القاضي يرفض اتهامات هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Binance وسي زد، فماذا بعد؟

رفضت القاضية إيمي بيرمان جاكسون، وهي قاضية مقاطعة الولايات المتحدة في مقاطعة كولومبيا، العديد من التهم التي وجهتها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ضد Binance Holdings Limited ومؤسسها، Changpeng Zhao (CZ).

تتعلق التهم المُسقطة بمبيعات BNB في السوق الثانوية وبرنامج Simple Earn. ومع ذلك، ستستمر التهم الأخرى، بما في ذلك تلك المتعلقة بالطرح الأولي لرموز Binanceوالمبيعات الجارية.

تزعم شكوى لجنة الأوراق المالية والبورصات أن BinanceوCZ والشركات التابعة لهما انتهكت قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934.

ويُزعم أنهم عرضوا وباعوا أصولًا مشفرة دون بيان تسجيل، وقاموا بتشغيل منصات تداول دون تسجيل مناسب، وأدلوا بتصريحات كاذبة للمستثمرين.

تغطي رسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات جوانب مختلفة من عمليات Binance، بما في ذلك مبيعات BNB ، و BNB Vault، وخدمات التخزين، والمزيد.

اتهامات لجنة الأوراق المالية والبورصات

تدّعي دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، المرفوعة في 6 يونيو/حزيران 2023، وجود ثلاثة عشر انتهاكًا لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية. ويتمحور جوهر دعوى الهيئة حول تورط Binance والشركات التابعة لها في عروض وبيع أوراق مالية غير مسجلة. وتشمل الادعاءات الرئيسية ما يلي:

• قامت Binance بعرض وبيع BNB دون بيان تسجيل.
• قامت Binance بعرض وبيع BUSD دون بيان تسجيل.
• تم بيع برامج Simple Earn و BNB Vault من Binanceبدون بيانات تسجيل.
• تم بيع برنامج Staking الخاص بـ BAM Trading دون بيان تسجيل.
• قامت Binance بتشغيل Binance.com دون التسجيل كبورصة.
• قامت Binance بتشغيل Binance.com دون التسجيل كوسيط.
• قامت Binance بتشغيل Binance.com دون التسجيل كوكالة مقاصة.
• قامت Binance وBAM Trading بتشغيل Binance.US دون التسجيل كبورصة.
• قامت شركة BAM Trading بتشغيل Binance.US دون التسجيل كوسيط.
• قامت شركتا Binance وBAM Trading بتشغيل Binance.US دون التسجيل كوكالة مقاصة.
• انتهكت CZ قوانين الأوراق المالية بصفتها شخصًا مسيطرًا على Binance فيما يتعلق بـ Binance.com.
• انتهكت CZ قوانين الأوراق المالية بصفتها شخصًا مسيطرًا على Binance و BAM Trading فيما يتعلق بـ Binance.US.
• أدلت شركتا BAM Management وBAM Trading بتصريحات كاذبة ومضللة بشكل كبير للمستثمرين، وتورطتا في عملية احتيال.

ردًا على ذلك، قدمت شركتا BAM Trading وBAM Management طلبًا برفض الدعوى، تلتها شركتا Binance وCZ. ويستند قرار المحكمة برفض بعض التهم والسماح بمتابعة أخرى إلى تحليل مفصل للمعايير القانونية المتعلقة بالاحتيال في الأوراق المالية وانتهاكات التسجيل.

الحجج القانونية وتحليل المحكمة

يعتمد رفض المحكمة لبعض التهم على عدة مبادئ قانونية. لرفض دعوى بموجب المادة 12(ب)(6) من قواعد الإجراءات المدنية الفيدرالية، يجب أن تتضمن الشكوى وقائع كافية لإثبات دعوى معقولة ظاهريًا.

وفي هذه القضية، وجدت المحكمة أن بعض ادعاءات هيئة الأوراق المالية والبورصات تفتقر إلى التفاصيل الكافية لتلبية هذا المعيار، وخاصة تلك المتعلقة بمبيعات السوق الثانوية لعملة BNB وبرنامج Simple Earn.

كما قامت المحكمة بتقييم مطالبات هيئة الأوراق المالية والبورصات بموجب القاعدة 9 (ب)، والتي تتطلب ذكر ادعاءات الاحتيال بشكل تفصيلي.

هذه القاعدة أكثر صرامة من معيار المرافعة العام، إذ تتطلب تفاصيل محددة حول زمان ومكان ومحتوى التصريحات الكاذبة. وقد وجدت المحكمة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تستوفِ هذا المعيار المشدد في بعض دعاواها.

وعلى الرغم من رفض الدعاوى، وجدت المحكمة أن أجزاء أخرى من شكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات، وخاصة تلك المتعلقة بالعرض الأولي والمبيعات المستمرة لـ BNB والبرامج الأخرى، كانت ذات أساس كافٍ للمضي قدمًا.

تتضمن هذه الادعاءات أسئلة قانونية حول ما إذا كانت أنشطة Binanceتُشكل بيعًا لأوراق مالية غير مسجلة. تأتي جلسة استماع Binanceبعد حوالي ستة أسابيع من إبرام اتفاقية إقرار بالذنب بين المنصة وتشاو. تتضمن هذه الاتفاقية، التي تشمل وزارة العدل الأمريكية ولجنة تداول السلع الآجلة ووزارة الخزانة، غرامة مالية إجمالية قدرها 4.3 مليار دولار.