伝統的なヘッジファンドはトランプ改革を受けて仮想通貨の保有を増加

伝統的なヘッジファンドはこれまで以上に熱心に仮想通貨を購入しているが、それは彼らが突然熱心な信者になったからではなく、彼らがずっと懇願していた規制の許可をドナルド・トランプが与えたからだ。.

オルタナティブ投資管理協会とPwCの新しいレポートによると、現在、世界中の伝統的なヘッジファンドの55％が仮想通貨を保有しており、昨年の47％から増加している。.

報告書によると、これらのファンドは合計で約1兆ドルの資産を管理している。.

2025年上半期に実施されたこの調査は、何が変わったかを明確に示している。トランプ大統領は、暗号資産を放射能のように扱うことのない省庁長官を任命した。また、ステーブルコインに新たな基準を定める新法「GENIUS法」に署名した。これはまさにファンドマネージャーが長年求めてきたものだ。.

AIMAで規制戦略を担当するジェームズ・デラニー氏は、「これらのファンドのほとんどにとって、規制の不確実性は大きな障壁となってきました。今年は、こうした障壁が取り除かれ始めています。今年の報告書は、こうした障壁を克服する上での転換点となるかもしれません」と述べています。

ヘッジファンドはエクスポージャーを増やし、商品を多様化している

しかし、これは単に法的な明確さの問題だけではありません。取り残されるのではないかという恐怖も作用しています。ウォール街の誰もが、莫大で予測不可能な利益をもたらし続ける唯一の資産クラスを見逃すような愚か者にはなりたくないのです。.

こうした懸念から、伝統的なヘッジファンドと専門ファンドの双方が、投資拡大に動いている。これらの専門ファンドの中には、既にポートフォリオの50%以上を仮想通貨で保有しているものもある。一方、ブロックスペースフォースのようなファンドは、2025年に新たなファンドを立ち上げ、前回の仮想通貨市場の下落で打撃を受けたデジタル資産トレジャリー企業の株式を買収した。.

Bitcoin 依然としてファンドのバランスシートでトップの座を占めていますが、最も大きな飛躍を遂げたのは Solana 。2024年にはファンドの45%が保有していましたが、今年は73%にまで急上昇しました。 Ethereum Bitcoinに次ぐ勢いですが、 Solanaの急上昇は紛れもない事実です。.

ヘッジファンドは平均してポートフォリオの7%を暗号資産に割り当てており、これは6%からわずかに増加しています。半数以上は依然として2%未満ですが、調査対象となったファンドの71%は、今後1年間で暗号資産の割合を増やす予定であると回答しました。.

巨大企業も参入している。ブレバン・ハワード・アセット・マネジメントは、ピーター・ティール氏のファミリーオフィスの元幹部を招き入れ、暗号資産戦略チームを率いさせた。.

スティーブン・コーエン氏のポイント72アセット・マネジメントとポール・シンガー氏のエリオット・インベストメント・マネジメントは、どちらも Bitcoin と Ethereumに連動したETFを保有している。暗号資産ETFを運用するヘッジファンドの数は、昨年の25%から今年は33%に増加した。.

デリバティブが先導する一方、 DeFi は標的に

参入するすべての人が価格上昇に賭けているわけではない。一部のファンドは、価格変動から利益を得るためだけに仮想通貨のポジションを開設している。また、ベーシストレードを用いて、ETFを購入しながら先物を空売りし、スプレッド取引を行うことで、 Bitcoin実物には触れないというファンドもある。.

Alternativeの レポート によると、暗号資産に投資しているファンドの67%が価格変動に賭けるためにデリバティブを利用しており、これは2024年の58%から増加している。

スポット暗号通貨取引も 25% から 40% 増加しており、より多くの企業が実際のコインを売買するようになっていることを意味します。.

ファンドマネージャーの52%が、暗号資産ネットワークを通じて自社商品へのアクセスを提供することに関心があると回答しました。これは、ブラックロックが既に投資信託で行っているような、ファンドのトークン化を意味します。ファンドの持ち分をブロックチェーン上のトークンに変換するというこのアイデアは、注目を集めています。.

DeFi分散型金融）分野では、さらなる動きが見られています。暗号資産に投資している従来型ヘッジファンドの43%が、今後3年間で分散型金融（DeFi）への取り組みを開始または拡大する計画があると回答しました。3分の1は、 DeFi 最終的に自社のビジネスを完全に破壊する可能性があると考えています。.