엔비디아의 중요한 실적 발표를 앞두고 반도체 ETF들이 시장 변동성에 대비하고 있다.
엔비디아의 실적 발표가 반도체 업계 전반에 ripple 우려 밴엑 반도체 ETF 의 풋옵션 거래량이 10개월 만에 가장 조심스러운 수준으로 급증했다
현재 엔비디아는 SMH 자산의 약 5분의 1을 차지하고 있어, 실적 하락이나 부정적인 전망은 ETF와 더 나아가 반도체 산업 전반에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
트레이드 얼럿에 따르면 지난 10일 동안 VanEck 반도체 ETF의 콜옵션 1건당 풋옵션이 하루 평균 약 2.4건 거래되었습니다.
화요일 오후 3시(미국 동부시간, 그리니치 표준시 19시)까지 밴엑 반도체 ETF에 대한 풋옵션 거래량이 약 10만 5천 건에 달해 콜옵션 거래량 1만 6천 건을 크게 앞질렀습니다. 지난주 한 트레이더는 SMH 주가가 월말 이전에 10% 하락하여 220달러 아래로 떨어질 경우에 대비해 풋옵션 5만 건을 매수했습니다.
서스퀘하나 파이낸셜 그룹의 파생상품 전략 공동 책임자인 크리스 머피는 ETF의 풋옵션 매수에 대해 " 엔비디아 실적 발표를 앞두고 SMH가 실적 발표 이후 전체 업계의 잠재적 변동성에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한다"고 논평했습니다.
그는 투자자들이 반도체 제조업체의 실적 발표를 앞두고 급증하는 변동성 기대감을 이용해 차익을 실현하기 위해 옵션을 매도하고 있다고 덧붙였습니다. SMH에서는 방어적인 포지션이 많았지만, 엔비디아에서는 투자자들이 실적 발표 전에 높아진 내재 변동성을 이용해 높은 프리미엄을 실현하고 있습니다. 하지만 이는 대부분의 투자자들이 반도체 제조업체의 실적 발표 이후 시장에 큰 변동이 있을 것으로 예상하지 않는다는 것을 의미합니다.
분석가들은 특히 중국 시장이 폐쇄된 상황에서 엔비디아의 수익이 감소할 것으로 예상합니다
엔비디아는 인터랙티브 브로커스가 발표한 고객 주문 기준 가장 활발하게 거래된 25개 종목 중 2위를 차지했습니다. 그러나 인터랙티브 브로커스의 수석 전략가인 스티브 소스닉에 따르면, 이는 순매도를 기록한 단 두 종목 중 하나로, 주가 실적 호조에도 불구하고 투자자들이 신중한 태도를 보이고 있음을 시사합니다.
현재까지 엔비디아 주가는 약 0.7% 상승했고, SMH 주가는 약 1.2% 상승했습니다. 그러나 투자자들은 엔비디아의 성장률이 작년보다 둔화될 수 있다고 보고 있으며, 일부는 주당순이익(EPS)이 예상치를 하회할 것으로 예상하고 있습니다.
지난 4월, 미국 정부는 엔비디아의 중국 반도체 수출에 제한 조치를 부과했습니다. 미국 정부는 엔비디아가 중국 시장을 겨냥해 생산하는 H2O 칩에 대해 수출 허가를 받아야 한다고 밝혔습니다.
이상적으로는 수출 통제로 인해 엔비디아의 중국 H2O 칩 판매가 차질을 빚었고, 이로 인해 엔비디아는 지금까지 55억 달러의 재고 자산 감액을 기록했으며, 이는 수익 감소로 이어질 수 있습니다.
트럼프 행정부는 해당 회사의 기술이 중국의 슈퍼컴퓨터에 활용되거나 그곳으로 전용될 수 있다는 우려, 또는 군사 작전을 .
엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 새로운 정책이 미국 기업들을 방해할 뿐이라며 비판했다.
하지만 해당 반도체 제조업체는 중국 시장을 겨냥한 새로운 제품 라인을 개발 중입니다. 사정에 정통한 소식통에 따르면, 이 회사는 6월부터 새로운 칩 생산을 시작할 예정입니다. 이 회사는 특히 제조 공정이 더 간소화된 덕분에 새로운 칩을 약 6,500달러에서 8,000달러 사이의 저렴한 가격으로 판매할 계획입니다.
하지만 해당 칩이 시장에 출시되기 전까지 엔비디아는 사실상 중국 시장에 진출할 수 없었습니다.
