Le juge rejette les accusations de la SEC contre Binance et CZ, que faire ensuite ?

Amy Berman Jackson, juge fédéral dans le district de Columbia, a rejeté plusieurs accusations portées par la Securities and Exchange Commission (SEC) contre Binance Holdings Limited et son fondateur, Changpeng Zhao (CZ).

Les accusations rejetées concernent les ventes sur le marché secondaire de BNB et le programme Simple Earn. Cependant, d'autres accusations, y compris celles liées à l'offre initiale de jetons de Binance et aux ventes en cours, seront maintenues.

Le recours de la SEC allègue que Binance, CZ et leurs affiliés ont violé la Securities Act de 1933 et la Securities Exchange Act de 1934.

Ils auraient offert et vendu des actifs cryptographiques sans déclaration d'enregistrement, exploité des plateformes de trading sans enregistrement approprié et fait de fausses déclarations aux investisseurs.

Les accusations de la SEC couvrent divers aspects des opérations de Binance, y compris les ventes de BNB, BNB Vault, les services de staking, et plus encore.

Les allégations de la SEC

Le procès intenté par la SEC, déposé le 6 juin 2023, accuse de treize violations des lois fédérales sur les titres. Le cœur de l'affaire de la SEC est que Binance et ses affiliés ont engagé des offres et des ventes de titres non enregistrés. Les principales allégations incluent :

• Binance a offert et vendu BNB sans déclaration d'enregistrement.
• Binance a offert et vendu BUSD sans déclaration d'enregistrement.
• Les programmes Simple Earn et BNB Vault de Binance ont été vendus sans déclaration d'enregistrement.
• Le programme de staking de BAM Trading a été vendu sans déclaration d'enregistrement.
• Binance a exploité Binance.com sans s'être enregistré en tant qu'échange.
• Binance a exploité Binance.com sans s'être enregistré en tant que courtier-déaler.
• Binance a exploité Binance.com sans s'être enregistré en tant qu'agence de compensation.
• Binance et BAM Trading ont exploité Binance.US sans s'être enregistrés en tant qu'échange.
• BAM Trading a exploité Binance.US sans s'être enregistré en tant que courtier.
• Binance et BAM Trading ont exploité Binance.US sans s'être enregistrés en tant qu'agence de compensation.
• CZ a violé les lois sur les titres en tant que personne de contrôle de Binance concernant Binance.com.
• CZ a violé les lois sur les titres en tant que personne de contrôle de Binance et BAM Trading concernant Binance.US.
• BAM Management et BAM Trading ont fait des déclarations matériellement fausses et trompeuses aux investisseurs, engageant ainsi une fraude.

En réponse, BAM Trading et BAM Management ont déposé une motion en dismissal, suivie par Binance et CZ. La décision du tribunal de rejeter certaines accusations tout en permettant à d'autres de se poursuivre est basée sur une analyse détaillée des normes juridiques en matière de fraude sur les titres et de violations d'enregistrement.

Arguments juridiques et analyse du tribunal

Le rejet de certaines accusations par le tribunal repose sur plusieurs principes juridiques. Pour rejeter une plainte en vertu de la Federal Rule of Civil Procedure 12(b)(6), une plainte doit contenir suffisamment de faits pour énoncer une demande qui est plausible en soi.

Dans cette affaire, le tribunal a estimé que certaines des allégations de la SEC manquaient de détails suffisants pour répondre à cette norme, en particulier celles liées aux ventes sur le marché secondaire de BNB et au programme Simple Earn.

Le tribunal a également évalué les réclamations de la SEC en vertu de la règle 9(b), qui exige que les allégations de fraude soient formulées avec une particulière précision.

Cette règle est plus stricte que la norme générale de plaidoyer, exigeant des détails spécifiques sur le moment, le lieu et le contenu des fausses déclarations. Le tribunal a estimé que la SEC n'avait pas atteint cette norme renforcée pour certaines de ses réclamations.

Malgré les rejets, le tribunal a estimé que d'autres parties du recours de la SEC, en particulier celles liées à l'offre initiale et aux ventes en cours de BNB et d'autres programmes, avaient suffisamment de substance pour être poursuivies.

Ces allégations impliquent des questions juridiques sur le fait de savoir si les activités de Binance constituent la vente de titres non enregistrés. L'audience de Binance intervient environ six semaines après que l'échange et Zhao ont conclu un accord de plaidoyer. Cet accord, impliquant le département de la Justice des États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission et le département du Trésor, comprend une amende financière combinée de 4,3 milliards de dollars.