Los fondos de cobertura tradicionales están comprando criptomonedas con más fuerza que nunca, y no es porque de repente se hayan convertido en verdaderos creyentes, sino porque Donald Trump les dio la luz verde regulatoria que estaban pidiendo.
Según un nuevo informe de la Alternative Investment Management Association y PwC, el 55% de los fondos de cobertura tradicionales a nivel mundial ahora poseen criptomonedas, frente al 47% del año pasado.
Estos fondos supervisan colectivamente casi un billón de dólares en activos, afirma el informe.
La encuesta, realizada en el primer semestre de 2025, deja claro qué ha cambiado. Trump nombró directores de agencias que no tratan las criptomonedas como si fueran radiactivas. También firmó la Ley GENIUS, una nueva ley que establece nuevos estándares para las stablecoins, justo lo que los gestores de fondos llevan años exigiendo.
James Delaney, responsable de estrategia regulatoria en AIMA, afirmó: «Para la mayoría de estos fondos, la incertidumbre regulatoria ha sido un obstáculo importante. Este año, estas barreras están empezando a desaparecer. El informe de este año quizá marque un punto de inflexión en la superación de estas barreras»
Los fondos de cobertura aumentan la exposición y diversifican los productos
Pero no se trata solo de claridad legal. El miedo a perderse algo también está teniendo su efecto. Nadie en Wall Street quiere ser el idiota que se saltó la única clase de activo que seguía generando ganancias masivas e impredecibles.
Ese temor está impulsando tanto a los fondos de cobertura tradicionales como a los gestores especializados a aumentar su exposición. Algunos de estos fondos especializados ya mantienen más del 50 % de sus carteras en criptomonedas. Otros, como BlockSpaceForce, lanzaron nuevos fondos en 2025 para captar firmas de tesorería de activos digitales que sufrieron un duro golpe durante la última caída del mercado de criptomonedas.
Bitcoin sigue siendo la criptomoneda más importante en los balances de los fondos, pero Solana dio el salto más grande. Pasó de estar en manos del 45% de los fondos en 2024 al 73% este año. Ethereum se mantiene justo detrás Bitcoin, pero el repentino ascenso de Solanaes real.
En promedio, los fondos de cobertura ahora asignan el 7% de sus carteras a criptomonedas, un ligero aumento respecto al 6%. Más de la mitad aún invierte menos del 2%, pero el 71% de los fondos encuestados afirmó que planea invertir más durante el próximo año.
Incluso los gigantes están entrando en escena. Brevan Howard Asset Management contrató a un ex ejecutivo de la oficina familiar de Peter Thiel para liderar un equipo de estrategia criptográfica.
Point72 Asset Management, de Steven Cohen, y Elliott Investment Management, de Paul Singer, mantienen ETFs vinculados a Bitcoin y Ethereum. El número de fondos de cobertura que utilizan ETFs de criptomonedas aumentó del 25% el año pasado al 33% este año.
Los derivados lideran el camino mientras DeFi se convierte en un objetivo
No todos los que invierten apuestan a que los precios suban, ya que algunos fondos abrieron posiciones en criptomonedas solo para aprovechar las fluctuaciones de precios. Otros utilizan una operación de base, comprando ETF y vendiendo futuros para aprovechar el diferencial, sin tocar Bitcoinreal.
El informe de Alternative mostró que el 67% de los fondos con exposición a criptomonedas utilizan derivados para apostar por los movimientos de precios, frente al 58% en 2024.
El comercio de criptomonedas al contado también creció, del 25% al 40%, lo que significa que ahora más empresas están comprando y vendiendo las monedas reales.
El 52% de los gestores de fondos afirmó estar interesado en ofrecer acceso a sus productos a través de redes de criptomonedas, básicamente tokenizando fondos, como ya hace BlackRock con los fondos mutuos. Esta idea de convertir las participaciones de los fondos en tokens en una cadena de bloques está ganando terreno.
Y se está gestando más en DeFi. El 43% de los fondos de cobertura tradicionales que invierten en criptomonedas afirmaron que planean iniciar o aumentar su actividad en finanzas descentralizadas durante los próximos tres años. Un tercio cree que DeFi podría eventualmente revolucionar su negocio por completo.
