Para Wall Street, Bitcoin é apenas mais uma transação — e, no fim, eles vão se desfazer dele, como sempre

Segundo o Standard Chartered, Bitcoin ainda é apenas mais um investimento em Wall Street. Ele está sendo agrupado com ações de tecnologia e negociado como tal. É comprado quando é útil e descartado quando não é.

O banco afirmou na segunda-feira que Bitcoincom o Nasdaq está agora em torno de 0,5, e que no início deste ano chegou a atingir 0,8. Ao mesmo tempo, sua correlação com o ouro despencou. Desde janeiro, essa correlação chegou a cair para zero em determinado momento. Agora está pouco acima de 0,2.

Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, escreveu no relatório: "A negociaçãoBitcoin está altamente correlacionada com o Nasdaq em curtos períodos de tempo". Ele afirmou que essa tendência é o motivo pelo qual Bitcoin deve ser visto como mais uma grande oportunidade de investimento em tecnologia.

Kendrick acrescentou: "Se fosse incluído [em uma cesta de tecnologia], a implicação seria um aumento nas compras institucionais, já que o BTC serviria a múltiplos propósitos nas carteiras de investimento."

Isso não é novidade. Wall Street vive mudando a forma como enxerga as criptomoedas. Num mês, são vistas como um investimento em tecnologia. No mês seguinte, como uma “proteção contra o sistema tradicional”. Mas Kendrick não negou essa ideia de proteção. Ele disse: “Na realidade… a necessidade de tais proteções é muito rara”.

Standard Chartered adiciona Bitcoin a experimento com ações de tecnologia (Mag 7B)

Entretanto, o Standard Chartered também criou um novo índice chamado Mag 7B. Esse índice inclui as ações das sete maiores empresas de tecnologia — Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla — mas exclui a Tesla e adiciona Bitcoin em seu lugar.

Kendrick afirmou que, desde dezembro de 2017, o Mag 7B superou o Mag 7 regular em cerca de 5%. Isso ocorreu em cinco dos sete anos civis, embora a vantagem em 2022 tenha sido pequena. Em média, o Mag 7B rendeu cerca de 1% a mais por ano do que o Mag 7. Ele disse que os ganhos não foram expressivos, mas consistentes.

Ele também comparou a volatilidade do Bitcoincom a da Nvidia em um período mais longo. Desde 20 de janeiro, quando Donald Trump reassumiu o cargo, Bitcoin caiu cerca de 16%, e a Nvidia, 12%. Enquanto isso, a Tesla despencou 36%. Isso se assemelha mais ao ether, que caiu 38% no mesmo período.

Kendrick afirmou: "Os investidores podem ver Bitcoin tanto como uma proteção contra [as finanças tradicionais] quanto como parte de sua alocação em tecnologia". Ele acrescentou que o papel do Bitcoinnas carteiras de investimento está se consolidando e que essa dupla finalidade podetracmais capital, especialmente agora que está sendo mais adotado por instituições.

A volatilidade causada pelas tarifas de Trump pressiona Bitcoin

Desde que Trump voltou a pressionar por tarifas, Bitcoin caiu cerca de 5% no ano. O Standard Chartered afirmou que isso não é surpreendente, já que Bitcoin tende a reagir a gatilhos macroeconômicos. O banco apontou dois padrões específicos: Bitcoin geralmente sobe quando a oferta monetária (M2) aumenta e cai quando o índice do dólar americano (DXY) sobe. Essas duas relações ainda estão ativas.

Os investidores agora aguardam um alívio no segundo trimestre, na esperança de que Bitcoin se recupere à medida que o mercado obtenha mais clareza sobre as tarifas. Mas a Casa Branca tem mantido os mercados na expectativa. Os futuros das ações americanas permaneceram estáveis ​​na noite de segunda-feira, 24 de março. Isso ocorreu após um dia em que os principais índices dispararam com a expectativa de que Trump reduzisse seus planos.

Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 caíram 0,1%, enquanto os futuros do Dow Jones recuaram 43 pontos. A hesitação ocorreu após ganhos no início do dia, conforme noticiado pelo The Wall Street Journal. Segundo a reportagem, a Casa Branca pode reduzir o alcance das próximas tarifas, que devem entrar em vigor em 2 de abril.

O Morgan Stanley afirma que a recuperação do mercado não durará muito tempo

Na mesma segunda-feira, Mike Wilson, do Morgan Stanley, falou ao programa Fast Money. Ele classificou a recuperação atual como uma "alta de baixa qualidade". Disse que começou com um short squeeze e agora está sendo impulsionada por pequenos fatores técnicos, como a estabilização das revisões de lucros em algumas das empresas do índice Mag 7. Wilson afirmou: "Nos últimos dois dias, porém, as ações se comportaram melhor, e isso pode levar o índice a subir. Até onde? 5.900. Então, estamos quase lá."

O mercado teve um início de semanatron. Na segunda-feira, o S&P 500 subiu 1,8% e fechou em 5.767,57. Isso ainda está cerca de 6% abaixo de sua máxima histórica. O Dow Jones subiu quase 600 pontos e o Nasdaq Composite avançou mais de 2%.

As sete gigantes foram uma parte importante dessa alta. Elas incluem Apple, Nvidia, Meta, Amazon, Alphabet, Microsoft e Tesla. A Tesla registrou seu melhor ganho diário desde novembro.

Mas Wilson não acredita que esse ímpeto dure muito. Em sua nota de segunda-feira, ele escreveu que a alta tem limites. "Indicadores sazonais maistron, taxas de juros mais baixas e indicadores de momentum sobrevendidos sustentam nossa previsão de uma alta negociável a partir de aproximadamente 5.500 pontos", afirmou. Ele também mencionou que um dólar mais fraco e estimativas de lucros estabilizadas das grandes empresas de tecnologia poderiam trazer capital de volta para as ações americanas. Mas, após esse movimento de curto prazo, alertou, a volatilidade não vai desaparecer.

Wilson acrescentou: "Qualquer alta que estejamos vendo agora, provavelmente acabará se dissipando com a divulgação dos resultados, em maio e junho. Depois disso, provavelmente atingiremos uma mínima mais estável no final do ano."

Ele atribuiu a fraqueza dos mercados não às tarifas, mas aos fundamentos e fatores técnicos. "A razão pela qual os mercados estão em baixa nos últimos três ou quatro meses não tem nada a ver com tarifas", disse Wilson. "Tem a ver principalmente com o fato de as revisões de lucros terem sido revertidas. O Fed parou de cortar as taxas de juros. Houve uma fiscalização mais rigorosa da imigração. Temos o [Departamento de Eficiência do Governo]. Todas essas coisas são negativas para o crescimento."

No momento da publicação desta notícia, Bitcoin valia exatamente US$ 87.722.