Juez desestima los cargos de la SEC contra Binance y CZ, ¿qué sigue?

Amy Berman Jackson, jueza de distrito de Estados Unidos en el Distrito de Columbia, ha desestimado varios cargos presentados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) contra Binance Holdings Limited y su fundador, Changpeng Zhao (CZ).

Los cargos desestimados se relacionan con las ventas de BNB en el mercado secundario y el programa Simple Earn. Sin embargo, otros cargos, incluidos los relacionados con la oferta inicial de tokens de Binancey las ventas en curso, continuarán.

La denuncia de la SEC alega que Binance, CZ y sus afiliados violaron la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934.

Supuestamente ofrecieron y vendieron criptoactivos sin una declaración de registro, operaron plataformas comerciales sin el registro adecuado e hicieron declaraciones falsas a los inversores.

Los cargos de la SEC cubren varios aspectos de las operaciones de Binance, incluidas las ventas BNB , BNB Vault, servicios de staking y más.

Las acusaciones de la SEC

La demanda de la SEC, presentada el 6 de junio de 2023, alega trece infracciones de las leyes federales de valores. El argumento principal de la SEC es que Binance y sus filiales realizaron ofertas y ventas de valores no registradas. Las principales acusaciones incluyen:

• Binance ofreció y vendió BNB sin una declaración de registro.
• Binance ofreció y vendió BUSD sin una declaración de registro.
• Los programas Simple Earn y BNB Vault de Binancese vendieron sin declaraciones de registro.
• El programa de staking de BAM Trading se vendió sin una declaración de registro.
• Binance operó Binance.com sin registrarse como intercambio.
• Binance operó Binance.com sin registrarse como corredor de bolsa.
• Binance operó Binance.com sin registrarse como agencia de compensación.
• Binance y BAM Trading operaron Binance.US sin registrarse como intercambio.
• BAM Trading operó Binance.US sin registrarse como corredor.
• Binance y BAM Trading operaron Binance.US sin registrarse como agencia de compensación.
• CZ violó las leyes de valores como persona de control sobre Binance con respecto a Binance.com.
• CZ violó las leyes de valores como persona de control sobre Binance y BAM Trading con respecto a Binance.US.
• BAM Management y BAM Trading realizaron declaraciones materialmente falsas y engañosas a los inversores, incurriendo en fraude.

En respuesta, BAM Trading y BAM Management presentaron una moción de desestimación, seguidas por Binance y CZ. La decisión del tribunal de desestimar algunos cargos y permitir que otros procedan se basa en un análisis detallado de las normas legales sobre fraude de valores e infracciones de registro.

Argumentos jurídicos y análisis de tribunales

La desestimación de ciertos cargos por parte del tribunal se basa en varios principios jurídicos. Para desestimar una demanda conforme al artículo 12(b)(6) de las Reglas Federales de Procedimiento Civil, la demanda debe contener suficientes elementos de hecho para fundamentar una reclamación plausible a primera vista.

En este caso, el tribunal consideró que algunas de las alegaciones de la SEC carecían de detalles suficientes para cumplir con este estándar, en particular aquellas relacionadas con las ventas de BNB en el mercado secundario y el programa Simple Earn.

El tribunal también evaluó las reclamaciones de la SEC bajo la Regla 9(b), que requiere que las acusaciones de fraude se expongan con particularidad.

Esta regla es más estricta que el estándar general de alegaciones, ya que exige detalles específicos sobre la fecha, el lugar y el contenido de las declaraciones falsas. El tribunal determinó que la SEC no cumplió con este estándar más estricto en algunas de sus reclamaciones.

A pesar de los rechazos, el tribunal consideró que otras partes de la denuncia de la SEC, en particular las relacionadas con la oferta inicial y las ventas en curso de BNB y otros programas, tenían suficiente sustancia para seguir adelante.

Estas acusaciones implican cuestiones legales sobre si las actividades de Binanceconstituyen la venta de valores no registrados. La audiencia de Binancese celebra unas seis semanas después de que la plataforma de intercambio y Zhao llegaran a un acuerdo de culpabilidad. Este acuerdo, en el que participan el Departamento de Justicia de EE. UU., la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas y el Departamento del Tesoro, incluye una sanción económica combinada de 4.300 millones de dólares.