تستعد صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع أشباه الموصلات لتقلبات السوق قبيل إعلان شركة إنفيديا الحاسم عن أرباحها.
ارتفع تداول خيارات البيع على صندوق VanEck Semiconductor ETF مخاوف من أن نتائج Nvidia قد ripple على قطاع أشباه الموصلات الأوسع.
حالياً، تمثل شركة Nvidia حوالي خُمس أصول SMH، مما يعني أن انخفاض الأرباح أو التوجيهات السلبية قد يؤثر بشكل كبير على صندوق المؤشرات المتداولة وصناعة أشباه الموصلات الأوسع.
وفقًا لـ Trade Alert، تم تداول ما يقرب من 2.4 خيار بيع يوميًا لكل خيار شراء على VanEck Semiconductor ETF على مدار الأيام العشرة الماضية.
بحلول الساعة الثالثة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (19:00 بتوقيت غرينتش) يوم الثلاثاء، تم تداول حوالي 105,000 عقد خيار بيع على صندوق VanEck Semiconductor ETF، متجاوزةً بذلك بكثير عدد عقود الشراء البالغ 16,000 عقد. في الأسبوع الماضي، اشترى أحد المتداولين 50,000 عقد خيار بيع للتحوط من انخفاض أسهم شركة SMH بنسبة 10% - أي إلى ما دون 220 دولارًا - قبل نهاية الشهر.
علّق كريس مورفي، الرئيس المشارك لاستراتيجية المشتقات في مجموعة ساسكوهانا المالية، على شراء صندوق المؤشرات المتداولة لخيارات البيع قائلاً: "إن شراء خيارات البيع في صندوق SMH قبل إعلان أرباح شركة Nvidia يعكس القلق المتزايد بشأن التقلبات المحتملة للقطاع بأكمله في أعقاب التقرير".
وأضاف أن المستثمرين يبيعون خيارات الأسهم للاستفادة من ارتفاع توقعات التقلبات قبل إعلان أرباح شركة تصنيع الرقائق. وبينما ساد التمركز الدفاعي في أسهم شركة SMH، يستغل المتداولون في أسهم شركة Nvidia ارتفاع التقلبات الضمنية من خلال تحقيق أرباح كبيرة قبل الكشف عن الأرباح. ومع ذلك، فهذا يعني أن معظم هؤلاء المستثمرين لا يتوقعون تقلبًا كبيرًا في السوق بعد إعلان نتائج شركة تصنيع الرقائق.
يتوقع المحللون انخفاض أرباح شركة إنفيديا، خاصة بعد استبعادها من السوق الصينية
احتلت شركة إنفيديا المرتبة الثانية في قائمة شركة إنترأكتيف بروكرز لأكثر 25 سهماً تداولاً من حيث طلبات العملاء. ومع ذلك، كانت واحدة من سهمين فقط شهدا عمليات بيع صافية، وهو ما يُعد مؤشراً على حذر المستثمرين رغم الأداء الممتاز للسهم، وفقاً لستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في إنترأكتيف بروكرز.
ارتفعت أسهم شركة إنفيديا حتى الآن بنحو 0.7%، بينما ارتفعت أسهم شركة إس إم إتش بنحو 1.2%. ومع ذلك، يعتقد المستثمرون أن إنفيديا قد تشهد معدل نمو أبطأ من العام الماضي، بل ويتوقع البعض انخفاض ربحية السهم عن التوقعات.
في أبريل، فرضت الحكومة الأمريكية قيوداً على صادرات الشركة من الرقائق الإلكترونية إلى الصين. وذكرت أن شركة إنفيديا ستطلب تراخيص تصدير لرقائق H20 الخاصة بها، والتي تستهدف السوق الصينية.
من الناحية المثالية، تدخلت ضوابط التصدير في بيع شركة Nvidia لرقائق H20 إلى الصين، مما أدى إلى شطب مخزون بقيمة 5.5 مليار دولار للشركة حتى الآن، الأمر الذي قد يؤدي إلى انخفاض الأرباح.
لم تذكر إدارة ترامب سوى مخاوف من أن يتم استخدام تكنولوجيا الشركة في حاسوب عملاق في الصين أو تحويلها إليه أو استخدامها في العمليات العسكرية .
انتقد الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جنسن هوانغ، السياسات الجديدة، مدعياً أنها لا تؤدي إلا إلى تخريب الشركات الأمريكية.
مع ذلك، تعمل الشركة المصنعة للرقائق على خط إنتاج جديد للسوق الصينية. ووفقًا لمصادر مطلعة، ستبدأ الشركة إنتاج رقائقها الجديدة في يونيو. وستبيع الشركة هذه الرقائق بأسعار أقل، تتراوح بين 6500 و8000 دولار أمريكي تقريبًا، لا سيما وأن متطلبات تصنيعها ستكون أبسط.
ومع ذلك، وحتى وصول الرقائق إلى السوق، تم استبعاد شركة Nvidia فعلياً من السوق الصينية.
