판사가 Binance 와 CZ에 대한 SEC의 혐의를 기각했습니다. 향후 전망은?

컬럼비아 특별구의 미국 지방 법원 판사인 에이미 버먼 잭슨은 증권거래위원회(SEC)가 Binance 홀딩스 리미티드와 그 창립자 창펑 자오(CZ)에 대해 제기한 여러 건의 혐의를 기각했습니다.

기각된 혐의는 BNB 의 2차 시장 판매 및 Simple Earn 프로그램과 관련이 있습니다. 그러나 Binance의 최초 토큰 공개(IPO) 및 지속적인 판매와 관련된 혐의를 포함한 다른 혐의는 계속 기각될 예정입니다.

SEC의 불만 사항에서는 Binance, CZ 및 그 계열사가 1933년 증권법과 1934년 증권거래법을 위반했다고 주장합니다.

이들은 등록 신고 없이 암호화폐 자산을 판매하고 판매했으며, 적절한 등록 없이 거래 플랫폼을 운영했고, 투자자들에게 허위 진술을 한 혐의를 받고 있습니다.

SEC의 기소 내용은 BNB 판매, BNB Vault, 스테이킹 서비스 등 Binance의 운영의 다양한 측면을 포괄합니다.

SEC의 주장

2023년 6월 6일 제기된 SEC 소송은 연방 증권법 위반 13건을 주장하고 있습니다. SEC 소송의 핵심은 Binance 와 그 계열사가 미등록 증권 매수 및 매도에 관여했다는 것입니다. 주요 혐의는 다음과 같습니다.

• Binance 등록 신고서 없이 BNB 제공하고 판매했습니다.
• Binance 등록 신고 없이 BUSD를 제공하고 판매했습니다.
• Binance의 Simple Earn과 BNB Vault 프로그램은 등록 명세서 없이 판매되었습니다.
• BAM Trading의 스테이킹 프로그램은 등록 신고 없이 판매되었습니다.
• Binance 거래소로 등록하지 않고 Binance운영했습니다.
• Binance 브로커-딜러로 등록하지 않고 Binance운영했습니다.
• Binance 청산 기관으로 등록하지 않고 Binance운영했습니다.
• Binance 와 BAM 트레이딩은 거래소로 등록하지 않고 Binance운영했습니다.
• BAM Trading은 브로커로 등록하지 않고 Binance운영했습니다.
• Binance 와 BAM 트레이딩은 청산 기관으로 등록하지 않고 Binance운영했습니다.
• CZ는 Binance과 관련하여 Binance 의 통제자로서 증권법을 위반했습니다.
• CZ는 Binance와 관련하여 Binance 및 BAM Trading의 통제자로서 증권법을 위반했습니다.
• BAM 경영진과 BAM 트레이딩은 투자자들에게 허위 및 오해의 소지가 있는 진술을 하여 사기를 저질렀습니다.

이에 BAM Trading과 BAM Management는 기각 신청서를 제출했고, 이어서 Binance 와 CZ가 기각 신청을 제기했습니다. 법원이 일부 혐의는 기각하고 다른 혐의는 기각하기로 결정한 것은 증권 사기 및 등록 위반에 대한 법적 기준에 대한 상세한 분석을 바탕으로 한 것입니다.

법적 주장과 법원 분석

법원이 특정 혐의를 기각하는 것은 몇 가지 법적 원칙에 달려 있습니다. 연방민사소송규칙 제12조(b)(6)항에 따라 청구를 기각하려면, 소장에 청구의 타당성을 입증할 수 있는 충분한 사실적 내용이 포함되어야 합니다.

이 사건에서 법원은 SEC의 일부 주장이 이 기준을 충족할 만큼 세부 사항이 부족하다고 판단했는데, 특히 BNB 의 2차 시장 판매와 Simple Earn 프로그램과 관련된 주장이 그랬습니다.

법원은 또한 사기 혐의에 대해 구체적으로 명시하도록 요구하는 규칙 9(b)에 따른 SEC의 주장을 평가했습니다.

이 규칙은 일반적인 소송 기준보다 엄격하여 허위 진술의 시간, 장소 및 내용에 대한 구체적인 정보를 요구합니다. 법원은 SEC가 일부 청구에 대해 이 엄격한 기준을 충족하지 못했다고 판단했습니다.

기각에도 불구하고 법원은 SEC의 불만 사항 중 다른 부분, 특히 BNB 와 기타 프로그램의 최초 공모 및 지속적인 판매와 관련된 부분은 계속 진행할 만큼 충분한 근거가 있다고 판단했습니다.

이러한 주장에는 Binance의 활동이 미등록 증권 판매에 해당하는지 여부에 대한 법적 문제가 포함됩니다. Binance의 심리는 거래소 설립 후 약 6주 만에 진행되었으며, 자오는 유죄 인정 합의에 도달했습니다. 미국 법무부, 상품선물거래위원회, 재무부가 참여하는 이 합의에는 총 43억 달러의 벌금이 포함되어 있습니다.