반도체 ETF 옵션, 엔비디아 실적 발표 전 신중함 신호

반도체 ETF들은 엔비디아의 중요한 실적 발표 전 시장 변동성에 대비하고 있습니다.

에 대한 풋 옵션 거래 VanEck 반도체 ETF (SMH)는 공포 엔비디아의 결과가 광범위한 반도체 부문에 파장을 미칠 수 있다는 우려 속에서 10개월 만에 가장 신중한 수준으로 급증했습니다.

현재 엔비디아는 SMH 자산의 약 5분의 1을 차지하고 있어, 실적 하락이나 부정적인 가이던스는 ETF와 더 큰 반도체 산업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

트레이더들은 엔비디아 실적 발표 전 프리미엄을 현금화하고 있습니다

Trade Alert에 따르면, 지난 10일 동안 VanEck 반도체 ETF의 콜 옵션 1개당 약 2.4개의 풋 옵션이 매일 거래되었습니다.

화요일 동부 표준시 오후 3시(1900 GMT) 기준, VanEck 반도체 ETF에서 약 105,000개의 풋 옵션이 거래되어 16,000개의 콜 옵션을 크게 상회했습니다. 지난 주 한 트레이더는 월 말까지 SMH 주식이 10% 하락하여 220달러 미만으로 떨어지는 것을 방어하기 위해 50,000개의 풋 옵션을 매수했습니다.

Susquehanna Financial Group의 파생상품 전략 공동 책임자 Chris Murphy는 ETF의 풋 매수에 대해 다음과 같이 언급했습니다. “SMH의 엔비디아 실적 발표 전 엔비디아의 실적 에 대한 풋 매수는 보고서 이후 전체 부문의 잠재적 변동성에 대한 우려가 커지고 있음을 반영합니다.”

그는 투자자들이 칩 제조사의 실적 발표 전 변동성 기대치 급증으로 인해 옵션을 매도하여 수익을 내고 있다고 덧붙였습니다. SMH에서는 방어적 포지셔닝이 많았지만, 엔비디아에서는 트레이더들이 실적 발표 전 풍부한 프리미엄을 현금화하며 상승한 내재 변동성을 활용하고 있습니다. 그러나 이는 대부분의 투자자들이 칩 제조사의 실적 발표 후 큰 시장 변동성을 예상하지 않고 있음을 의미합니다.

분석가들은 엔비디아의 실적이 낮을 것으로 예상합니다. 특히 중국 시장이 차단되었기 때문입니다

엔비디아는 Interactive Brokers의 고객 주문 기준 가장 활발히 거래되는 증권 25개 목록에서 2위를 차지했습니다. 그러나 Steve Sosnick Interactive Brokers 수석 전략가는 엔비디아가 great stock performance에도 불구하고 투자자들의 신중함을 보여주는 신호인 순매도 종목 중 두 개 중 하나였다고 밝혔습니다.

지금까지 엔비디아 주가는 약 0.7% 상승한 반면, SMH 주가는 약 1.2% 상승했습니다. 그러나 투자자들은 엔비디아가 작년보다 더 낮은 성장률을 보일 것으로 믿고 있습니다. 일부는 EPS 미스까지 예상합니다.

4월, 미국 정부는 중국에 대한 회사의 칩 수출에 제한을 가했습니다. 엔비디아는 중국 시장을 겨냥한 H20 칩에 대해 수출 라이선스가 필요하다고 밝혔습니다.

이상적으로는 수출 통제가 엔비디아의 중국 내 H20 칩 판매를 방해했으며, 이로 인해 지금까지 회사에 55억 달러의 재고 감액이 발생했으며, 이는 낮은 실적으로 이어질 수 있습니다.

트럼프 행정부는 해당 기업의 기술이 중국에서 슈퍼컴퓨터에 사용되거나, 군사 작전.

에 전용될 수 있다는 우려만 인용했습니다.

엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 새로운 정책이 미국 기업들만 해쳤다고 주장하며 비판했습니다.

그러나 칩이 시장에 출시되기 전까지 엔비디아는 사실상 중국 시장에서 배제되었습니다.