- Die Rückkehr von Trump und der GENIUS Act haben 2025 mehr Hedgefonds in den Kryptomarkt getrieben.
- 55 % der traditionellen Hedgefonds halten nun Krypto, ein Anstieg von 47 % im Vorjahr.
- Bitcoin, Ethereum und Solana sind die am häufigsten gehaltenen Assets; Solana ist auf 73 % gestiegen.
Traditionelle Hedge-Fonds investieren stärker denn je in Krypto, und das nicht, weil sie plötzlich wahre Gläubige geworden sind, sondern weil Donald Trump ihnen das regulatorische Grünlicht gegeben hat, das sie seit Jahren erbettelt haben.
Laut einem neuen Bericht der Alternative Investment Management Association und PwC halten nun 55 % der traditionellen Hedge-Fonds weltweit Krypto, ein Anstieg von 47 % im Vorjahr.
Diese Fonds verwalten gemeinsam fast 1 Billion US-Dollar an Vermögenswerten, sagte der Bericht.
Die Umfrage, die in der ersten Hälfte des Jahres 2025 durchgeführt wurde, macht deutlich, was sich geändert hat. Trump hat Leiter von Behörden ernannt, die Krypto nicht wie etwas Radioaktives behandeln. Er unterzeichnete auch den GENIUS Act, ein neues Gesetz, das frische Standards für Stablecoins festlegt, was genau das ist, was Fondsmanager seit Jahren fordern.
James Delaney, der die regulatorische Strategie bei AIMA leitet, sagte: „Für die meisten dieser Fonds war regulatorische Unsicherheit eine große Hürde. In diesem Jahr beginnen sich diese Hürden zu entfernen. Der Bericht dieses Jahres markiert vielleicht einen Wendepunkt in Bezug auf die Überwindung dieser Hürden.“
Hedge-Fonds erhöhen Exposure und diversifizieren Produkte
Aber es geht hier nicht nur um rechtliche Klarheit. Die Angst, den Anschluss zu verpassen, erfüllt ebenfalls ihren Zweck. Niemand an der Wall Street möchte der Idiot sein, der die eine Asset-Klasse ausgelassen hat, die weiterhin massive, unvorhersehbare Gewinne lieferte.
Diese Angst treibt sowohl traditionelle Hedge-Fonds als auch spezialisierte Manager dazu, ihre Exposure zu erhöhen. Einige dieser spezialisierten Fonds halten bereits über 50 % ihrer Portfolios in Krypto. Andere, wie BlockSpaceForce, haben 2025 neue Fonds gestartet, um Digital-Asset-Treasury-Unternehmen aufzukaufen, die während des letzten Krypto-Downturns stark getroffen wurden.
Bitcoin ist immer noch der Top-Name auf den Bilanzen der Fonds, aber Solana hat den größten Sprung gemacht. Es sprang von 45 % der Fonds im Jahr 2024 auf 73 % in diesem Jahr. Ethereum bleibt direkt hinter Bitcoin, aber Solanas plötzlicher Anstieg ist real.
Im Durchschnitt weisen Hedge-Fonds nun 7 % ihrer Portfolios Krypto zu, ein leichter Anstieg von 6 %. Mehr als die Hälfte engagiert sich immer noch mit unter 2 %, aber 71 % der Fonds in der Umfrage sagten, dass sie planen, im nächsten Jahr stärker zu investieren.
Sogar die Giganten rollen ein. Brevan Howard Asset Management hat einen ehemaligen Executiven aus Peter Thiels Family Office geholt, um ein Krypto-Strategie-Team zu leiten.
Steven Cohens Point72 Asset Management und Paul Singers Elliott Investment Management halten beide ETFs, die an Bitcoin und Ethereum gebunden sind. Die Anzahl der Hedge-Fonds, die Krypto-ETFs nutzen, stieg in diesem Jahr auf 33 % von 25 % im Vorjahr.
Derivate führen den Weg, während DeFi zum Ziel wird
Nicht jeder, der einsteigt, wettet darauf, dass die Preise steigen, da einige Fonds Krypto-Positionen eröffneten, nur um von Preisschwankungen zu profitieren. Andere nutzen einen Basis-Trade, kaufen ETFs und shorten Futures, um die Spanne zu spielen, ohne tatsächliches Bitcoin zu berühren.
Der Report von Alternative zeigte, dass 67 % der Fonds mit Krypto-Exposure Derivate nutzen, um auf Preisbewegungen zu wetten, ein Anstieg von 58 % im Jahr 2024.
Der Spot-Krypto-Handel wuchs ebenfalls, von 25 % auf 40 %, was bedeutet, dass mehr Firmen nun die tatsächlichen Münzen kaufen und verkaufen.
52 % der Fondsmanager sagten, sie seien daran interessiert, ihren Produkten Zugang über Krypto-Netzwerke zu bieten, im Grunde die Tokenisierung von Fonds, wie es BlackRock bereits mit Mutual Funds tut. Diese Idee, Fondsanteile in Token auf einer Blockchain umzuwandeln, gewinnt an Beliebtheit.
Und in DeFi gärt es weiter. 43 % der traditionellen Hedge-Fonds, die in Krypto sind, sagten, dass sie planen, ihre Aktivitäten in dezentraler Finanzen in den nächsten drei Jahren entweder zu starten oder zu erhöhen. Ein Drittel glaubt, dass DeFi ihr Geschäft irgendwann vollständig stören könnte.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
