传统对冲基金比以往任何时候都更加积极地买入加密货币，这并不是因为他们突然变成了真正的信徒，而是因为唐纳德·特朗普给了他们一直渴望的监管绿灯。.
根据另类投资管理协会和普华永道的一份新报告，全球 55% 的传统对冲基金目前持有加密货币，高于去年的 47%。.
报告称，这些基金合计管理着近 1 万亿美元的资产。.
这项于2025年上半年进行的调查清晰地揭示了变化所在。特朗普任命的机构负责人不再将加密货币视为放射性物质。他还签署了《GENIUS法案》，这项新法律为稳定币设定了新的标准，而这正是基金经理们多年来一直呼吁的。.
AIMA负责监管策略的詹姆斯·德莱尼表示：“对大多数基金而言，监管的不确定性一直是主要障碍。今年，这些障碍开始逐渐消除。今年的报告或许标志着克服这些障碍的一个转折点。”
对冲基金增加投资敞口并分散产品风险。
但这不仅仅是法律条文清晰的问题。害怕错失良机的心理也在发挥作用。华尔街没有人愿意成为那个错过唯一能持续带来巨额且不可预测收益的资产类别的傻瓜。.
这种担忧正促使传统对冲基金和专业基金经理增加对加密货币的投资。一些专业基金已经将超过50%的投资组合配置于加密货币。另一些基金，例如BlockSpaceForce，则在2025年推出了新的基金，旨在收购在上一次加密货币暴跌中遭受重创的数字资产管理公司。.
Bitcoin 仍然是基金资产负债表上的首选，但 Solana 增幅最大。持有Solana的基金比例从2024年的45%跃升至今年的73%。 Ethereum 紧随 Bitcoin之后，但 Solana的突然崛起是实实在在的。.
目前，对冲基金平均将其投资组合的7%配置于加密货币，略高于之前的6%。超过半数的基金配置比例仍低于2%，但调查中71%的基金表示，他们计划在未来一年内增加加密货币投资。.
就连巨头们也纷纷加入。布雷凡·霍华德资产管理公司从彼得·蒂尔的家族办公室聘请了一位前高管来领导加密货币策略团队。.
史蒂文·科恩的Point72资产管理公司和保罗·辛格的埃利奥特投资管理公司都持有与 Bitcoin 和 Ethereum挂钩的ETF。今年使用加密货币ETF的对冲基金数量从去年的25%上升至今年的33%。.
衍生品引领潮流，而去 DeFi 则成为目标
并非所有入场者都押注价格上涨，一些基金开设加密货币仓位只是为了从价格波动中获利。另一些基金则采用基差交易，买入ETF同时卖空期货以赚取价差，而无需实际持有 Bitcoin。.
Alternative 的报告显示，67% 持有加密货币的基金正在使用衍生品押注价格走势，高于 2024 年的 58%。
现货加密货币交易量也从 25% 增长到 40%，这意味着现在有更多的公司在买卖实际的加密货币。.
52%的基金经理表示，他们有兴趣通过加密网络提供产品访问权限，本质上就是将基金代币化，就像贝莱德已经对共同基金所做的那样。这种将基金份额转化为区块链代币的想法正在逐渐流行起来。.
DeFi领域还有更多发展潜力。43%投资加密货币的传统对冲基金表示，他们计划在未来三年内启动或增加在去中心化金融领域的投资活动。其中三分之一的基金认为， DeFi 最终可能会彻底颠覆他们的业务。.
