EN DIRECT : Tesla et Alphabet dépassent les prévisions de bénéfices

La directrice financière d'Alphabet, Anat Ashkenazi, a déclaré que Google ne disposait toujours pas d'une capacité de calcul suffisante pour répondre à la demande émanant de ses clients cloud et de ses propres équipes.

Pour pallier ce manque, Google prévoit d'utiliser davantage d'infrastructures de fournisseurs externes au cours du troisième trimestre, tout en poursuivant le déploiement de ses propres équipements. Selon Anat, cette solution temporaire permettra à l'entreprise d'acquérir de nouveaux clients, même si elle exercera une pression sur ses marges bénéficiaires à court terme.

Alphabet a investi 44,9 milliards de dollars dans des projets d'investissement au cours du trimestre, la majeure partie de cette somme étant consacrée à l'infrastructure de ses services d'IA. Environ 60 % de ce budget ont été alloués aux serveurs, tandis que les 40 % restants ont financé les centres de données et les systèmes de réseau.

Le PDG d'Alphabet, Sundar Pichai, a déclaré que certains des plus gros clients de Google Cloud ont actuellement besoin d'une puissance de calcul exceptionnellement importante. Il a ajouté que le recours à des fournisseurs externes pourrait s'avérer coûteux pendant plusieurs mois, mais que lestracdevraient néanmoins générer untronretour sur investissement sur leur durée de vie, une fois que les capacités internes de Google auront atteint leur niveau requis.

L'utilisation des produits d'IA de Google a continué de progresser. L'application Gemini compte désormais 950 millions d'utilisateurs mensuels, tandis que les modèles Gemini traitent 22 milliards de jetons par minute.

La plateforme de programmation par intelligence artificielle de Google, Antigravity, compte désormais plus de 2,4 millions d'utilisateurs hebdomadaires. Sundar n'a pas précisé combien d'entre eux paient pour ce service.

Antigravity propose une version gratuite et est inclus dans l'abonnement Google AI Pro à 19,99 $ par mois et dans l'abonnement Google AI Ultra à 99,99 $ par mois. Google propose également des offres distinctes aux entreprises.

Les utilisateurs peuvent choisir entre les modèles de Google et d'Anthropic, ainsi qu'un modèle libre publié par OpenAI l'année dernière. Antigravity ne propose actuellement aucun système des développeurs chinois DeepSeek, Moonshot AI ou Z.ai.

Anat a également averti que Google Search sera confronté à une comparaison plus difficile d'une année sur l'autre au troisième trimestre. Si l'intégration de l'IA continue d'aider l'entreprise à améliorer l'expérience des utilisateurs et des annonceurs, Google devra bientôt mesurer ses résultats au regard de latroncroissance amorcée à la même période l'an dernier.

Au deuxième trimestre, les revenus liés à la recherche ont atteint 63,3 milliards de dollars, manquant de peu les estimations de Wall Street qui s'élevaient à 63,4 milliards de dollars.

Alphabet a enregistré un deuxième trimestre fiscal bien plustronque prévu par Wall Street, grâce à une croissance rapide du cloud computing et à une demande soutenue pour ses produits d'intelligence artificielle.

La maison mère de Google a généré 119,8 milliards de dollars de chiffre d'affaires, dépassant les prévisions de 116,93 milliards de dollars établies par LSEG. Les ventes ont progressé de 24 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, soit 23 % hors effets de change.

Cela a marqué le 12e trimestre consécutif de croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires d'Alphabet.

La société a annoncé un bénéfice de 9,11 $ par action, contre 2,89 $ prévus par les analystes. Le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires a bondi de 298 %, tandis que le bénéfice par action a progressé de 294 %.

Un gain important lié aux investissements a contribué à améliorer le résultat net. Alphabet a enregistré 98 milliards de dollars de revenus divers, provenant principalement de plus-values ​​latentes sur les actions qu'elle détient dans d'autres sociétés.

La principale division de l'entreprise, Google Services, a généré 94,5 milliards de dollars de revenus, soit une hausse de 15 % par rapport à l'année précédente.

Les revenus issus de Google Search et des produits associés ont progressé de 17 %. La catégorie « abonnements, plateformes et appareils » a enregistré une croissance de 15 %, tandis que les ventes publicitaires sur YouTube ont augmenté de 13 %.

La plus forte hausse est à mettre au crédit de Google Cloud, dont le chiffre d'affaires trimestriel a bondi de 82 % pour atteindre 24,8 milliards de dollars. Alphabet a indiqué que les entreprises ont davantage dépensé pour son infrastructure d'IA, ses outils d'IA d'entreprise et les services traditionnels de Google Cloud Platform.

Le bénéfice d'exploitation global de l'entreprise a augmenté de 30 %. La marge opérationnelle d'Alphabet a atteint 34 %, soit deux points de pourcentage de plus qu'il y a un an.

Le PDG de Google et d'Alphabet, Sundar Pichai, a déclaré que les dépenses consacrées à l'intelligence artificielle transformaient le fonctionnement de chaque secteur majeur de l'entreprise.

Sundar a souligné la demande croissante des entreprises pour Gemini Enterprise, qui est désormais utilisé par près de 90 % des entreprises du classement Fortune 100.

Les modèles d'IA de Google traitent 22 milliards de jetons d'interface de programmation d'applications par minute, tandis que l'application Gemini a atteint 950 millions d'utilisateurs actifs mensuels.

Les nouveaux outils d'IA intégrés à la recherche Google incitent également les utilisateurs à soumettre davantage de requêtes. L'entreprise a également indiqué que la demande pour ses produits de cybersécurité restaittron. Sundar a déclaré :

« Ces résultats exceptionnels démontrent que notre approche différenciée et globale de l'IA apporte une valeur réelle et mesurable aux consommateurs, aux clients et à nos partenaires du monde entier. »

Alphabet a récemment lancé Gemini 3.5 Flash Cyber, un modèle moins coûteux conçu pour gérer des tâches de sécurité avancées sans nécessiter le même niveau de dépenses que les systèmes plus importants.

YouTube a également enregistré des pics d'audience liés aux grands événements mondiaux. Plus de 1,7 milliard de personnes ont visionné des vidéos relatives à la Coupe du Monde de la FIFA 2026 pendant la compétition.

Alphabet a déclaré que ce trimestre avait démontré que son approche consistant à tout contrôler, des puces d'IA et de l'infrastructure aux modèles et aux produits grand public, produisait des résultats mesurables dans l'ensemble de ses activités.

L'action Tesla a reculé après la clôture de mercredi, suite à la publication par le constructeur de véhicules électriques d'un bénéfice au deuxième trimestre inférieur aux prévisions de Wall Street, même si le chiffre d'affaires total a dépassé les prévisions.

Cette réaction a accentué les difficultés que connaissait déjà le titre. Tesla a perdu environ 11 % ce mois-ci et 17 % depuis le début de l'année.

SpaceX, l'autre entreprise valorisée à mille milliards de dollars et dirigée par Elon Musk, subit également des pressions. Sa valorisation a chuté de plus de 40 % par rapport à son plus haut niveau de clôture après son entrée en bourse record en juin.

Le chiffre d'affaires trimestriel de Tesla a progressé de 26 % pour atteindre 28,24 milliards de dollars, contre 22,5 milliards de dollars au cours de la même période l'an dernier.

Les bénéfices ont évolué en sens inverse. Le bénéfice net a chuté de 5 % pour s'établir à 1,11 milliard de dollars, soit 0,32 dollar par action, contre 1,17 milliard de dollars, soit 0,33 dollar par action, un an plus tôt.

La principale division automobile de l'entreprise a généré 20,52 milliards de dollars de chiffre d'affaires, soit une augmentation annuelle de 23 %.

Les ventes issues des activités solaires et de stockage d'énergie par batteries de Tesla ont progressé de 13 % pour atteindre 3,14 milliards de dollars. Son pôle « services et autres », qui comprend notamment les paiements pour les réparations de véhicules hors garantie, a généré 4,58 milliards de dollars, soit une hausse de 50 % par rapport à l'année précédente.

Les coûts ont augmenté beaucoup plus rapidement que les ventes globales, Tesla ayant accru ses dépenses en intelligence artificielle, en développement de produits et en autres programmes de recherche.

Les charges d'exploitation du deuxième trimestre ont bondi de 47 % pour atteindre 4,35 milliards de dollars.

L'indice S&P 500 est resté quasiment stable mercredi, la forte hausse des prix du pétrole brut ayant quelque peu atténué l'optimisme suscité par les derniers résultats des entreprises. Le Nasdaq Composite a reculé de 0,3 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a progressé de 35 points, soit 0,1 %.

Les marchés de l'énergie ont été au centre de l'attention après les frappes américaines contre l'Iran, menées pour le onzième jour consécutif. Le Brent a progressé de 3 %, s'échangeant au-dessus de 94 dollars le baril après avoir brièvement franchi la barre des 95 dollars, son plustronniveau depuis plus d'un mois. Le West Texas Intermediate a également gagné environ 3 %, dépassant les 86 dollars le baril.

Le secrétaire d'État Marco Rubio a déclaré que Téhéran « n'était pas sérieux quant aux pourparlers » et a averti que Washington était prêt à agir si les négociations échouaient.

« S’ils sont sérieux, nous le sommes aussi. S’ils ne le sont pas, nous ferons le nécessaire pour protéger nos intérêts et ceux de nos alliés », a-t-il déclaré.

Marco a ajouté que les forces américaines « continueraient à protéger la navigation » dans le détroit d'Ormuz.

La récente flambée des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes concernant l'inflation. La hausse des prix des carburants risque d'augmenter les coûts de transport et de production, maintenant ainsi les prix des biens de consommation courante à un niveau élevé. Cela pourrait inciter la Réserve fédérale à envisager une nouvelle hausse des taux d'intérêt.

Les résultats des entreprises ont généré certaines des plus fortes variations boursières de la journée. L'action de Super Micro Computer a bondi de 21 % après que le fabricant de serveurs a annoncé des marges bénéficiairestronaux prévisions pour son quatrième trimestre fiscal. L'entreprise a également indiqué avoir enregistré plus de 60 milliards de dollars de nouvelles commandes durant cette période.

AT&T a progressé de 2 % après que ses résultats du deuxième trimestre ont dépassé les prévisions. GE Vernova, en revanche, a chuté de 8 % suite à un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes.

Les métaux précieux ont progressé, le conflit entre les États-Unis et l'Iran continuant de perturber les marchés financiers. Les contrats à terme sur l'or ont gagné 1,17 % pour atteindre 4 125 dollars, leur plus haut niveau en deux semaines, tandis que le cours de l'or au comptant a progressé de 1,08 % à 4 120,32 dollars.

Les investisseurs ont accru leur exposition à l'or alors que les combats se poursuivaient et que l'incertitude restait élevée.

Les contrats à terme sur l'argent ont progressé de 1,26 % pour atteindre 59,86 $, tandis que le prix au comptant a grimpé de 1,25 % à 59,52 $.

Le marché des métaux dans son ensemble s'est également raffermi. Le platine a progressé de 1,36 % à 1 659,80 $ et le palladium de 1,27 % à 1 303 $.

Alphabet publiera ses résultats du deuxième trimestre fiscal après la clôture des marchés mercredi. Les analystes tracpar LSEG prévoient un bénéfice par action de 2,89 $ et un chiffre d'affaires de 116,9 milliards de dollars.

Ces chiffres permettront aux investisseurs d'avoir un premier aperçu significatif, durant cette saison des résultats, de la rentabilité des investissements colossaux dans l'infrastructure de l'intelligence artificielle. Les géants de la technologie ont dépensé des milliards de dollars dans de nouveaux centres de données face à la forte demande en puissance de calcul.

Ce développement fait désormais l'objet d'un examen plus approfondi, car les investisseurs souhaitent savoir si la demande des clients restera suffisammenttronpour justifier les coûts. Selon les prévisions consensuelles de FactSet, les dépenses d'investissement d'Alphabet s'élèvent à 187,1 milliards de dollars cette année.

Les prochains produits d'IA de l'entreprise seront également scrutés de près après le report de la sortie de son nouveau modèle phare. Google a présenté mardi trois modèles Gemini à prix plus abordable, dont un axé sur la cybersécurité, car des systèmes avancés comme Mythos d'Anthropic soulèvent de nouvelles inquiétudes en matière de sécurité.

Les investisseurs compareront les modèles de Google aux produits d'Anthropic et d'OpenAI. Le prix est devenu un enjeu majeur pour les entreprises utilisant des outils d'IA, car les coûts liés aux jetons augmentent, tandis que les modèles à moindre coût en provenance de Chine intensifient la concurrence.

Les activités publicitaires et cloud de Google devraient enregistrer unetroncroissance. Les revenus liés à la recherche devraient atteindre 63,4 milliards de dollars, contre 54,19 milliards un an plus tôt.

Les ventes publicitaires de YouTube sont estimées à 10,8 milliards de dollars, contre 9,8 milliards au cours du même trimestre l'année dernière. Le chiffre d'affaires de Google Cloud devrait atteindre 22,3 milliards de dollars, contre 13,62 milliards.

Alphabet possède également un avantage sur Tesla en matière de conduite autonome. Sa filiale Waymo est plus avancée sur le marché américain des robotaxis, tandis qu'Apollo Go de Baidu détient une positiontronen Chine.

Tesla poursuit également le développement de son robot humanoïde et fait face à une concurrence féroce. Parmi ses rivaux figurent le chinois Unitree, Boston Dynamics, Agility Robotics,tronet la start-up londonienne Humanoid.

Tesla publiera ses résultats du deuxième trimestre après la clôture de la bourse mercredi, environ trois semaines après avoir révélé que les livraisons de véhicules avaient augmenté de 25 % par rapport à l'année précédente.

Wall Street anticipe un bénéfice ajusté de 0,51 $ par action pour un chiffre d'affaires de 25,71 milliards de dollars, selon les projections des analystes compilées par LSEG.

Ce rapport intervient dans un contexte difficile pour l'action Tesla. Le titre a chuté d'environ 10 % en juillet et affiche une baisse de 16 % depuis le début de l'année.

Cette faiblesse s'accompagne d'un repli encore plus marqué chez SpaceX, l'autre entreprise d'Elon Musk valorisée à plus de 1 000 milliards de dollars. SpaceX avait fait une entrée en bourse record en juin, mais ses actions ont depuis chuté de près de 40 % par rapport à leur cours de clôture le plus élevé.

Le repli de Tesla sur le marché se poursuit malgré une certaine amélioration de son activité principale, la vente de voitures. Plus tôt ce mois-ci, le constructeur de véhicules électriques a annoncé avoir livré plus de 480 000 voitures, dépassant ainsi les prévisions des analystes.

L'entreprise tente toujours d'enrayer deux années consécutives de baisse de ses livraisons annuelles. Les constructeurs chinois tels que BYD, Nio et Xiaomi ont gagné du terrain en vendant des voitures électriques à bas prix dotées de fonctionnalités modernes, y compris dans des pays hors des États-Unis.

Tesla a également rencontré la résistance de certains clients en raison des prises de position politiques d'Elon Musk et de son implication auprès de l'administration Trump. Certains acheteurs ont réagi en boycottant la marque.

Les contrats tracterme sur les actions américaines ont peu varié mardi soir, avant une journée chargée de publications de résultats pour deux entreprises du Mag 7. L'indice Dow Jones a perdu 16 points, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq-100 sont restés proches du niveau inchangé.

Les marchés asiatiques ont affiché des performances mitigées. La Corée du Sud a fait exception, le Kospi et le Kosdaq progressant respectivement de plus de 5 % et 2 %. Au Japon, le Nikkei 225 a gagné 0,34 %, tandis que le Topix est resté quasiment stable. En Australie, le S&P/ASX 200 a progressé de 0,12 %. Le Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0,66 %, tandis que le CSI 300 chinois a progressé de 0,15 %.

La séance calme des marchés à terme a succédé àtronjournée plus dynamique à Wall Street. Les principaux indices américains ont mis fin à trois jours de baisse après la publication de résultats supérieurs aux attentes pour 3M et General Motors. Ces publications ont rassuré les investisseurs quant à la solidité des grandes entreprises américaines.

Les actions liées aux semi-conducteurs ont également contribué aux gains observés mardi. L'ETF VanEck Semiconductor a progressé de 4 %, les investisseurs se tournant à nouveau vers les entreprises associées à l'intelligence artificielle.

Parallèlement, les cryptomonnaies ont également profité de cette dynamique, bitcoin grimpant de plus de 2 % et franchissant la barre des 67 000 $ sur Coinbase.

Ce rassemblement fait suite aux déclarations du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, qui a affirmé que les parlementaires étaient sur le point d'adopter la loi Clarity Act. M. Bessent a exhorté le Congrès à approuver ce projet de loi sur les cryptomonnaies, maintes fois reporté, avant la suspension des travaux parlementaires.