LIVE: Tesla e Alphabet superano le aspettative sugli utili

Anat Ashkenazi, chief finanziario di Alphabet, ha dichiarato che Google non dispone ancora di sufficiente capacità di calcolo per soddisfare la domanda proveniente dai clienti cloud e dai propri team.

Per colmare il divario, Google prevede di utilizzare più infrastrutture da fornitori esterni durante il terzo trimestre, mentre continua ad aggiungere proprie apparecchiature. Anat ha precisato che questa soluzione temporanea aiuterà l'azienda ad accogliere più clienti, sebbene eserciterà una certa pressione sui margini di profitto nel breve termine.

Alphabet ha speso 44,9 miliardi di dollari in progetti di capitale durante il trimestre, con la maggior parte di tali fondi destinata alle infrastrutture dietro i suoi servizi di AI. Circa il 60% del budget infrastrutturale è stato investito nei server, mentre il restante 40% ha finanziato data center e sistemi di rete.

Il CEO di Alphabet, Sundar Pichai, ha dichiarato che alcuni dei clienti più importanti di Google Cloud necessitano attualmente di quantità insolitamente elevate di potenza di calcolo. Sundar ha precisato che supportarli tramite fornitori esterni potrebbe essere costoso per diversi mesi, ma i contratti dovrebbero comunque generare rendimenti solidi lungo l'intero ciclo di vita una volta che la capacità interna di Google sarà pienamente operativa.

L'utilizzo dei prodotti AI di Google è continuato a crescere. L'app Gemini conta ora 950 milioni di utenti mensili, mentre i modelli Gemini elaborano 22 miliardi di token ogni minuto.

La piattaforma di coding AI di Google, Antigravity, è cresciuta fino a superare i 2,4 milioni di utenti settimanali. Sundar non ha rivelato quanti di questi paghino per il servizio.

Antigravity offre una versione gratuita ed è inclusa nel piano Google AI Pro a 19,99 dollari al mese e nel piano Google AI Ultra a 99,99 dollari al mese. Google vende anche pacchetti separati per le aziende.

Gli utenti possono scegliere tra modelli sviluppati da Google e Anthropic, insieme a un modello open source rilasciato da OpenAI lo scorso anno. Attualmente, Antigravity non offre sistemi di sviluppatori cinesi come DeepSeek, Moonshot AI o Z.ai.

Anat ha anche avvertito che Google Search affronterà un confronto anno su anno più difficile nel terzo trimestre. Gli aggiornamenti legati all'IA continuano a aiutare l'azienda a migliorare l'esperienza per utenti e inserzionisti, ma Google dovrà presto misurare i propri risultati contro la crescita più robusta registrata nello stesso periodo dell'anno scorso.

Le entrate da Ricerca nel secondo trimestre hanno raggiunto 63,3 miliardi di dollari, sfiorando appena le stime di Wall Street di 63,4 miliardi.

Alphabet ha registrato un secondo trimestre fiscale molto più forte delle attese di Wall Street, favorito dalla rapida crescita del cloud computing e dalla domanda continua per i suoi prodotti di intelligenza artificiale.

La casa madre di Google ha generato 119,8 miliardi di dollari di ricavi, superando le previsioni di 116,93 miliardi elaborate da LSEG. Le vendite sono aumentate del 24% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, o del 23% escludendo gli effetti dei movimenti valutari.

Questo segna il dodicesimo trimestre consecutivo di Alphabet con una crescita dei ricavi a doppia cifra.

L'azienda ha riportato utili di 9,11 dollari per azione, rispetto alla previsione degli analisti di 2,89 dollari. Il profitto attribuibile agli azionisti ordinari è cresciuto del 298%, mentre gli utili per azione sono aumentati del 294%.

Un significativo guadagno legato agli investimenti ha contribuito a migliorare il risultato netto. Alphabet ha registrato 98 miliardi di dollari di altri proventi, principalmente da plusvalenze su azioni possedute in altre società.

La divisione principale Google Services ha generato 94,5 miliardi di dollari, con un aumento del 15% rispetto all'anno precedente.

I ricavi derivanti da Google Search e prodotti correlati sono cresciuti del 17%. La categoria abbonamenti, piattaforme e dispositivi si è espansa del 15%, mentre le vendite pubblicitarie di YouTube sono aumentate del 13%.

L'aumento più consistente è arrivato da Google Cloud, dove i ricavi trimestrali hanno raggiunto i 24,8 miliardi di dollari, con un balzo dell'82%. Alphabet ha dichiarato che le aziende hanno incrementato le spese per la propria infrastruttura AI, gli strumenti aziendali di intelligenza artificiale e i servizi tradizionali della piattaforma Google Cloud.

Il margine operativo complessivo è aumentato del 30%. Il margine operativo di Alphabet ha raggiunto il 34%, due punti percentuali in più rispetto all'anno scorso.

Sundar Pichai, CEO di Google e Alphabet, ha dichiarato che gli investimenti nell'intelligenza artificiale stanno trasformando il modo in cui ogni importante area aziendale opera.

Sundar ha evidenziato la crescente domanda aziendale per Gemini Enterprise, ora utilizzato da quasi il 90% delle aziende nella classifica Fortune 100.

I modelli AI di Google gestiscono 22 miliardi di token API ogni minuto, mentre l'app Gemini ha raggiunto 950 milioni di utenti attivi mensili.

Nuovi strumenti AI all'interno di Google Search stanno inoltre spingendo gli utenti a inviare più query. L'azienda ha dichiarato che la domanda per i suoi prodotti di cybersecurity è rimasta forte. Sundar ha dichiarato:

«Questi risultati straordinari dimostrano che il nostro approccio differenziato e full stack all'AI sta generando valore reale e misurabile per consumatori, clienti e partner in tutto il mondo.»

Alphabet ha recentemente introdotto Gemini 3.5 Flash Cyber, un modello a costo inferiore progettato per gestire compiti di sicurezza avanzati senza richiedere lo stesso livello di spesa dei sistemi più grandi.

YouTube ha registrato anche un elevato numero di visualizzazioni legate a importanti eventi globali. Più di 1,7 miliardi di spettatori unici hanno guardato video collegati al Mondiale FIFA 2026 durante il torneo.

Alphabet ha affermato che il trimestre ha dimostrato come il suo approccio nel controllare tutto, dai chip e dall'infrastruttura AI ai modelli e ai prodotti consumer, stia producendo risultati misurabili in tutti i suoi settori aziendali.

Le azioni Tesla sono scese dopo la chiusura di mercoledì, poiché il produttore di veicoli elettrici ha registrato un profitto nel secondo trimestre inferiore alle attese degli analisti di Wall Street, nonostante le vendite totali siano state superiori alle previsioni.

Questa reazione si è aggiunta a un periodo già difficile per l'azione. Tesla ha perso circa l'11% questo mese e il 17% dall'inizio dell'anno.

SpaceX, l'altra azienda trilionario guidata da Elon Musk, è stata anch'essa sotto pressione. La sua valutazione è crollata di oltre il 40% rispetto al suo massimo storico raggiunto subito dopo il debutto record in borsa a giugno.

Il ricavo trimestrale di Tesla è cresciuto del 26%, raggiungendo i 28,24 miliardi di dollari, rispetto ai 22,5 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso.

Il profitto si è mosso nella direzione opposta: l'utile netto è sceso del 5% a 1,11 miliardi di dollari, pari a 0,32 dollari per azione, rispetto ai 1,17 miliardi di dollari o 0,33 dollari per azione registrati un anno prima.

La divisione principale dei veicoli dell'azienda ha generato 20,52 miliardi di dollari, segnando un aumento annuale del 23%.

Le vendite dell'attività solare e di accumulo energetico di Tesla sono cresciute del 13%, raggiungendo 3,14 miliardi di dollari. La sua unità servizi e altre, che include i pagamenti per riparazioni su auto non più coperte da garanzia, ha generato 4,58 miliardi di dollari, con un aumento del 50% rispetto all'anno precedente.

I costi sono cresciuti molto più velocemente delle vendite complessive mentre Tesla aumentava le spese nell'intelligenza artificiale, nello sviluppo di prodotti e in altri programmi di ricerca.

Le spese operative del secondo trimestre sono aumentate del 47% a $4.35 miliardi.

L'S&P 500 è rimasto quasi fermo mercoledì, poiché un forte aumento dei prezzi del greggio ha compensato parte dell'ottimismo legato ai più recenti risultati aziendali. Il Nasdaq Composite è sceso dello 0,3%, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 35 punti, ovvero lo 0,1%.

I mercati energetici hanno rubato la scena dopo che gli Stati Uniti hanno condotto attacchi contro l'Iran per l'undicesimo giorno consecutivo. Il Brent è salito del 3%, scambiandosi sopra i 94 dollari al barile dopo aver brevemente superato i 95, il suo prezzo più alto da oltre un mese. Anche il West Texas Intermediate è salito di circa il 3%, superando gli 86 dollari al barile.

Il Segretario di Stato Marco Rubio ha dichiarato che Teheran "non è seria riguardo ai negoziati" e ha avvertito che Washington è pronta ad agire qualora i colloqui fallissero.

"Se loro sono seri, lo siamo anche noi. Se non lo sono, faremo ciò che è necessario per proteggere i nostri interessi e anche quelli dei nostri alleati", ha detto.

Marco ha aggiunto che le forze statunitensi "continueranno a proteggere le rotte marittime" attraverso lo Stretto di Hormuz.

L'ultima ondata di rialzo del petrolio ha suscitato nuove preoccupazioni sull'inflazione. Carburanti più costosi possono aumentare i costi di trasporto e produzione, mantenendo elevati i prezzi dei beni di consumo quotidiano. Ciò potrebbe esercitare ulteriore pressione sulla Federal Reserve per valutare un altro aumento dei tassi di interesse.

Gli utili aziendali hanno generato alcuni dei movimenti azionari più significativi della giornata. Le azioni di Super Micro Computer sono schizzate del 21% dopo che il produttore di server ha previsto margini di profitto superiori alle attese per il quarto trimestre fiscale. L'azienda ha inoltre comunicato di aver ottenuto oltre 60 miliardi di dollari in nuovi ordini durante il periodo.

AT&T ha guadagnato il 2% dopo che i risultati del secondo trimestre hanno superato le previsioni. GE Vernova, invece, è crollata dell'8% dopo che il suo profitto trimestrale è risultato inferiore alle aspettative.

I metalli preziosi sono saliti mentre il conflitto tra Stati Uniti e Iran continuava a turbare i mercati finanziari. I futures sull'oro sono aumentati dell'1,17% fino a 4.125 dollari, il livello più alto in due settimane, mentre l'oro spot ha fatto +1,08% raggiungendo 4.120,32 dollari.

Gli investitori hanno aumentato la loro esposizione all'oro man mano che gli scontri entravano in un nuovo giorno e l'incertezza rimaneva elevata.

I futures sull'argento hanno aggiunto l'1,26% portandosi a 59,86 dollari, mentre il prezzo spot è salito dell'1,25% fino a 59,52 dollari.

Il mercato più ampio dei metalli si è rafforzato. Il platino è salito dell'1,36% a 1.659,80 $, mentre il palladio ha guadagnato l'1,27%, raggiungendo i 1.303 $.

Alphabet pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale dopo la chiusura dei mercati di mercoledì. Gli analisti seguiti da LSEG si aspettano un utile per azione di 2,89 $ e ricavi pari a 116,9 miliardi di $.

I numeri offriranno agli investitori la prima grande occasione durante questa stagione degli utili per valutare se le enormi somme investite nelle infrastrutture di intelligenza artificiale stiano dando frutti. Le grandi aziende tecnologiche hanno speso miliardi di dollari in nuovi data center man mano che la domanda di potenza di calcolo è aumentata.

Questa espansione sta ora attirando maggiore scrutinio perché gli investitori vogliono sapere se la domanda dei clienti rimarrà sufficientemente forte da giustificare i costi. La previsione di consenso di FactSet colloca la spesa in capitale di Alphabet a 187,1 miliardi di $ quest'anno.

I futuri prodotti AI dell'azienda saranno inoltre osservati con attenzione dopo il rinvio del suo principale nuovo modello. Martedì Google ha lanciato tre modelli Gemini a prezzi più contenuti, incluso uno focalizzato sulla cybersecurity, mentre sistemi avanzati come Mythos di Anthropic generano nuove preoccupazioni in materia di sicurezza.

Gli investitori confronteranno i modelli di Google con i prodotti di Anthropic e OpenAI. Il prezzo è diventato un problema più rilevante per le aziende che utilizzano strumenti di IA, poiché i costi legati ai token sono in aumento, mentre modelli a basso costo provenienti dalla Cina stanno aggiungendo ulteriore concorrenza.

Le operazioni pubblicitarie e cloud di Google dovrebbero registrare una crescita solida. Le entrate da ricerca sono previste al 63,4 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 54,19 miliardi dell'anno precedente.

Le vendite pubblicitarie su YouTube sono stimate in 10,8 miliardi di dollari, rispetto ai 9,8 miliardi dello stesso trimestre dell'anno scorso. Le entrate da Google Cloud dovrebbero salire a 22,3 miliardi di dollari, partendo dai 13,62 miliardi.

Alphabet ha anche un vantaggio su Tesla nel settore della guida autonoma. La sua unità Waymo è più avanzata nel mercato dei robotaxi negli Stati Uniti, mentre Apollo Go di Baidu detiene una posizione più forte in Cina.

Tesla sta ancora sviluppando il suo robot umanoide e si trova ad affrontare un campo affollato. I rivali includono Unitree (Cina), Boston Dynamics, Agility Robotics, Apptronik e la startup londinese Humanoid.

Tesla rilascerà i risultati del secondo trimestre dopo la chiusura di mercoledì, circa tre settimane dopo aver rivelato che le consegne dei veicoli sono cresciute del 25% rispetto all'anno precedente.

Wall Street si aspetta utili aggiustati di 0,51 dollari per azione su un fatturato di 25,71 miliardi di dollari, sulla base delle proiezioni degli analisti compilate da LSEG.

Il report arriva in un periodo difficile per le azioni Tesla. Le quotazioni sono scese di circa il 10% a luglio e risultano attualmente in calo del 16% nell'anno.

La debolezza è avvenuta insieme a un ritracciamento ancora più marcato presso SpaceX, l'altra azienda di Elon Musk valutata oltre 1 trilione di dollari. SpaceX ha fatto il suo ingresso record nel mercato azionario a giugno, ma da allora le sue azioni hanno perso quasi il 40% dal prezzo di chiusura più alto.

Il declino del valore di mercato di Tesla è proseguito nonostante il suo principale business automobilistico mostri alcuni segnali di miglioramento. All'inizio di questo mese, il produttore di veicoli elettrici ha comunicato di aver consegnato oltre 480.000 auto, superando le proiezioni degli analisti.

L'azienda sta ancora cercando di invertire due anni consecutivi di contrazione delle consegne annuali. I produttori cinesi come BYD, Nio e Xiaomi hanno conquistato ulteriore terreno vendendo auto elettriche a prezzi più bassi ricche di funzionalità moderne, anche in paesi al di fuori degli Stati Uniti.

Tesla ha inoltre incontrato resistenza da parte di alcuni clienti a causa delle dichiarazioni politiche di Elon e del suo coinvolgimento nell'amministrazione Trump. Alcuni acquirenti hanno risposto evitando il marchio.

I futures sui titoli statunitensi hanno mostrato scarsi movimenti martedì sera in vista di una giornata intensa di utili per due aziende del Mag 7. I futures che tracciano l'indice Dow Jones hanno perso 16 punti, mentre S&P 500 e Nasdaq-100 erano vicini al livello invariato.

Le performance dei mercati asiatici sono state miste. Tra questi, la Corea del Sud è stata un'eccezione con Kospi e Kosdaq in rialzo rispettivamente oltre il 5% e il 2%. Il Nikkei 225 giapponese è salito dello 0,34%, mentre il Topix ha mostrato quasi nessun movimento. L'S&P/ASX 200 australiano ha aggiunto lo 0,12%. L'Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,66%, mentre l'indice CSI 300 cinese è avanzato dello 0,15%.

La sessione sui futures tranquilla ha fatto seguito a una giornata più forte sulla Wall Street. I principali indici statunitensi hanno interrotto un calo di tre giorni dopo che 3M e General Motors hanno presentato risultati superiori alle attese. Questi report hanno dato agli investitori un po' di sollievo riguardo alla solidità delle grandi aziende americane.

Anche le azioni legate ai semiconduttori hanno contribuito ai guadagni registrati martedì. L'ETF VanEck Semiconductor è salito del 4%, con i fondi che tornano verso le aziende associate all'intelligenza artificiale.

Nel frattempo, anche le criptovalute hanno cavalcato l'onda: il bitcoin è salito oltre il 2% in prezzo, superando il livello dei 67.000 dollari su Coinbase.

Il rally arriva dopo le dichiarazioni del Segretario al Tesoro Scott Bessent, che ha affermato che i legislatori sono alla "linea della yard" per quanto riguarda il Clarity Act. Scott ha esortato il Congresso ad approvare la legge sulle criptovalute da tanto tempo in attesa prima che i legislatori si rechino in vacanza.