- 特朗普回归及《GENIUS 法案》推动更多对冲基金在 2025 年布局加密货币。
- 目前 55% 的传统对冲基金持有加密货币，较去年 47% 的占比有所上升。
- 比特币、以太坊和索拉纳是持仓最多的资产，其中索拉纳的持仓比例跃升至 73%。
传统对冲基金比以往任何时候都更积极地买入加密货币，这并不是因为他们突然变成了坚定的信仰者，而是因为唐纳德·特朗普给了他们一直苦苦寻求的监管绿灯。
根据另类投资管理协会（AIMA）和普华永道（PwC）的一份新报告，全球 55% 的传统对冲基金现在持有加密货币，高于去年同期的 47%。
报告称，这些基金共同管理着近 1 万亿美元的资产。
这项在 2025 年上半年进行的调查清楚地表明了变化所在。特朗普任命了不将加密货币视为“放射性物质”的机构负责人。他还签署了《GENIUS 法案》，这是一部为稳定币设定新标准的新法律，这正是基金经理们多年来一直要求的内容。
AIMA 的监管策略负责人 James Delaney 表示：“对于大多数基金来说，监管不确定性一直是一个主要障碍。今年，这些障碍开始被消除。今年的报告可能标志着克服这些障碍的转折点。”
对冲基金增加敞口并多样化产品
但这不仅仅是关于法律清晰度。错失恐惧症（FOMO）也在发挥作用。华尔街上的任何人都不想成为那个错过了持续带来巨大、不可预测收益的资产类别的傻瓜。
这种恐惧正推动传统对冲基金和专门管理者增加其敞口。一些专门基金已经将其投资组合的 50% 以上用于加密货币。另一些基金，如 BlockSpaceForce，在 2025 年推出了新基金，以收购在上一次加密市场低迷中遭受重创的数字资产财库公司。
比特币仍然是基金资产负债表上的首选，但 Solana 的涨幅最大。它从 2024 年 45% 的基金持有率跃升至今年的 73%。以太坊紧随比特币之后，但 Solana 的突然崛起是真实的。
平均而言，对冲基金现在将其投资组合的 7% 分配给加密货币，略高于去年的 6%。超过一半的基金承诺低于 2%，但调查中 71% 的基金表示他们计划在未来一年加大投入。
即使是巨头也在涌入。Brevan Howard 资产管理公司聘请了彼得·蒂尔（Peter Thiel）家族办公室的前高管来领导加密策略团队。
Steven Cohen 的 Point72 资产管理公司和 Paul Singer 的 Elliott Investment Management 都持有与比特币和以太坊相关的 ETF。使用加密 ETF 的对冲基金数量从去年的 25% 增加到今年的 33%。
衍生品领先，DeFi 成为目标
并非所有入场者都在押注价格上涨，有些基金开设加密头寸只是为了从价格波动中获利。另一些人则使用基差交易，买入 ETF 同时做空期货以赚取价差，而不触碰实际的比特币。
Alternative 的 报告显示，67% 持有加密敞口的基金正在使用衍生品来押注价格变动，高于 2024 年的 58%。
现货加密交易也有所增长，从 25% 增加到 40%，意味着更多公司现在开始买卖实际代币。
52% 的基金经理表示，他们有兴趣通过加密网络提供对其产品的访问，基本上是将基金代币化，就像贝莱德（BlackRock）对共同基金所做的那样。将基金份额转化为区块链上代币的想法正在流行。
DeFi 领域还有更多酝酿中。43% 持有加密敞口的传统对冲基金表示，他们计划在未来三年内开始或增加其在去中心化金融（DeFi）方面的活动。三分之一的人认为 DeFi 最终可能会完全颠覆他们的业务。
如果您正在阅读这篇文章，说明您已经领先一步。请继续通过我们的通讯保持关注。
Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
