzierter Full-Stack-Ansatz für KI weltweit echten, messbaren Wert für Verbraucher, Kunden und unsere Partner schafft.”

Alphabet hat kürzlich Gemini 3.5 Flash Cyber eingeführt, ein kostengünstigeres Modell, das anspruchsvolle Sicherheitsaufgaben bewältigen kann, ohne dass derselbe Investitionsaufwand wie bei größeren Systemen erforderlich ist.

Auch YouTube verzeichnete starke Aufrufe im Zusammenhang mit großen globalen Ereignissen. Während des Turniers verfolgten mehr als 1,7 Milliarden einzelne Zuschauer Videos im Zusammenhang mit der FIFA-Weltmeisterschaft 2026.

Alphabet teilte mit, dass das Quartal gezeigt habe, dass sein Ansatz, alles von KI-Chips und Infrastruktur bis hin zu Modellen und Consumer-Produkten selbst zu kontrollieren, messbare Ergebnisse in allen Geschäftsbereichen erzielt.

Tesla-Aktien legten nach Börsenschluss am Mittwoch an, nachdem der Elektrofahrzeughersteller im zweiten Quartal einen Gewinn ausgewiesen hatte, der unter den Erwartungen der Wall Street lag, obwohl die Gesamtumsätze über den Prognosen lagen.

Die Reaktion verschärfte eine bereits schwierige Phase für die Aktie. Tesla hat in diesem Monat etwa 11% und seit Jahresbeginn 17% verloren.

SpaceX, das andere Unternehmen mit einer Bewertung von einer Billion Dollar, das von Elon Musk geführt wird, steht ebenfalls unter Druck. Die Bewertung ist um mehr als 40% vom höchsten Schlusskurs nach dem rekordverdächtigen Börsengang im Juni gesunken.

Der Umsatz von Tesla stieg im Quartal um 26 % auf 28,24 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 22,5 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der Gewinn entwickelte sich entgegengesetzt. Das Nettoergebnis sank um 5% auf 1,11 Milliarden US-Dollar bzw. 0,32 US-Dollar je Aktie gegenüber 1,17 Milliarden US-Dollar bzw. 0,33 US-Dollar je Aktie vor einem Jahr.

Das Hauptgeschäftsfeld des Unternehmens, die Fahrzeugsparte, erzielte 20,52 Milliarden US-Dollar und verzeichnete damit ein jährliches Wachstum von 23%.

Die Umsätze aus Teslas Solar- und Batteriespeicher-Sparte stiegen um 13% auf 3,14 Milliarden US-Dollar. Der Bereich Dienstleistungen und Sonstiges, der auch Zahlungen für Reparaturen an Fahrzeugen umfasst, die nicht mehr unter Garantie fallen, erwirtschaftete 4,58 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 50% im Vergleich zum Vorjahr.

Die Kosten stiegen deutlich schneller als die gesamten Umsätze, da Tesla seine Ausgaben für künstliche Intelligenz, Produktentwicklung und andere Forschungsprogramme erhöhte.

Die operativen Ausgaben im zweiten Quartal stiegen um 47 % auf ₤4.35 Milliarden.

Der S&P 500 bewegte sich am Mittwoch kaum, da ein starker Anstieg der Rohölpreise einen Teil der Optimismus rund um die neuesten Unternehmensergebnisse ausglich. Der Nasdaq Composite fiel um 0,3%, während der Dow Jones Industrial Average um 35 Punkte bzw. 0,1% zulegte.

Energienmärkten rückten nach den Angriffen der USA gegen den Iran zum elften Mal in Folge ins Rampenlicht. Brent-Rohöl kletterte um 3% und handelte über 94 US-Dollar pro Barrel, nachdem es kurzzeitig 95 US-Dollar überschritten hatte – sein stärkstes Niveau seit mehr als einem Monat. West Texas Intermediate stieg ebenfalls um etwa 3% und lag damit über 86 US-Dollar pro Barrel.

Außenminister Marco Rubio sagte, Teheran sei „nicht ernsthaft an Gesprächen interessiert

„Wenn sie es ernst meinen, sind wir es auch. Wenn nicht, werden wir das Nötigste tun, um unsere Interessen sowie die unserer Verbündeten zu schützen“, sagte er.

Marco fügte hinzu, dass US-Streitkräfte den „Schutz der Schifffahrt“ durch die Straße von Hormus fortsetzen würden.

Die jüngste Ölraffung hat neue Bedenken hinsichtlich der Inflation ausgelöst. Teurere Kraftstoffe können die Transport- und Produktionskosten erhöhen und die Preise für Alltagswaren hoch halten. Dies könnte zusätzlichen Druck auf die Federal Reserve ausüben, eine weitere Zinserhöhung in Betracht zu ziehen.

Unternehmensergebnisse sorgten für einige der größten Kursbewegungen des Tages. Die Aktien von Super Micro Computer stiegen um 21%, nachdem der Serverhersteller für das vierte Quartal seines Geschäftsjahrs stärkere als erwartete Gewinnmargen prognostiziert hatte. Das Unternehmen gab zudem bekannt, dass es in diesem Zeitraum mehr als 60 Milliarden US-Dollar an neuen Aufträgen gesichert hat.

AT&T legte um 2% zu, nachdem die Zahlen des zweiten Quartals die Prognosen übertroffen hatten. GE Vernova hingegen sank um 8%, da der quartalsweise Gewinn hinter den Erwartungen zurückblieb.

Edelmetalle legten zu, während der Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und Iran die Finanzmärkte weiterhin beunruhigte. Gold-Futures stiegen um 1,17% auf 4.125 USD, ihr höchster Stand seit zwei Wochen, während Spot-Gold um 1,08% auf 4.120,32 USD vorlegte.

Investoren erhöhten ihre Exposition gegenüber Edelmetallen, da die Kämpfe einen weiteren Tag andauerten und die Unsicherheit nach wie vor hoch blieb.

Silber-Futures legten um 1,26% auf 59,86 USD zu, während der Spot-Preis um 1,25% auf 59,52 USD kletterte.

Der breitere Metallmarkt erholte sich ebenfalls. Platin legte um 1,36 % auf 1.659,80 USD zu, Palladium gewann 1,27 % und erreichte 1.303 USD.

Alphabet wird seine Ergebnisse für das zweite Geschäftsjahresviertel nach dem Börsenschluss am Mittwoch veröffentlichen. Von LSEG verfolgte Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 2,89 USD sowie Umsätze in Höhe von 116,9 Milliarden USD.

Die Zahlen werden Anlegern in dieser Berichtssaison erstmals einen wesentlichen Einblick geben, ob die massiven Investitionen in KI-Infrastruktur Früchte tragen. Große Technologieunternehmen haben Milliarden von Dollar in neue Rechenzentren investiert, da die Nachfrage nach Rechenleistung gestiegen ist.

Dieser Ausbau steht nun stärker unter Beobachtung, da Anleger wissen wollen, ob die Kundennachfrage stark genug bleibt, um die Kosten zu rechtfertigen. Die Konsensprognose von FactSet beziffert die Kapitalausgaben von Alphabet für dieses Jahr auf 187,1 Milliarden USD.

Die kommenden KI-Produkte des Unternehmens werden ebenfalls genau beobachtet, nachdem sein wichtigstes neues Modell verschoben wurde. Google stellte am Dienstag drei günstigere Gemini-Modelle vor, darunter eines mit Fokus auf Cybersicherheit, während fortschrittliche Systeme wie Anthropics Mythos neue Sicherheitsbedenken aufwerfen.

Investoren werden die Modelle von Google mit Produkten von Anthropic und OpenAI vergleichen. Der Preis ist für Unternehmen, die KI-Tools nutzen, zu einem größeren Thema geworden, da die Token-Kosten steigen, während günstigere Modelle aus China den Wettbewerb verschärfen.

Googles Werbe- und Cloud-Geschäfte werden voraussichtlich ein starkes Wachstum verzeichnen. Die Sucht-Einnahmen werden auf 63,4 Milliarden US-Dollar geschätzt, im Vergleich zu 54,19 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Die Werbeeinnahmen von YouTube werden auf 10,8 Milliarden US-Dollar geschätzt, verglichen mit 9,8 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Die Einnahmen aus der Google Cloud sollen von 13,62 Milliarden auf 22,3 Milliarden US-Dollar steigen.

Alphabet hat auch einen Vorteil gegenüber Tesla beim autonomen Fahren. Die Waymo-Sparte ist im US-Robotaxi-Markt weiter fortgeschritten, während Baidus Apollo Go in China eine stärkere Position innehat.

Tesla entwickelt weiterhin seinen humanoiden Roboter und sieht sich einem überfüllten Markt gegenüber. Zu den Konkurrenten zählen Chinas Unitree, Boston Dynamics, Agility Robotics, Apptronik und das Londoner Startup Humanoid.

Tesla wird seine Zahlen für das zweite Quartal nach dem Schluss der Börsenhandels am Mittwoch veröffentlichen, etwa drei Wochen nachdem bekannt wurde, dass die Fahrzeugübergaben im Vergleich zum Vorjahr um 25% gestiegen sind.

Die Wall Street erwartet bereinigte Gewinne von 0,51 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 25,71 Milliarden US-Dollar, basierend auf Analystenschätzungen, die von LSEG zusammengestellt wurden.

Der Bericht erscheint in einer schwierigen Phase für den Tesla-Aktienkurs. Die Aktien sind im Juli um rund 10% gefallen und liegen im Jahresverlauf bereits 16% niedriger.

Diese Schwäche geht mit einem noch stärkeren Rückgang bei SpaceX einher, dem anderen Unternehmen von Elon Musk, das auf über eine Billion Dollar bewertet wird. SpaceX absolvierte im Juni einen rekordverdächtigen Börsengang, doch seitdem sind die Aktien fast 40% vom höchsten Schlusskurs gefallen.

Der Marktabschwung bei Tesla hält an, obwohl sein Kerngeschäft im Automobilbereich einige Verbesserungen zeigt. Anfang diesen Monats teilte der Elektrofahrzeughersteller mit, dass er mehr als 480.000 Fahrzeuge ausgeliefert hat und damit die Erwartungen der Analysten übertroffen hat.

Das Unternehmen versucht weiterhin, zwei aufeinanderfolgende Jahre schrumpfender Jahreslieferungen zu korrigieren. Chinesische Hersteller wie BYD, Nio und Xiaomi haben Marktanteile hinzugewonnen, indem sie preisgünstigere Elektroautos mit modernen Funktionen anbieten – auch in Ländern außerhalb der Vereinigten Staaten.

Tesla sieht sich zudem Widerstand seitens einiger Kunden gegenüber, verursacht durch Elons politische Äußerungen und seine Beteiligung an der Trump-Administration. Einige Käufer reagieren darauf, indem sie die Marke meiden.

US-Aktienindizes zeigten am Dienstagabend kaum Bewegung im Vorfeld eines ereignisreichen Tages mit Quartalszahlen zweier Unternehmen aus den „Mag 7“. Die Futures des Dow-Jones-Index verloren 16 Punkte, während S&P 500 und Nasdaq-100 nahezu unverändert blieben.

Die Entwicklung der asiatischen Märkte war gemischt. Südkorea bildete hier eine Ausnahme: Sowohl der Kospi als auch der Kosdaq legten um jeweils über 5 % bzw. 2 % zu. Japans Nikkei 225 stieg um 0,34 %, während der Topix fast keine Bewegung zeigte. Australiens S&P/ASX 200 legte um 0,12 % zu. Hongkongs Hang Seng fiel um 0,66 %, während Chinas CSI 300 um 0,15 % zulegte.

Die ruhige Futures-Sitzung folgte auf einen stärkeren Tag an der Wall Street. Die wichtigsten US-Indizes beendeten einen dreitägigen Abwärtstrend, nachdem 3M und General Motors Ergebnisse vorlegten, die über den Erwartungen lagen. Diese Berichte gaben Anlegern eine gewisse Erleichterung hinsichtlich der Stärke großer amerikanischer Unternehmen.

Auch halbleiterbezogene Aktien trugen zu den am Dienstag verzeichneten Gewinnen bei. Der VanEck Semiconductor ETF legte um 4% zu, wobei Mittel wieder in Firmen flossen, die mit künstlicher Intelligenz verbunden sind.

Inzwischen zogen auch Kryptowährungen mit: Bitcoin stieg im Preis um mehr als 2% und durchbrach auf Coinbase die Marke von 67.000 Dollar.

Die Ankündigung folgt auf Kommentare von Finanzminister Scott Bessent, der erklärte, dass sich die Gesetzgeber auf der „1-Yard-Linie“ beim Clarity Act befinden. Scott forderte den Kongress auf, das lang verzögerte Krypto-Gesetz zu verabschieden, bevor die Abgeordneten in die Sommerpause gehen.