중앙은행들이 미국 달러를 버리고 금으로 향하고 있다

블룸버그의 최신 분석에 따르면 전 세계 중앙은행들이 보유한 금의 양이 거의 30년 만에 처음으로 미국 국채보다 많아졌습니다. 금값은 지난 10월 10일 사상 처음으로 온스당 4,000달러를 돌파했지만, 무역 긴장이 완화된 후 이번 주 초 6% 이상 하락했습니다.

금 가격 급등세는 트로이 온스당 4,300달러라는 사상 최고치를 경신했지만, 10월 21일에는 10년 만에 가장 큰 하루 낙폭을 기록했다고 Cryptopolitan 이 보도했습니다중 하나로tron, 올해 들어 약 50% 상승했습니다.

중앙은행, 시장 불확실성에 대응해 금 매입

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 10월에는 금 기반 상장지수펀드(ETF) 보유량이 급증하여 3년여 만에 최고치를 기록했습니다. 

중앙은행들은 15년 연속 금 순매수를 기록해 왔지만, 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 그 속도가 빨라졌습니다. 서방의 제재로 러시아의 외환보유고 상당 부분이 동결되면서, 다른 중앙은행들은 미국 달러에 대한 의존도를 줄이고 금 보유량을 늘리기 시작했습니다.

세계금협회는 전 세계 중앙은행들이 2024년에도 3년 연속 1,000톤 이상의 금을 매입했으며, 이는 지금까지 채굴된 모든 금의 약 5분의 1에 해당하는 양이라고 발표했습니다. 

가장 적극적인 매수자들 중 상당수는 제2차 세계 대전 이후 달러를 세계 기축 통화로 확립하고 금을 기반으로 하는 브레튼우즈 체제에 속하지 않았던 국가들입니다.

중국 인민은행(PBOC)은 9월까지 11개월 연속 금 보유량을 늘려왔습니다. 블룸버그 통신에 따르면. 

아폴로 글로벌 매니지먼트의 수석 이코노미스트인 토르스텐 슬록은 지난 화요일 발표 한 연구 보고서에서 "중국은 중앙은행의 금 매입, 차익거래, 그리고 중국 가계의 투기적 및 안전자산 수요 증가로 인해 금 가격 상승에 핵심적인 역할을 하고 있다"고 썼다.

전 세계 공식 금의 대부분은 전통적으로 영국 중앙은행의 금고에 보관되어 있으며, 현재 전 세계 금 총량의 5,000톤 이상이 영국 중앙은행에 보관되어 있습니다.

모건 스탠리 리서치는 최근 2026년 금 가격 전망치를 기존 온스당 3,313달러에서 4,400달러로 상향 조정했습니다. 이는 10월 초 대비 10% 추가 상승을 의미합니다.

모건 스탠리의 금속 및 광물 상품 전략가인 에이미 고워는 "미국 달러 약세,tronETF 매수세, 중앙은행의 지속적인 매입, 그리고 안전자산인 금에 대한 수요를 뒷받침하는 불확실성 등의 요인으로 금 가격이 추가 상승할 것으로 예상한다"고 말했다.

금은 시장 혼란기에 강세 흐름을 보이는 오랜 역사를 가지고 있으며, 지난 20년간 주요 위기 때마다 심리적 저항선을 돌파해 왔습니다. 2008년 금융 위기 당시에는 온스당 1,000달러를 넘어섰고, 코로나19 팬데믹 기간에는 2,000달러를 기록했으며, 올해 4월 트럼프dent 의 해방 기념일 관세 인상 발표 이후에는 3,000달러까지 급등했습니다.

관세, 인플레이션, 연준 금리 인상으로 낙관론이 꺾였다 

세계금협회에 따르면 트럼프 행정부가 부과한 관세는 증가 세계 경제에서 소비자 물가 상승 위험을 높였습니다. 트럼프 대통령의 연방준비제도에 대한 공개적인 비판과 지속적인 금리 완화 요구는 중앙은행의 독립성에 대한 신뢰를 흔들었습니다.

투자자들은 연준 이 올해에도 금리 인하를 지속할 것으로 예상하고 있습니다. 역사적으로 금 가격은 연준의 금리 인하 사이클 시작 후 두 달 이내에 평균 약 6% 상승해 왔습니다.

"이러한 모든 요소를 ​​고려할 때, 금이 우리가 가장 선호하는 상품 순위에서 최상위에 있다는 것은 아마 놀라운 일이 아닐 것입니다."라고 고워는 덧붙였습니다.

미국 달러화 약세 또한 금값 상승의 한 요인으로 작용했는데, 금 가격은 달러로 책정되기 때문에 달러화 약세는 외국인 투자자들이 금을 더 저렴하게 구매할 수 있게 해주기 때문입니다. 9월 중순, 달러화는 주요 세계 통화 대비 3년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.