انخفض الدولار الأمريكي مع تحول بعض استطلاعات الرأي الوطنية نحو هاريس

انخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد حيث أعاد المستثمرون النظر في رهاناتهم على إعادة انتخاب دونالد ترامب، وذلك في أعقاب مجموعة من بيانات استطلاعات الرأي الجديدة.

شهد مؤشر الدولار، الذي يقيس قوة العملة مقابل سلة من العملات الرئيسية المنافسة، انخفاضاً ملحوظاً، حيث وصل إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع مع تراجع الدولار مقابل العملات الرئيسية، بما في ذلك الين والدولار الأسترالي.

شهدت العقود الآجلة للسندات الحكومية، التي تُعتبر ملاذاً آمناً في كثير من الأحيان، ارتفاعاً في النشاط مع تعديل المتداولين لاحتمالية فوز هاريس بالرئاسة. وأظهر استطلاع رأي رئيسي في ولاية أيوا، أجرته صحيفة "دي موين ريجستر"، تقدماً طفيفاً لهاريس بنسبة 47% مقابل 44%، في ولاية فاز بها ترامب في جميع الانتخابات السابقة.

أثار هذا الأمر قلق المستثمرين الذين كانوا قد هيأوا أنفسهم لفوز ترامب، والذي عادةً ما يرتبط بارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكيةtronالدولار. وتشير استطلاعات رأي أخرى على المستوى الوطني وفي الولايات المتأرجحة إلى منافسة شديدة، حيث ينقسم الناخبون بالتساوي تقريبًا.

يتأثر الدولار وعوائد سندات الخزانة بتغيرات استطلاعات الرأي

إن دعم ترامب لسياسات الإنفاق المالي المتساهلة والتعريفات الجمركية العدوانية جعل المستثمرين حذرين، حيث يخشى الكثيرون من أن يؤدي ذلك إلى تضخم defiالفيدرالي وإثارة التضخم، مما يضعف جاذبية سندات الخزانة بمرور الوقت.

استلهمت الأسواق الآسيوية من بيانات استطلاعات الرأي الأخيرة، حيث ارتفعت أسهم هونغ كونغ والصين في وقت مبكر من اليوم. وأظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية استقراراً بعد انتعاش وول ستريت يوم الجمعة، والذي جاء مدعوماً بتقارير أرباح قوية من شركات التكنولوجيا العملاقة مثل أمازون وإنتل.

مع إغلاق الأسواق اليابانية بمناسبة العطلة، هناك نقص في تداول سندات الخزانة خلال ساعات التداول الآسيوية، مما يحول التركيز بشكل أكبر إلى تحركات الأصول المرتبطة بالدولار في أماكن أخرى.

إلى جانب الانتخابات، تتأثر حركة التداول العالمية أيضاً بقرارات البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس. ويأتي هذا في ظل تباطؤ ملحوظ في التوظيف، وهو الأبطأ منذ عام 2020، بينما ظل معدل البطالة منخفضاً.

يعتقد المحللون أن هذه الأرقام قد تكون مشوهة بسبب الأعاصير الأخيرة والإضرابات العمالية، مما يخلق حالة من عدم اليقين حول نهج الاحتياطي الفيدرالي في التيسير النقدي.

ارتفعت أسعار النفط مع تأجيل أوبك+ لزيادة الإنتاج

في أسواق السلع، ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط الخام، بأكثر من 1% يوم الاثنين، موسعاً بذلك سلسلة مكاسبه إلى أربعة أيام.

تصدرت منظمة أوبك+ عناوين الأخبار بتأجيلها زيادة الإنتاج المقررة حتى ديسمبر، في خطوة جاءت وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مع تصعيد إيران لموقفها العدائي تجاه إسرائيل. ويُضيف هذا التأجيل ضغطاً على أسعار الطاقة العالمية، حيث يحوم سعر برميل النفط الخام حول 70.75 دولاراً.

استقر سعر الذهب، الذي يُنظر إليه غالبًا كأصل ملاذ آمن، بعد تراجعه عن مستوياته القياسية الأخيرة. وقد زادت الصين من غموض الأسواق بإعلانها عن إجراءاتtracالاستثمارات الأجنبية قبيل الانتخابات الأمريكية، والتي يُرجح أنها تهدف إلى حماية اقتصادها من التقلبات المحتملة في حال عودة ترامب إلى السلطة.

أعلنت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية، إلى جانب وكالات أخرى، يوم الجمعة أنه يمكن للمستثمرين الأجانب الآن العمل كمستثمرين استراتيجيين في الشركات الصينية المدرجة في البورصة، وهو تغيير هائل.

يترقب المستثمرون هذا الأسبوع المزيد من التطورات السياسية مع انعقاد اجتماع اللجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني في بكين.

تتطلع الأسواق إلى مؤشرات على حوافز مالية إضافية لإنعاش الاقتصاد الصيني المتعثر. وفي الوقت نفسه، شاركت ، توقعاتها في برنامج "بلومبيرغ ذا كلوز"، متوقعةً خفضًا محتملاً لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقرر عقده في ديسمبر.

إليكم لمحة سريعة عن الأحداث الهامة هذا الأسبوع:

• الاثنين: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الهندي الصادر عن بنك HSBC، وطلبات المصانع الأمريكية، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمنطقة اليورو
• الثلاثاء: قرار سعر الفائدة الأسترالي، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات في الولايات المتحدة، ويوم الانتخابات الأمريكية
• الأربعاء: قرار سعر الفائدة في البرازيل، وتصريحات كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، وبيانات التجارة ومؤشر أسعار المستهلك في فيتنام
• الخميس: قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وقرار النرويج بشأن أسعار الفائدة
• الجمعة: بيانات التوظيف في كندا، ومؤشر ثقة المستهلك الأمريكي

تحركات السوق والمؤشرات الرئيسية

شهدت الأسهم أداءً متبايناً، حيث تفاعل المشاركون في السوق مع أحدث بيانات استطلاعات الرأي وتوقعات السياسة النقدية. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% في طوكيو، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر هانغ سينغ بنفس النسبة. في المقابل، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.3%، وارتفع مؤشر ASX 200 الأسترالي ارتفاعاً طفيفاً. بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.3%.

شهدت أسواق العملات تحركات مماثلة. انخفض مؤشر الدولار الفوري بنسبة 0.4%، مما يشير إلى ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع. وارتفع اليورو بنسبة 0.4% ليصل إلى 1.0878 دولار، بينما ارتفع الين بنسبة 0.6% ليصل إلى 152.08 ين للدولار. كما ارتفع اليوان الصيني في السوق الخارجية بنسبة 0.4%، ليصل إلى 7.1073 يوان للدولار.

في سوق العملات الرقمية، انخفض Bitcoin بنسبة 0.7% ليصل إلى حوالي 68,610.13 دولارًا أمريكيًا، كما تراجع سعر الإيثيريوم بنسبة 0.8% إلى 2,448.04 دولارًا أمريكيًا. وفي أسواق السندات، ارتفع عائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.56%. ولا يزال سوق السندات الأمريكية متأثرًا بالتكهنات التي أثارتها الانتخابات بشأن الرسوم الجمركية والإنفاق المالي، حيث يراقب المحللون عن كثب كيف يمكن أن تؤثر النتائج على عوائد سندات الخزانة الأمريكية المستقبلية.

في غضون ذلك، اتخذ خطاب ترامب منحىً حمائياً أكثر فأكثر، لا سيما فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية. وفي حديثٍ له مؤخراً مع رئيس تحرير بلومبيرغ، زعم قائلاً: "بالنسبة لي، أجمل كلمة في القاموس هي كلمة 'تعريفة جمركية'"

رغم أن ترامب لم يُفصح عن خططه بالتفصيل، إلا أن نيته في زعزعة السياسة التجارية واضحة. فقد طرح فرض تعريفة جمركية شاملة تصل إلى 20%، ورسوم استيراد صينية تصل إلى 60%. وقد يُعمّق هذا الموقف الفجوة التجارية، مُخلّفًا أثرًا اقتصاديًا هائلًا على الولايات الجنوبية والوسطى المؤيدة لترامب.

يُقدّر المحللون أن فرض تعريفة جمركية شاملة بنسبة 10%، إلى جانب رسوم جمركية بنسبة 60% على البضائع الصينية، سيُدرّ إيرادات إجمالية تُقارب 4 تريليونات دولار أمريكي خلال العقد القادم. ومع ذلك، وبعد تعديلها وفقًا للتضخم وأسعار الفائدة، قد تقترب الإيرادات الصافية من 3 تريليونات دولار أمريكي. ومع ذلك، لن يكون هذا الفائض كافيًا لتعويض ضرائب الدخل المتوقع أن تُدرّ أكثر من 33 تريليون دولار أمريكي خلال الفترة نفسها.

لن تؤثر التكلفة الحقيقية لهذه الرسوم الجمركية على المصدرين الأجانب بالقدر الذي يدّعيه ترامب. فالرسوم الجمركية السابقة، منذ عام ٢٠١٨، لم تُظهر أي انخفاض في أسعار السلع المستوردة قبل الضريبة. بل على العكس، أدت الرسوم الجمركية الانتقامية من الشركاء التجاريين إلى انخفاض الصادرات الأمريكية وخسائر في الأجور. ويقول المحللون إن التأثير الحقيقي لمقترحات ترامب الحالية بشأن الرسوم الجمركية سيكون على الأرجح أشد وطأة في الولايات التي يحظى فيها بأكبر قدر منtron.

قد يؤدي الرد الأجنبي، إذا ما تكررت أنماطه السابقة، إلى تفاقم هذه الآثار الإقليمية. فقد استُدعيت تعريفات ترامب السابقة ردود فعل مُوجّهة من حكومات أجنبية استهدفت المناطق ذات الميول الجمهورية، وغالبًا ما استهدفت الصادرات الزراعية. ومن المفارقات هنا أن العديد من الناخبين المؤيدين لنهج ترامب في التعامل مع الحواجز التجارية سيتحملون على الأرجح وطأة هذه التكاليف.

في نهاية المطاف، قد تُعيق هذه السياسات الحمائية النمو الاقتصادي، بينما يدّعي مؤيدوها أنها تُفيد العمال والصناعات الأمريكية. إلا أن الواقع يُظهر ثمناً باهظاً يدفعه الناخبون أنفسهم الذين يدّعي ترامب تمثيلهم.