- 엔비디아는 분기 매출 440 억 달러를 기록하며 전년 대비 69% 성장했고, 이로 인해 역사상 최고 가치 기업으로 마이크로소프트를 제쳤습니다.
- 동사는 중국 칩 시장 접근 권한 상실로 45 억 달러의 타격을 입었습니다.
- 전 세계 정부와 기술 기업들이 이제 엔비디아의 AI 칩 수요를 주도하고 있습니다.
엔비디아는 이제 3.5조 달러의 가치를 지니며 다시 한번 지구상에서 가장 큰 회사가 되었습니다. 젠슨 황(Jensen Huang)은 우리가 하는 모든 것이 토큰으로 분해될 것이라고 생각하기 때문입니다. — 암호화폐 토큰이 아니라 AI 토큰입니다. 이들은 인공지능이 먹고, 배우고, 생성하는 데이터의 조각들입니다.
According 파이낸셜 타임즈에 따르면, 젠슨은 정보 처리 방식의 이 거대한 변화가 글로벌 컴퓨팅의 다음 단계를 촉발할 것이라고 베팅하고 있으며, 그는 모든 것을 그 베팅에 걸고 있습니다.
회사는 4월로 끝나는 분기 동안 440억 달러의 매출을 보고했으며, 전년 대비 69% 증가로 기대치를 뛰어넘었습니다. LSEG가 추적한 분석가들은 이를 예상하지 못했습니다.
엔비디아는 71%의 매출총이익률을 보유하고 있는데, 이는 그러한 규모의 기업에게는 거의 unheard of(들려본 적 없는) 수준입니다. 이는 이제 허수가 아닙니다. 시장은 AI 칩 전쟁이 이미 끝났다고 믿고 있으며, 현재로서는 그 경쟁이 거의 없습니다.
중국 지도에서 사라지며 엔비디아는 $4.5B의 타격을 입습니다
엔비디아의 모멘텀은 setbacks 없이 오지 않았습니다. 회사는 이전에 연간 500억 달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 추정했던 중국과의 연결이 끊기면서 45억 달러의 감손을 기록해야 했습니다. 도널드 트럼프가 백악관으로 돌아옴에 따라 수출 규제가 강화되었습니다.
엔비디아는 이제 중국에 가장 성능이 좋은 칩을 판매할 수 없게 되었으며, 다운그레이드된 버전을 제공해야 했습니다. 심지어 그것들도 차단되었습니다. 대신 모든 것을 폐기하는 대신, 회사는 미판매 재고를 재활용하여 충격을 완충했습니다.
어쨌든, 모든 것에도 불구하고 엔비디아는 가이던스를 상향 조정했습니다. 모건 스탠리의 분석가들은 50억 달러의 중국 매출 누락으로 인해 다음 분기 매출이 435억 달러로 하락할 것이라고 가정했습니다.
대신, 엔비디아 은 $450억을 예상하며, 이는 80억 달러의 출하 손실을 확인한 후의 수치입니다. 부족은 더욱 악화되었지만, 회사는 여전히 더 많은 돈을 벌 수 있다고 믿습니다.
AI 공장이 중국이 떠난 자리를 대체합니다
중국이 지도에서 사라지면서 새로운 플레이어들이 등장하고 있습니다. 사우디아라비아, 아랍에미리트, 대만은 ‘주권 AI(Sovereign AI)’라고 불리는 정부 지원 AI 프로젝트를 시작하고 있습니다.
그들은 경쟁을 위해 하드웨어를 구매하는 것이 아니라, 엔비디아 칩을 중심으로 자체 AI 생태계를 구축하고 있습니다. 젠슨은 다음 주 유럽을 방문하여 고위급 회의를 진행할 예정이며, 이는 이를 더 확장할 수 있습니다.
빅테크도 전진하고 있습니다. 알파벳과 오라클은 거대한 새로운 데이터 센터에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 그들은 칩이 필요합니다. 많은 칩이 필요합니다.
엔비디아의 최신 블랙웰 칩은 아직 완전히 출시되기 전에 예상보다 빠르게 매진되고 있습니다. 수요는 더 많은 사람들이 AI를 사용하기 때문일 뿐만 아니라, 모델 자체가 훨씬 더 복잡해졌기 때문에 빠르게 증가하고 있습니다.
젠슨은 이러한 새로운 ‘추론’ 봇들 — 답변하기 전에 두 번 생각하는 봇들 — 이 이전 AI 도구보다 상호작용당 최대 1,000배 더 많은 토큰을 사용한다고 말했습니다. 이는 더 많은 연산, 더 많은 칩, 그리고 더 많은 수익을 의미합니다. 아폴로 글로벌 매니지먼트는 데이터 센터 건설 alone가 올해 1분기 미국 GDP에 전체 1% 포인트를 추가했다고 말합니다.
질문은: 누가 다른 사람들과 함께 따라갈 수 있을까요? AMD 는 엔비디아 매출의 6분의 1만 하고 있습니다. 아부다비의 지원을 받는 스타트업 세레이브스(Cerebras)는 여전히 소규모로 운영되고 있습니다. 경쟁사들이 개선하더라도, 엔비디아의 71% 마진은 그들이 더 강하게 압박하고 싶을 때 가격을 인하할 수 있는 공간을 제공합니다. 현재로서는 아무도 그 입지를 위협하지 않습니다.
Wedbush의 기술 분석가인 Dan Ives는 실적 발표 후 "세계에는 AI 혁명을 주도하는 칩이 하나 있는데, 그것은 Nvidia입니다"라고 썼습니다. Jensen의 실적과 코멘트는 이 점을 강화했습니다. HSBC의 분석가 Ryan Mellor도 이견을 제기하지 않았습니다. 그는 수치가 "실망을 피하기에 충분했다"고 말했습니다.
지금까지 Nvidia의 지배력은 중국에서 수십억 달러가 증발했음에도 불구하고 유지되고 있습니다. 토큰이 계속 증가하고 모델이 계속 성장하는 한, Jensen의 1조 달러 베팅은 계속 수익을 내고 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
