Bitcoin 월스트리트에게 그저 또 다른 거래일 뿐이며, 결국에는 언제나처럼 버려질 것이다

스탠다드차타드에 따르면, Bitcoin 월스트리트에서 여전히 또 다른 거래 대상일 뿐입니다. 기술주와 함께 묶여 거래되며, 유용할 때는 매수되고 그렇지 않을 때는 버려집니다.

자료에 발표된 월요일에 Bitcoin과 나스닥 지수의 상관관계는 현재 약 0.5이며, 올해 초에는 0.8까지 상승한 바 있습니다. 반면 금과의 상관관계는 급격히 약화되었습니다. 1월 이후 한때 상관관계가 0까지 떨어졌다가 현재는 0.2를 조금 넘는 수준입니다.

스탠다드차타드의 글로벌 디지털 자산 연구 책임자인 제프 켄드릭은 보고서에서 "Bitcoin 거래는 단기적으로 나스닥 지수와 높은 상관관계를 보인다"고 썼습니다. 그는 이러한 추세 때문에 Bitcoin 또 다른 대형 기술주 투자 대상으로 봐야 한다고 말했습니다.

켄드릭은 "만약 비트코인이 (기술주 포트폴리오에) 포함된다면, 투자자 포트폴리오에서 비트코인이 다양한 용도로 활용될 수 있기 때문에 기관 투자자들의 매수세가 더욱 커질 것"이라고 덧붙였다

이건 새로운 현상이 아닙니다. 월가는 암호화폐를 바라보는 시각을 끊임없이 바꾸고 있습니다. 한 달은 기술주로, 다음 달은 "기존 시스템에 대한 헤지 수단"으로 봅니다. 하지만 켄드릭은 그러한 헤지 수단이라는 생각을 부인하지 않았습니다. 그는 고 말했습니다"실제로 그러한 헤지가 필요한 경우는 매우 드물다"

스탠다드차타드, Bitcoin 기술주 실험에 추가 (매거진 7B)

한편, 스탠다드차타드는 Mag 7B라는 새로운 지수를 만들었습니다. 이 지수는 알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 등 7대 기술주에서 테슬라를 제외하고 Bitcoin 추가한 것입니다.

켄드릭은 2017년 12월 이후 Mag 7B가 일반 Mag 7보다 약 5% 높은 수익률을 기록했다고 밝혔습니다. 이러한 현상은 7년 중 5년 동안 지속되었으며, 2022년의 차이는 미미했습니다. 평균적으로 Mag 7B는 Mag 7보다 연간 약 1% 높은 수익률을 보였습니다. 그는 수익률이 크지는 않지만 꾸준했다고 평가했습니다.

그는 또한 Bitcoin의 변동성을 장기간에 걸친 엔비디아의 변동성과 비교했습니다. 도널드 트럼프가 재취임한 1월 20일 이후 Bitcoin 약 16% 하락했고, 엔비디아는 12% 하락했습니다. 한편 테슬라는 36% 폭락했습니다. 이는 같은 기간 38% 하락한 이더리움과 더 유사합니다.

켄드릭은 "투자자들은 Bitcoin 전통적인 금융에 대한 헤지 수단이자 기술 투자 포트폴리오의 일부로 볼 수 있다"고 말했다. 그는 또한 Bitcoin이 포트폴리오에서 차지하는 비중이 점점 더 커지고 있으며, 이러한 이중적인 목적이 특히 기관 투자자들의 채택이 늘어남에 따라 더 많은 자금을trac수 있다고 덧붙였다.

트럼프의 관세로 인한 변동성이 Bitcoin 에 압력을 가하고 있다

트럼프 대통령이 다시 관세 부과를 추진하기 시작한 이후 Bitcoin 올해 들어 약 5% 하락했습니다. 스탠다드차타드는 Bitcoin 거시경제적 요인에 반응하는 경향이 있기 때문에 이는 놀라운 일이 아니라고 밝혔습니다. 은행은 특히 두 가지 패턴을 지적했는데, Bitcoin 일반적으로 통화 공급량(M2)이 증가할 때 상승하고, 미국 달러 지수(DXY)가 상승할 때 하락한다는 것입니다. 이 두 가지 관계는 현재도 유효합니다.

투자자들은 이제 2분기에 시장 상황이 나아지기를 기다리며, 관세 문제에 대한 불확실성이 해소되면 Bitcoin 반등할 것이라는 기대를 걸고 있습니다. 그러나 백악관은 시장의 궁금증을 자아내고 있습니다. 3월 24일 월요일 밤, 미국 주식 선물은 보합세를 보였습니다. 이는 트럼프 대통령이 관세 계획을 축소할 것이라는 기대감에 주요 지수들이 급등했던 전날의 결과입니다.

S&P 500 선물과 나스닥 100 선물은 모두 0.1% 하락했고, 다우존스 선물은 43포인트 떨어졌습니다. 월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면, 이러한 움직임은 장 초반 상승세 이후 나타난 현상입니다. WSJ는 백악관이 4월 2일 발효 예정인 관세의 범위를 축소할 가능성이 있다고 보도했습니다.

모건 스탠리는 시장 반등세가 오래가지 않을 것이라고 밝혔습니다

같은 월요일, 모건 스탠리의 마이크 윌슨은 CNBC의 패스트 머니(Fast Money)현재의 반등을 "질 낮은 랠리"라고 평가했습니다. 그는 반등이 숏 스퀴즈로 시작되었고, 현재는 Mag 7 지수 구성 종목들의 실적 전망치 조정이 안정화되는 등의 소소한 기술적 요인에 의해 주도되고 있다고 말했습니다. 윌슨은 "하지만 최근 며칠 동안 주가 움직임이 더 좋았고, 이는 지수를 더 끌어올릴 수 있습니다. 얼마나 오를까요? 5,900까지요. 거의 다 왔습니다."라고 덧붙였습니다.

시장은 이번 주를tron로 시작했습니다. 월요일 S&P 500 지수는 1.8% 상승하여 5,767.57로 마감했습니다. 이는 사상 최고치보다는 여전히 약 6% 낮은 수준입니다. 다우존스 지수는 거의 600포인트 상승했고, 나스닥 종합 지수도 2% 이상 올랐습니다.

'매그니피센트 세븐'이 그 상승세에 큰 역할을 했습니다. 이 세 가지 기업에는 애플, 엔비디아, 메타, 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 그리고 테슬라가 포함됩니다. 테슬라는 11월 이후 최고의 일일 상승률을 기록했습니다.

하지만 윌슨은 이러한 상승세가 오래 지속될 것이라고 생각하지 않습니다. 그는 월요일 보고서에서 상승세에는 한계가 있다고 지적했습니다. "tron계절적 요인, 낮은 금리, 그리고 과매도된 모멘텀 지표들이 5500선 부근에서 거래 가능한 상승세를 예상하게 합니다."라고 그는 말했습니다. 또한 달러 약세와 대형 기술주들의 안정적인 실적 전망치가 미국 주식 시장으로 자본을 다시 끌어들일 수 있다고 언급했습니다. 그러나 이러한 단기적인 움직임 이후에는 변동성이 지속될 것이라고 경고했습니다.

윌슨은 "현재 나타나고 있는 상승세는 아마도 실적 발표가 있는 5월과 6월까지 이어지다가 꺾일 것으로 예상합니다. 그리고 연말쯤에는 더 오래 지속될 저점을 형성할 가능성이 높습니다."라고 덧붙였습니다

그는 시장 약세의 원인을 관세가 아닌 펀더멘털과 기술적 요인으로 지목했다. 윌슨은 "지난 3~4개월 동안 시장이 하락한 이유는 관세와는 전혀 무관하다"며, "주로 기업 실적 전망치 하향 조정, 연준의 금리 인하 중단, 이민 단속 강화, 정부 효율성 개선 계획 등이 복합적으로 작용한 결과"라고 말했다

보도 시점 현재 Bitcoin 가치는 정확히 87,722달러입니다.