- 프랑스 규제 기관이 DeFi 규제를 위한 '중개 없는' 방향을 선호.
- ESMA는 DeFi의 이점을 인정하지만 포괄적인 글로벌 규칙을 요구.
- ESMA는 국경 없는 DeFi를 규제하기 위해 글로벌 협력이 필수적이라고 강조.
프랑스 중앙은행의 일부인prudential 및 해결 통제청(ACPR)은 탈중앙화 금융(DeFi) 규제에 대한 공개 의견 수렴을 마무리했습니다. 이 의견 수렴은 암호화폐 및 블록체인 분야의 다양한 이해관계자와 전문가들의 의견을 구하는 것이었습니다. ACPR의 조사 결과는 DeFi 내 구조적 중앙화 패턴에 대한 우려로 인해 “탈중앙화 금융”보다 “중개자 제거 금융(Disintermediated Finance)”이라는 용어가 더 적합할 수 있음을 시사합니다.
ACPR의 의견 수렴에서 밝혀진 주요 내용 중 하나는 DeFi가 이름이 시사하는 것처럼 탈중앙화되어 있지 않다는 인식입니다. 규제 기관은 DeFi 공간 내의 “역설적인 높은 집중도”를 지적합니다. 이 집중은 주로 블록체인 노드를 호스팅하는 물리적 인프라와 관련이 있으며, 클라우드 서비스 제공업체가 중심적인 역할을 합니다. ACPR의 우려는 이러한 중앙화와 관련된 잠재적 위험에 초점이 맞춰져 있습니다.
공개 의견 수렴 요지는 응답자의 “대다수”가 프라이빗 또는 허가형 블록체인보다 공개 블록체인에서 DeFi의 지속적인 배포를 선호한다는 것을 나타냅니다. 그러나 ACPR은 공개 블록체인에서도 보안과 규정 준수를 보장하기 위해 정기적인 감사 필요성을 인정합니다. 이러한 공개 블록체인에 대한 선호는 탈중앙화 금융과 관련된 투명성과 개방적 접근의 핵심 원칙과 일치합니다.
의견 수렴에 참여한 응답자들은 DeFi 생태계 내 중개자 규제 및 스마트 계약 인증의 필요성에 대해 합의했습니다. 이러한 규제와 인증의 중요성은 DeFi 공간의 보안, 투명성 및 신뢰를 강화하는 수단으로 간주됩니다. 이러한 조치는 DeFi 사용자의 이익을 보호하고 생태계의 전반적인 무결성에 기여하는 것을 목표로 합니다.
ACPR 및 ESMA의 DeFi 관련 규제 권고사항
ACPR은 스마트 계약 인증에 대한 규칙을 수립하는 것이 “권장”된다고 판단했습니다. 이 조치는 개발자와 사용자에게 명확한 프레임워크를 제공하여 스마트 계약이 의도한 대로 작동하도록 보장하는 것을 목표로 합니다. 또한 ACPR은 DeFi 고객의 이익을 보호할 수 있는 거버넌스 구조를 정의할 것을 제안합니다. 명확하고 잘 정의된 거버넌스는 DeFi 생태계 내 잠재적 위험과 갈등을 완화할 수 있습니다. 규제 기관은 또한 DeFi 블록체인의 인프라를 지원하기 위한 조치를 마련할 것을 권장하여 안정성과 보안을 더욱 강화합니다.
유럽 증권시장감독당국(ESMA)도 DeFi 관련 논의에 의견을 제시했습니다. 포괄적인 22페이지 분량의 보고서에서 ESMA는 DeFi의 잠재적 이점, 즉 금융 포용성 증대, 혁신적인 금융 상품 개발, 금융 거래의 속도·보안·비용 효율성 개선 등을 인정했습니다. 그러나 이러한 이점과 함께, ESMA는 DeFi와 관련된 “중대한 위험”을 강조했습니다.
ESMA의 보고서는 DeFi가 금융 서비스에 대한 접근을 민주화하여 전통적인 은행 시스템에 대한 의존도를 줄일 잠재력이 있다고 인정했습니다. 또한 DeFi가 금융 상품에 가져오는 혁신과 거래 효율성 개선을 인정했습니다. 그러나 ESMA는 투자자 보호 메커니즘 부재, 해킹 및 사기에 대한 취약성, 적절한 규제 감독 부재 하에서의 시장 남용 가능성 등 여러 위험을 강조했습니다.
ESMA는 DeFi와 관련된 위험을 해결하기 위한 규제 명확성과 일관성의 중요성을 강조했습니다. 보고서는 스마트 계약과 탈중앙화 애플리케이션(dApps)부터 거버넌스 구조 및 중개자에 이르기까지 DeFi의 모든 측면을 포괄하는 포괄적인 규제 프레임워크를 요구했습니다. DeFi가 기존 금융 규제의 범위 내에서 운영되도록 하기 위해 효과적인 감독과 집행을 강조했습니다.
ESMA는 DeFi의 국경 없는 특성으로 인해 DeFi 규제에 대한 글로벌 조정의 필요성도 강조했습니다. 규제 기관 간 국경 간 협력과 데이터 공유는 탈중앙화 금융이 제기하는 도전에 효과적으로 대응하기 위해 필수적인 것으로 간주됩니다. 이 접근 방식은 규제 중립성(Regulatory Arbitrage)을 방지하고 DeFi 규제에 대한 조화로운 글로벌 접근 방식을 만드는 것을 목표로 합니다.
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에드워드 호펠레인
에드워드 호펠레인은 공인 콘텐츠 전문가이자 비즈니스 개발자입니다. 블록체인, 암호화폐/NFT, 웹3, 메타버스, 인공지능, UI/UX 등 신기술에 대한 글을 쓰는 것을 즐깁니다. 방대한 블록체인 경험을 바탕으로 복잡한 웹 3 관련 주제를 쉽게 이해할 수 있는 블로그 포스트로 풀어냅니다.
