판사, 바이낸스와 CZ에 대한 SEC 혐의 기각, 다음 단계는?

워싱턴 D.C. 연방지법 판사 에이미 버먼 잭슨은 미국 증권거래위원회(SEC)가 바이낸스 홀딩스 리미티드와 그 창립자 창펑 자오(CZ)에게 제기한 여러 혐의를 기각했습니다.

기각된 혐의는 BNB의 2차 시장 판매와 심플 어닝 프로그램과 관련이 있습니다. 그러나 바이낸스의 초기 토큰 제공 및 지속적 판매와 관련된 기타 혐의는 계속 진행됩니다.

SEC의 고발장은 바이낸스, CZ 및 그 관련자들이 1933년 증권법 및 1934년 증권거래법을 위반했다고 주장합니다.

그들은 등록 신청서 없이 암호화폐 자산을 제공 및 판매하고, 적절한 등록 없이 거래 플랫폼을 운영하며, 투자자들에게 허위 진술을 했다고 alleged됩니다.

SEC의 혐의는 BNB 판매, BNB 뱅크, 스테이킹 서비스 등 바이낸스 운영의 다양한 측면을 포괄합니다.

SEC의 주장

2023년 6월 6일에 제기된 SEC의 소송은 연방 증권법 13개 조항 위반을 주장합니다. SEC 사건의 핵심은 바이낸스와 그 관련자들이 등록되지 않은 증권 제공 및 판매에 관여했다는 것입니다. 주요 주장들은 다음과 같습니다:

• 바이낸스는 등록 신청서 없이 BNB를 제공 및 판매했습니다.
• 바이낸스는 등록 신청서 없이 BUSD를 제공 및 판매했습니다.
• 바이낸스의 심플 어닝 및 BNB 뱅크 프로그램은 등록 신청서 없이 판매되었습니다.
• BAM 트레이딩의 스테이킹 프로그램은 등록 신청서 없이 판매되었습니다.
• 바이낸스는 거래소로 등록하지 않고 Binance.com을 운영했습니다.
• 바이낸스는 브로커-딜러로 등록하지 않고 Binance.com을 운영했습니다.
• 바이낸스는 정산 기관으로 등록하지 않고 Binance.com을 운영했습니다.
• 바이낸스와 BAM 트레이딩은 거래소로 등록하지 않고 Binance.US를 운영했습니다.
• BAM 트레이딩은 브로커로 등록하지 않고 Binance.US를 운영했습니다.
• 바이낸스와 BAM 트레이딩은 정산 기관으로 등록하지 않고 Binance.US를 운영했습니다.
• CZ는 Binance.com에 대한 통제자로서 증권법을 위반했습니다.
• CZ는 Binance.US에 대한 바이낸스 및 BAM 트레이딩의 통제자로서 증권법을 위반했습니다.
• BAM 매니지먼트와 BAM 트레이딩은 투자자들에게 중요하게 허위 및 오해의 소지가 있는 진술을 하여 사기에 관여했습니다.

이에 따라 BAM 트레이딩과 BAM 매니지먼트는 기각 신청서를 제출했으며, 이어 바이낸스와 CZ도 이에 따랐습니다. 법원이 일부 혐의는 기각하고 나머지는 진행하도록 한 결정은 증권 사기 및 등록 위반에 대한 법적 기준에 대한 상세한 분석에 기반합니다.

법적 주장 및 법원 분석

법원이 특정 혐의를 기각하는 것은 몇 가지 법적 원칙에 달려 있습니다. 연방민사소송규칙 12(b)(6)에 따라 청구를 기각하려면 고발장이 표면에 타당하다는 주장을 제시하기에 충분한 사실적 사항을 포함해야 합니다.

이 사건에서 법원은 SEC의 주장 중 일부, 특히 BNB의 2차 시장 판매와 심플 어닝 프로그램과 관련된 주장들이 이 기준을 충족하기에 충분한 세부 사항을 결여했다고 판단했습니다.

법원은 또한 규칙 9(b)에 따라 SEC의 주장을 평가했는데, 이 규칙은 사기 혐의를 구체적으로 명시할 것을 요구합니다.

이 규칙은 일반적인 소송 기준보다 엄격하여 허위 진술의 시기, 장소 및 내용을 특정해야 합니다. 법원은 SEC가 일부 주장에 대해 이러한 강화된 기준을 충족하지 못했다고 판단했습니다.

기각에도 불구하고, 법원은 SEC의 고발장 중 다른 부분들, 특히 BNB 및 기타 프로그램의 초기 제공 및 지속적 판매와 관련된 부분들은 진행하기에 충분한 실체성을 가지고 있다고 판단했습니다.

이러한 주장들은 바이낸스의 활동이 등록되지 않은 증권 판매를 구성하는지에 대한 법적 질문을 포함합니다. 바이낸스의 심리는 거래소와 자오가 항소 합의를 체결한 약 6주 후에 이루어집니다. 이 합의는 미국 법무부, 선물선물거래위원회(CFTC) 및 재무부와 관련되어 있으며, 합계 43억 달러의 금전적 벌칙을 포함합니다.