裁判官が Binance とCZに対するSECの告訴を棄却、次は何が起こるのか？

コロンビア特別区の米国地方判事エイミー・バーマン・ジャクソン氏は、証券取引委員会（SEC）が Binance ホールディングス・リミテッドとその創設者であるチャンポン・ジャオ氏（CZ）に対して提起した複数の告訴を却下した。.

却下された告訴は、 BNB の二次市場での販売とSimple Earnプログラムに関連するものです。ただし、 Binanceのイニシャル・トークン・オファリングおよび継続的な販売に関連するものを含むその他の告訴は、引き続き審理されます。.

SECの訴状は、 Binance、CZ、およびその関連会社が1933年証券法および1934年証券取引法に違反したと主張している。.

彼らは登録届出書なしに暗号資産を提供・販売し、適切な登録なしに取引プラットフォームを運営し、投資家に対して虚偽の申告をした疑いがある。.

SECの告発は、 BNB の販売、 BNB Vault、ステーキングサービスなど、 Binanceの運営のさまざまな側面を対象としています。.

SECの申し立て

SECは2023年6月6日に提訴し、連邦証券法違反を13件主張しています。SECの主張の中核は、 Binance とその関連会社が未登録の証券の募集および販売に関与したことです。主な申し立ては以下の通りです。

• Binance 登録届出書なしで BNB を提供・販売した。.
• Binance 登録届出書なしでBUSDを提供・販売した。.
• BinanceのSimple Earnおよび BNB Vaultプログラムは登録申告書なしで販売されました。.
• BAM Trading のステーキング プログラムは登録届出書なしで販売されました。.
• Binance 取引所として登録せずに Binance.comを運営していました。.
• Binance ブローカーディーラーとして登録せずに Binance.comを運営していました。.
• Binance 決済機関として登録せずに Binance.comを運営していました。.
• Binance とBAM Tradingは、取引所として登録せずに Binance.USを運営していました。.
• BAM Tradingはブローカーとして登録せずに Binance.USを運営していました。.
• Binance とBAM Tradingは、決済機関として登録せずに Binance.USを運営していました。.
• CZは Binanceに関して Binance の支配者として証券法に違反した。.
• CZは、 Binance.USに関して、 Binance およびBAM Tradingの管理者として証券法に違反しました。.
• BAM Management と BAM Trading は投資家に対して重大な虚偽と誤解を招くような発言を行い、詐欺行為を行っていました。.

これに対し、BAM TradingとBAM Managementは訴訟棄却の申し立てを行い、続いて Binance とCZも申し立てを行った。一部の訴訟を棄却する一方で、その他の訴訟は継続するという裁判所の決定は、証券詐欺および登録違反に関する法的基準の詳細な分析に基づいている。.

法的議論と法廷分析

裁判所による特定の訴状の棄却は、いくつかの法的原則に左右されます。連邦民事訴訟規則12(b)(6)に基づいて請求を棄却するには、訴状には、表面上もっともらしい主張を述べるのに十分な事実関係が含まれていなければなりません。.

この事件では、裁判所は、SEC の申し立ての一部、特に BNB の二次市場での販売と Simple Earn プログラムに関連する申し立てには、この基準を満たすのに十分な詳細が欠けていると判断しました。.

裁判所はまた、詐欺の申し立てを具体的に述べることを求める規則9(b)に基づいてSECの主張を評価した。.

この規則は一般的な訴答基準よりも厳格であり、虚偽の陳述の時期、場所、内容について具体的な詳細を記載することを求めています。裁判所は、SECの請求の一部について、この厳格な基準を満たしていないと判断しました。.

裁判所は、これらの訴えの却下にもかかわらず、SECの訴えのその他の部分、特に BNB や他のプログラムの新規公開および継続販売に関連する部分には、訴訟を進めるのに十分な内容があると判断した。.

これらの疑惑は、 Binanceの活動が未登録証券の販売に該当するかどうかという法的疑問を孕んでいます。 Binanceの審理は取引所の約6週間後に行われ、趙氏は司法取引に合意しました。この合意には、米国司法省、商品先物取引委員会（CFTC）、財務省が関与し、総額43億ドルの罰金が課せられています。.