트럼프 개혁 이후 전통 헤지펀드들이 암호화폐 보유를 확대

전통 헤지펀드들이 암호화폐에 더 적극적으로 투자하고 있으며, 이는 그들이 갑자기 진정한 신자가 되었기 때문이 아닙니다. 도널드 트럼프가 그들이 오랫동안 요구해 온 규제적 허가를 내려주었기 때문입니다.

대체 투자 관리 협회(AIMA)와 PwC의 새로운 보고서에 따르면, 전 세계 전통 헤지펀드의 55%가 현재 암호화폐를 보유하고 있으며, 이는 작년의 47%에서 증가한 수치입니다.

보고서에 따르면 이러한 펀드들은 집단적으로 거의 1조 달러의 자산을 관리하고 있습니다.

2025년 상반기에 실시된 설문조사는 무엇이 변했는지를 명확히 보여줍니다. 트럼프는 암호화폐를 방사능처럼 취급하지 않는 기관장들을 임명했습니다. 또한 그는 스테이블코인에 대한 새로운 기준을 설정하는 새로운 법안인 GENIUS 법에 서명했으며, 이는 펀드 매니저들이 수년간 요구해 온 사항과 정확히 일치합니다.

AIMA의 규제 전략 책임자 제임스 델러니는 "대부분의 펀드에게 규제 불확실성은 주요 장벽이었습니다. 올해 이러한 장벽이 제거되기 시작하고 있습니다. 올해의 보고서는 이러한 장벽을 극복하는 데 있어 전환점이 될 수 있습니다."라고 말했습니다.

헤지펀드, 노출 확대 및 제품 다각화

하지만 이것은 단순히 법적 명확성에 관한 문제가 아닙니다. 놓칠까 봐 두려운 마음(FOMO)도 제 역할을 하고 있습니다. 월스트리트의 누구도 거대하고 예측 불가능한 수익을 계속 제공해 온 유일한 자산 클래스를 건너뛴 멍청이가 되고 싶지는 않을 것입니다.

이러한 두려움이 전통적인 헤지펀드와 전문 매니저 모두의 노출을 늘리고 있습니다. 이러한 전문 펀드 중 일부는 포트폴리오의 50% 이상을 암호화폐에 할당하고 있습니다. BlockSpaceForce와 같은 다른 펀드들은 지난 암호화폐 조정기 동안 타격을 받은 디지털 자산 재무 기업을 인수하기 위해 2025년에 새로운 펀드를 출시했습니다.

비트코인은 여전히 펀드 대차대조표상 최상위 자산이지만, 솔라나(Solana)가 가장 큰 도약을 이루었습니다. 솔라나는 2024년 45%의 펀드가 보유하고 있던 것에서 올해 73%로 급증했습니다. 이더리움은 비트코인 바로 뒤에 위치하지만, 솔라나의 급격한 부상은 현실입니다.

평균적으로 헤지펀드들은 이제 포트폴리오의 7%를 암호화폐에 할당하고 있으며, 이는 이전 6%에서 약간 증가한 수치입니다. 여전히 과반수 이상의 펀드가 2% 미만만 할당하고 있지만, 설문 조사에 참여한 펀드의 71%가 내년에는 더 많은 비중을 할당할 계획이라고 밝혔습니다.

거인들도 합류하고 있습니다. Brevan Howard Asset Management는 피터 틸(Peter Thiel)의 패밀리 오피스 출신 전 임원을 영입하여 암호화폐 전략 팀을 이끌게 했습니다.

스티븐 코헨의 Point72 Asset Management와 폴 싱어의 Elliott Investment Management는 모두 비트코인과 이더리움에 연동된 ETF를 보유하고 있습니다. 암호화폐 ETF를 사용하는 헤지펀드의 수는 작년 25%에서 올해 33%로 증가했습니다.

파생상품이 선두를 달리고 있으며, DeFi가 목표가 되고 있다

모든 참여자가 가격 상승에 베팅하는 것은 아닙니다. 일부 펀드는 가격 변동성에서 수익을 얻기 위해 암호화폐 포지션을 열었습니다. 다른 이들은 베이스 트레이드(basis trade)를 사용하여 ETF를 매수하고 선물 매도(spread 거래)를 통해 실제 비트코인을 건드리지 않고도 차익을 노립니다.

Alternative의 보고서에 따르면, 암호화폐 노출을 가진 펀드의 67%가 가격 변동에 베팅하기 위해 파생상품을 사용하고 있으며, 이는 2024년의 58%에서 증가한 수치입니다.

현물 암호화폐 거래도 25%에서 40%로 성장했으며, 이는 더 많은 기업들이 실제 코인을 매수하고 매도하고 있음을 의미합니다.

펀드 매니저의 52%가 암호화폐 네트워크를 통해 제품에 대한 접근을 제공하는 데 관심을 가지고 있다고 밝혔습니다. 이는 기본적으로 블랙록이 뮤추얼 펀드에서 수행하는 것과 유사한 펀드의 토큰화를 의미합니다. 펀드 지분을 블록체인上の 토큰으로 전환한다는 아이디어가 확산되고 있습니다.

그리고 DeFi 분야에서도 더 많은 것이 진행 중입니다. 암호화폐에 참여하는 전통적인 헤지펀드의 43%가 향후 3년 내에 탈중앙화 금융(DeFi) 활동을 시작하거나 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 3분의 1은 DeFi가 결국 그들의 사업을 완전히 교란시킬 수 있다고 믿습니다.