일부 전국 여론조사에서 해리스 지지도 상승에 따라 미국 달러화 약세

새로운 여론조사 데이터가 발표된 후, 투자자들이 도널드 트럼프 재선을 위한 베팅을 재고하면서 미국 달러화가 급락했습니다.

주요 경쟁 통화들에 대한 화폐의 강도를 측정하는 달러 지수는 주목할 만한 하락세를 보이며 엔화와 호주 달러를 포함한 주요 통화들에 대해 달러화가 하락하면서 6주 만에 저점을 기록했습니다.

안전 자산으로 간주되는 국채 선물은 해리스 행정부 가능성에 대비해 트레이더들이 포지션을 조정하면서 활동이 증가했습니다. 데스 모인 레지스터가 실시한 아이오와주의 한 주요 여론조사에서 해리스는 트럼프가 과거 모든 선거에서 승리한 주에서 47% 대 44%의 미미한 우위를 보였습니다.

이는 일반적으로 더 높은 국채 수익률과 강한 달러와 일치하는 트럼프 승리를 위해 포지션을 잡았던 투자자들을 불안하게 만들었습니다. 다른 전국 및 경합주 여론조사에서는 매우 접전이 예상되며, 유권자들이 반반으로 갈려 있습니다.

달러화 및 국채 수익률, 여론조사 변화에 반응

공격적인 관세 정책과 느슨한 재정 지출을 지지하는 트럼프의 입장은 많은 이들이 연방 적자가 불어나고 인플레이션을 촉발하여 시간이 지남에 따라 국채의 매력을 약화시킬 것을 우려하여 투자자들을 조심스럽게 만들고 있습니다.

아시아 시장은 최근 여론조사 데이터의 영향을 받아 홍콩과 중국 본토의 주가가 초기에 상승했습니다. 월스트리트의 금요일 랠리 이후 미국 주식 선물은 안정세를 보였으며, 이는 아마존과 인텔과 같은 기술 거대 기업들의 견조한 실적 보고서에 힘입은 것이었습니다.

일본 시장이 공휴일로 인해 휴장하면서 아시아 시간대에는 국채 거래가 부재하여, 달러 연동 자산의 다른 지역에서의 움직임에 더 많은 관심이 집중되고 있습니다.

선거 외에도 글로벌 거래는 이번 주 중앙은행의 금리 결정에 의해서도 영향을 받고 있습니다. 연방준비제도는 목요일에 25bp의 금리 인하를 발표할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 고용 데이터가 2020년 이후 가장 느린 채용 감소와 낮은 실업률을 보여준 시점과 맞물립니다.

분석가들은 이러한 수치가 최근 허리케인과 노동 파업으로 인해 왜곡되었을 수 있으며, 이는 연방준비제의 완화 접근 방식에 불확실성을 초래한다고 믿습니다.

OPEC+가 생산량 증산을 미루면서 유가 상승

원자재 시장에서 미국 원유 기준인 서부텍사스산원유(WTI)는 월요일 1% 이상 상승하며 4일 연속 상승세를 이어갔습니다.

OPEC+는 중동 지역의 긴장 고조, 특히 이란의 이스라엘에 대한 공격적 입장 강화 속에서 계획된 생산량 증산을 12월로 미루며 화제가 되었습니다. 이 조치는 전 세계 에너지 가격에 압력을 가하며, 원유 가격은 배럴당 약 70.75달러에서 등락하고 있습니다.

안전 자산으로 여겨지는 금은 최근 기록 최고치에서 후퇴한 후 안정세를 보였습니다. 중국은 미국 선거 직전 외국인 투자를 유치하기 위한 조치를 도입하여 시장에 흥미를 더했는데, 이는 트럼프의 재집권으로 인한 잠재적 변동성으로부터 자국 경제를 보호하려는 의도로 보입니다.

중국 증권감독관리위원회와 기타 기관들은 금요일 외국인 투자자가 이제 중국 상장 기업의 전략적 투자자로 활동할 수 있다고 발표했으며, 이는 큰 변화입니다.

이번 주 투자자들은 베이징에서 열린 중국 전국인민대표대회 상무위원회 회의에서 추가 정책 개발 동향을 주시할 예정입니다.

시장들은 중국 경기를 부양하기 위한 추가 재정 부양책의 단서를 기대하고 있습니다. 한편, 시티 리서치의 미국 경제학자 베로니카 클락 공유 그녀는 '블룸버그 더 클로즈'에서 연방준비제가 12월 회의에서 50bp의 금리 인하를 단행할 가능성을 예측했습니다.

이번 주 주요 이벤트 스냅샷:-

• 월요일: 인도 HSBC 제조업 PMI, 미국 공장 주문, 유로존 제조업 PMI
• 화요일: 호주 금리 결정, 미국 ISM 서비스 지수, 미국 선거일
• 수요일: 브라질 금리 결정, ECB의 크리스틴 라가르드 연설, 베트남 무역 및 CPI 데이터
• 목요일: 연방준비금리 결정, 초기 실업 수당 청구, 노르웨이 금리 결정
• 금요일: 캐나다 고용 데이터, 미국 소비자 심리지수

시장 동향 및 주요 지표

주가는 최신 여론조사 데이터와 통화 정책 기대에 따라 시장 참여자들의 반응에 따라 혼조세를 보였습니다. S&P 500 선물은 도쿄에서 0.2% 하락했으며, 항셍지수 선물도 동일한 비율로 하락했습니다. 그러나 닛케이 225 선물은 1.3% 상승했고, 호주의 ASX 200도 소폭 상승했습니다. 유로 스톡스 50 선물은 0.3% 하락했습니다.

외환 시장도 유사한 움직임을 보였습니다. 달러 스팟 지수는 0.4% 하락하며 그린백의 광범위한 약세를 신호했습니다. 유로는 0.4% 상승해 1.0878달러를 기록했으며, 엔화는 0.6% 상승해 달러당 152.08을 기록했습니다. 중국의 온쇼 위안화는 0.4% 상승해 달러당 7.1073에 거래되었습니다.

암호화폐 시장에서 비트코인은 0.7% 하락해 약 68,610.13달러를 기록했으며, 에테르도 0.8% 하락해 2,448.04달러를 기록했습니다. 채권 시장에서 호주의 10년물 금리는 2bp 상승해 4.56%에 도달했습니다. 미국 채권 시장은 관세와 재정 지출에 대한 선거 관련 추측에 민감하게 반응하고 있으며, 분석가들은 결과가 향후 국채 수익률에 미칠 영향을 주시하고 있습니다.

한편, 트럼프의 수사는 특히 관세와 관련하여 더욱 보호주의적으로 변했습니다. 최근 블룸버그의 편집장과의 대화에서 그는 "나에게 사전에서 가장 아름다운 단어는 '관세'입니다"라고 주장했습니다.

트럼프가 정확한 계획을 제시하지는 않았지만, 무역 정책을 교란하려는 의도는 명확합니다. 그는 최대 20%의 보편적 관세와 최대 60%의 중국 수입 관세를 제시했습니다. 이러한 입장은 무역 분열을 심화시킬 수 있으며, 남부와 중서부 지역 트럼프 지지 주들에 막대한 경제적 영향을 미칠 수 있습니다.

분석가들은 보편적 10% 관세와 중국 상품에 대한 60% 관세가 향후 10년 동안 약 4조 달러의 총 수익을 창출할 것으로 추정합니다. 그러나 인플레이션과 이자를 조정하면 순수익은 약 3조 달러에 가까울 수 있습니다. 이 추가 수익은 여전히 같은 기간 동안 33조 달러 이상을 가져올 것으로 예상되는 소득세를 대체하기에는 충분하지 않습니다.

이 관세의 실제 비용은 트럼프가 주장하는 것처럼 외국 수출업체에 크게 부담이 되지 않을 것입니다. 2018년 이후 과거 관세는 수입 상품의 세전 가격 하락을 보여주지 않았습니다. 대신 교역 파트너들의 보복 관세는 미국의 수출 감소와 임금 손실을 초래했습니다. 분석가들은 트럼프의 현재 관세 제안이 실제로 가장 큰 타격을 줄 가능성이 높은 곳은 그의 지지가 가장 강한 주들일 것이라고 말합니다.

과거 패턴을 따르는 외국 보복은 이러한 지역적 영향을 악화시킬 수 있습니다. 트럼프의 이전 관세는 공화당 성향 지역, 특히 농업 수출에 영향을 미치도록 설계된 외국의 표적 대응을 불러일으켰습니다. 여기서 아이러니는 쉽게 눈에 띕니다—무역 장벽에 대한 트럼프의 접근 방식을 선호하는 많은 유권자들은 이러한 비용의 가장 큰 타격을 실제로 느낄 가능성이 높습니다.

결국 이러한 보호주의 정책은 경제 성장을 저해할 수 있는 반면, 지지자들은 이것이 미국 노동자와 산업에 이익이 된다고 주장합니다. 그러나 현실은 트럼프가 대표한다고 주장하는 바로 그 유권자들에게 높은 대가를 치르게 한다는 것을 보여줍니다.