- O dólar caiu à medida que novas pesquisas deram uma leve vantagem a Kamala Harris, fazendo com que os investidores repensassem suas apostas pesadas em Trump.
- Os futuros dos títulos do Tesouro subiram, enquanto as ações na Ásia registraram ganhos e o dólar enfraqueceu frente às principais moedas, refletindo a apreensão do mercado em torno das eleições.
- Os preços do petróleo subiram porque a OPEC+ adiou um aumento planejado na produção, e espera-se que o Fed dos EUA corte as taxas de juros nesta semana.
O dólar dos EUA caiu acentuadamente enquanto os investidores repensavam suas apostas na reeleição de Donald Trump, após uma série de novos dados de pesquisa.
O índice do dólar, que mede a força da moeda contra uma cesta de principais concorrentes, teve uma queda notável, atingindo uma baixa de seis semanas enquanto o dólar caía contra moedas-chave, incluindo o iene e o dólar australiano.
Os futuros do Tesouro, frequentemente vistos como um refúgio seguro, viram um aumento na atividade enquanto os traders se ajustavam à possibilidade de uma administração Harris. Uma pesquisa-chave em Iowa, realizada pelo Des Moines Register, mostrou Harris com uma estreita liderança de 47% a 44% em um estado que Trump venceu em todas as eleições anteriores.
Isso inquietou os investidores que se posicionaram para uma vitória de Trump, que normalmente está alinhada com um rendimento mais alto do Tesouro e um dólar mais forte. Outras pesquisas nacionais e de estados decisivos mostram uma corrida extremamente próxima, com os eleitores divididos ao meio.
Dólar e rendimentos do Tesouro reagem a mudanças nas pesquisas
O apoio de Trump a gastos fiscais mais frouxos e políticas agressivas de tarifas deixou os investidores cautelosos, pois muitos temem que isso possa inflar o déficit federal e provocar inflação, enfraquecendo o apelo dos Títulos do Tesouro ao longo do tempo.
Os mercados asiáticos seguiram a pista dos dados recentes de pesquisa, com as ações em Hong Kong e na China continental subindo no início. Os futuros das ações dos EUA mostraram estabilidade após o rally de sexta-feira em Wall Street, que veio na esteira de relatórios de lucros sólidos de gigantes da tecnologia como Amazon e Intel.
Com os mercados japoneses fechados para um feriado, há uma falta de negociação de Títulos do Tesouro durante as horas asiáticas, deslocando mais o foco para os movimentos em ativos vinculados ao dólar em outros lugares.
Além da eleição, o comércio global também está sendo moldado pelas decisões de taxas dos bancos centrais nesta semana. O Federal Reserve deve anunciar uma redução de 25 pontos base na quinta-feira. Isso ocorre à medida que os dados recentes de emprego destacaram uma desaceleração na contratação – a mais lenta desde 2020 – enquanto o desemprego permaneceu baixo.
Os analistas acreditam que esses números podem ser distorcidos pelos recentes furacões e greves trabalhistas, criando incerteza em torno da abordagem do Fed em relação ao afrouxamento monetário.
Preços do petróleo sobem enquanto OPEC+ adia aumento de produção
Nos mercados de commodities, o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark do petróleo bruto dos EUA, subiu mais de 1% na segunda-feira, estendendo sua sequência de vitórias para quatro dias.
A OPEC+ chamou a atenção ao adiar um aumento planejado na produção até dezembro, uma medida que veio em meio ao aumento das tensões no Oriente Médio, com o Irã intensificando sua postura agressiva contra Israel. O adiamento pressiona os preços globais de energia, com o petróleo bruto oscilando em torno de US$ 70,75 o barril.
O ouro, frequentemente visto como um ativo de refúgio seguro, estabilizou após recuar de seus máximos recentes. A China adicionou intriga aos mercados ao introduzir medidas para atrair investimento estrangeiro logo antes da eleição nos EUA – provavelmente visando isolar sua economia da possível volatilidade de um retorno de Trump.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, junto com outras agências, anunciou na sexta-feira que os investidores estrangeiros agora poderiam atuar como investidores estratégicos em empresas chinesas listadas publicamente, uma grande mudança.
Esta semana, os investidores estão observando desenvolvimentos de políticas adicionais enquanto o Comitê Permanente do Congresso Nacional do Povo da China se reúne em Pequim.
Os mercados esperam indícios de estímulo fiscal adicional para reviver a economia estagnada da China. Enquanto isso, a economista dos EUA da Citi Research, Veronica Clark compartilhou sua expectativa no “Bloomberg The Close”, prevendo uma possível redução de 50 pontos base pelo Fed em sua reunião de dezembro.
Aqui está um resumo dos eventos críticos desta semana:-
- Segunda-feira: PMI Manufatureiro HSBC da Índia, Pedidos de Fábrica dos EUA, PMI Manufatureiro da Zona do Euro
- Terça-feira: Decisão de Taxa da Austrália, Índice de Serviços ISM dos EUA, Dia da Eleição nos EUA
- Quarta-feira: Decisão de Taxa do Brasil, fala de Christine Lagarde do BCE, dados de comércio e IPC do Vietnã
- Quinta-feira: Decisão de Taxa do Fed, Reclamações Iniciais de Desemprego, Decisão de Taxa da Noruega
- Sexta-feira: Dados de Emprego do Canadá, Índice de Sentimento do Consumidor dos EUA
Movimentos de mercado e indicadores-chave
As ações mostraram desempenho misto enquanto os participantes do mercado reagiam aos dados mais recentes de pesquisa e às expectativas de política monetária. Os futuros do S&P 500 caíram 0,2% em Tóquio, com os futuros do Hang Seng caindo na mesma margem. No entanto, os futuros do Nikkei 225 subiram 1,3%, e o ASX 200 da Austrália subiu ligeiramente. Os futuros do Euro Stoxx 50 caíram 0,3%.
Os mercados de câmbio refletiram movimentos semelhantes. O Índice Spot do Dólar caiu 0,4%, sinalizando a fraqueza generalizada do greenback. O euro avançou 0,4% para US$ 1,0878, enquanto o iene valorizou 0,6%, atingindo 152,08 por dólar. O yuan offshore da China ganhou 0,4%, negociado a 7,1073 por dólar.
Em criptomoedas, o Bitcoin caiu 0,7% para cerca de US$ 68.610,13, com o Ether também recuando 0,8% para US$ 2.448,04. Nos mercados de títulos, o rendimento de 10 anos da Austrália adicionou dois pontos base para atingir 4,56%. O mercado de títulos dos EUA permanece sensível à especulação impulsionada pela eleição em torno de tarifas e gastos fiscais, com analistas observando como os resultados podem influenciar os rendimentos futuros do Tesouro.
Enquanto isso, a retórica de Trump tornou-se ainda mais protecionista, particularmente em relação às tarifas. Em uma conversa recente com o editor-chefe da Bloomberg, ele afirmou: “Para mim, a palavra mais bonita no dicionário é ‘tarifa’.”
Embora Trump não tenha delineado seus planos exatos, sua intenção de interromper a política comercial é clara. Ele levantou a possibilidade de uma tarifa universal de até 20% e uma tarifa de importação chinesa de até 60%. Essa postura pode aprofundar a divisão comercial, com um impacto econômico massivo nos estados do Sul e do Meio-Oeste que apoiam Trump.
Os analistas estimam que uma tarifa universal de 10%, juntamente com uma taxa de 60% sobre os bens chineses, geraria uma receita bruta de cerca de US$ 4 trilhões ao longo da próxima década. No entanto, ajustada pela inflação e pelos juros, a receita líquida pode ficar mais próxima de US$ 3 trilhões. Mesmo esse ganho inesperado não seria suficiente para substituir os impostos sobre a renda, que se espera que gerem mais de US$ 33 trilhões no mesmo período.
O custo real dessas tarifas não recairia tanto sobre os exportadores estrangeiros quanto Trump afirma. Tarifas anteriores, desde 2018, não mostraram diminuição nos preços pré-impostos das mercadorias importadas. Em vez disso, tarifas retaliatórias de parceiros comerciais levaram a uma redução nas exportações dos EUA e a perdas salariais. Os analistas afirmam que o impacto real das atuais propostas tarifárias de Trump provavelmente atingiria com mais força os estados onde seu apoio é mais forte.
A retaliação estrangeira, se seguir os padrões anteriores, pode agravar esses efeitos regionais. As tarifas anteriores de Trump atraíram respostas direcionadas de governos estrangeiros que visavam impactar áreas com tendência republicana, frequentemente focando nas exportações agrícolas. A ironia aqui é difícil de não perceber – muitos eleitores que favorecem a abordagem de Trump em relação às barreiras comerciais provavelmente sentiriam o peso desses custos.
No final das contas, essas políticas protecionistas podem estagnar o crescimento econômico, enquanto os defensores afirmam que beneficiam os trabalhadores e as indústrias americanas. A realidade, no entanto, mostra um alto preço para os próprios eleitores que Trump afirma representar.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
