다우존스, 또 다른 사상 최고치 달성 중 비트코인 및 암호화폐 주식은 미국 시장 반등에서 제외

코인메트릭스 데이터에 따르면 비트코인은 목요일 98,072.76달러로 5월 8일 이후 최저치를 기록했으며, 최근에는 소폭 상승한 98,215달러에 거래되고 있습니다.

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제롬 파월은 공갈이 아니었습니다. 지난달 12월 금리 인하가 확실하지 않다고 신호를 보낸 이후, 그의 연방준비제도 동료들의 새로운 발언이 시장을 흔들며 거래자들이 12월 9~10일 회의에서 세 번째 연속 정책 완화 기대치를 급격히 낮추도록 만들고 있습니다.

몇 일 전만 해도 선물 거래자들은 연준이 0.25% 금리를 인하할 확률을 2대 1 이상으로 점쳤습니다. 그 확신이 사라졌습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 확률은 이제 거의 50-50 대 동전 던지기 수준으로 떨어졌습니다.

무엇이 변했을까요? 내부적으로 연준은 노동 시장이 여전히 긴장되어 있고 인플레이션이 완전히 잡히지 않은 상황에서 추가 완화 조치가 경기를 과열시킬 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 파월 의장이 다른 금리 인하 가능성을 완전히 차단한 것은 아니지만, 기준이 더 높아졌다는 점은 분명히 했습니다.

그리고 이는 금리에 민감한 시장을 불안하게 만들었습니다. 국채 수익률은 이러한 변화에 따라 상승했고, 트레이더들은 금리 인하 수혜를 입었던 성장주부터 고베타 베팅까지 모든 자산의 가격을 재평가하기 시작했습니다.

연준의 메시지는 경제 지표가 급격히 악화되지 않는 한 12월에 일시 중단하여 시간을 벌고 과도한 방향 전환을 피할 수 있음을 시사합니다.

블룸버그에 따르면 암호화폐 인프라의 핵심 기반 중 하나인 Fireblocks는 확장보다는 직원의 주식을 매수하기 위해 새로운 자금을 조달할 예정입니다.

출처에 따르면 해당 회사는 자문사로 시티그룹을 선임했으며, 내부자 유동성을 제공하기 위한 매수 제안 ( tender offer) 을 위한 초기 단계 논의를 시작했습니다.

이러한 잠재적 자금 조성은 Fireblocks가 아직 공개 시장에 진출하지 않더라도 직원을 만족시킬 수 있는 기회를 제공합니다. 현재 기업 가치나 매입하려는 지분 규모에 대해서는 아직 알려진 바가 없습니다.

하지만 이번 움직임은 최근 유사한 매수 제안을 통해 자사의 최대 10% 주식을 매입한 Revolut과 같은 후기 단계 VC 지원 핀테크 기업들 사이에서 점차 확산되고 있는 전략의 일환입니다.

뉴욕에 본사를 둔 Fireblocks는 디지털 자산 인프라 분야의 거대 기업으로 BNY 멜론, 월드페이, Revolut과 같은 대형 고객을 대상으로 합니다. 동사의 기술은 전통 금융이 신뢰하는 보안 등급의 도구를 통해 기관이 지갑 관리, 스테이블코인 결제 및 디지털 자산 저장을 수행할 수 있도록 지원합니다.

도널드 트럼프 대통령의 올해 친(親)암호화폐 입장이 이 분야에서 IPO 활동을 촉발했으며, Circle, Gemini, 그리고 곧 BitGo가 공개 시장에 진출할 예정입니다.

하지만 Fireblocks는 현재 사외 유지를 선택하며 통제권을 유지하는 대신 초기 직원들에게 현금화 기회를 제공하는 2차 거래를 선호했습니다.

현재까지 Fireblocks는 시리우스 캐피탈, 코투, 제너럴 애틀랜틱, BNY 등 주요 투자자들의 지원을 받으며 총 10억 달러 이상의 자금을 조달했습니다. 특히 2022 년 1 월에는 5 억 5 천만 달러 규모의 시리즈 E 투자를 유치하며 기업 가치가 80 억 달러로 평가받았습니다.

월가는 목요일에 강하게 매도세를 보이며 전일 세션의 낙관론을 완전히 무너뜨렸습니다. 투자자들은 기술주 밸류에이션과 더 넓은 금리 전망 모두에 대해 비관적인 태도를 취했습니다.

다우존스 산업평균지수는 716 포인트 (1.5%) 급락하며 사상 최고치를 경신한 직후 다시 하락세로 돌아섰고, 이는 나머지 시장 전체를 끌어내렸습니다.

S&P 500 지수는 1.7% 하락했으며, 통신 서비스 및 정보 기술 섹터의 급격한 손실이 이를 주도했습니다. 디즈니는 분기 실적 발표가 혼조세를 보인 후 7% 하락하며 큰 부담이 되었으나, 실제 타격은 다시 한번 대형 기술주에서 발생했습니다.

나스닥 종합지수는 2.4% 급락하며 3 일 연속 하락세를 기록했습니다. 투자자들이 AI 관련 주식에서 이탈하면서 엔비디아, 브로드컴, 알파벳 등의 주가가 크게 하락했고, 높은 밸류에이션에 대한 우려가 쉽게 가시지 않았습니다. 금리 인하 기대감이 약화되면서 트레이더들은 성장주 투자 전략 자체를 재검토하는 모습입니다.

그리고 그 모든 과정 속에서 비트코인은 급락하며 수주 만에 처음으로 10만 달러 아래로 추락했습니다.

당초 오전에 103,000달러 대를 유지하던 중, 미국 시장 마감 직전 하락 속도가 가속화되며 암호화폐 특유의 압력뿐만 아니라 위험 선호 심리의 광범위한 후퇴를 반영했습니다.

테슬라는 목요일 주요 리콜을 발표하며 주가가 7% 이상 폭락했습니다. 이번 리콜은 화재 및 화상 위험으로 인해 자사 핵심 가정용 배터리 시스템인 파워월 2 제품 10,000여 대에 대한 것입니다.

이 소식은 미국 소비자제품안전위원회 (CPSC) 의 공지를 통해 전해졌으며, 해당 시스템 내 일부 리튬이온 전지가 과열, 연기 발생 또는 심지어 화재로 이어질 수 있어 사용자에게 심각한 위험을 초래할 수 있다고 경고했습니다.

CPSC의 경고는 단호했습니다: '일부 파워월 2 시스템의 리튬이온 전지는 정상 사용 시 장치가 작동을 멈추게 할 수 있으며, 이로 인해 과열이 발생할 수 있고, 경우에 따라 연기가 나거나 불이 붙어 화재 및 화상 위험으로 인해 사망이나 중상을 입힐 수 있습니다.'

엘론 머스크가 이끄는 테슬라는 제 3 자 배터리 셀 결함을 탓했지만 공급업체의 신원은 공개하지 않았습니다. 리콜 보고서에 따르면 테슬라는 소규모 재산 피해만 초래한 5 건의 화재 포함 22 건의 과열 신고를 받았으며, 인명 피해는 없었습니다.

파워월 2 는 테슬라 에너지의 핵심 제품으로, 해당 부서는 유틸리티 규모 배터리 저장 장치와 태양광 패널도 판매합니다.

이러한 파워월은 태양광 지붕에서 에너지를 저장하고 정전 시나 피크 시간대에 전력을 공급하도록 설계되었습니다. 테슬라는 최신 모델인 파워월 3 은 영향을 받지 않으며, 리콜된 모든 제품은 무상 교체될 것이라고 밝혔습니다.

이런 일이 최악의 시기에 발생했습니다. 테슬라 에너지는 실제로 2025 년 3 분기 테슬라의 가장 빠르게 성장하는 부문으로, 매출이 44% 급증하여 34 억 2 천만 달러에 달했으며 이는 전체 회사 매출의 거의 25% 를 차지했습니다.

이번 리콜은 그 모멘텀을 약화시키고, 테슬라가 전기차 마진 압박 속에서 에너지 사업을 안정적 요인으로 포지셔닝하려던 시점에 배터리 공급망 품질 관리에 대한 새로운 의문을 제기합니다.

MoonPay가 공식적으로 스테이블코인 시장에 뛰어들었습니다. 그 시작은 매우 파격적이었죠.

뉴욕에 본사를 둔 암호화폐 결제 기업인 MoonPay는 이제 고객용 스테이블코인을 발행하고 관리하게 되었습니다. Zach Kwartler(새로이 스테이블코인 부장으로 취임) 에 따르면, 동사는 기존 송금업자 면허를 활용하여 모든 미국 주에서 이 서비스를 출시할 예정입니다.

Zach 는 9 월에 합류했으며, 이전에는 Paxos 에서 PayPal, Interactive Brokers, MercadoLibre 같은 대형 고객을 위한 인프라를 구축했습니다. 그는 이번 조치가 고객의 결제 프로세스를 간소화하는 데 중점을 두고 있다고 밝혔습니다.

그는 기업들이 자사 달러 연동 토큰을 직접 발행함으로써 더 빠르고 저렴하게 자금을 이동할 수 있음을 점차 깨닫고 있으며, MoonPay 는 이를 실현할 기술을 제공하고 있다고 설명했습니다.

동사는 미국, 아시아, 라틴아메리카 전역의 기업 고객을 대상으로 여러 블록체인을 아우르는 새로운 스테이블코인 서비스를 출시합니다. 단일 체인에 국한되지 않는 유연성과 글로벌 확장성을 강조합니다.

왜 지금인가? 미국 의회가 7 월에 스테이블코인 규제를 통과시킨 이후 수요가 폭발적으로 증가했습니다. Stripe 에서 Visa, Citigroup 에 이르기까지 모든 기업이 결제 시스템에 스테이블코인을 통합하기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.

스트라이프는 이 같은 미래에 대한 고위험 베팅으로 스테이블코인 인프라 스타트업 브릿지를 인수하기 위해 11억 달러를 쏟아부었습니다.

자크는 그 매력이 단순하다고 말합니다. 스테이블코인은 현금처럼 이동하고, 코드처럼 결제되며, 기존 시스템의 비용 극히 일부분만 듭니다. 핀테크 기업들이 경쟁력을 유지하기 위해 분주히 움직이는 가운데, 자체 코인을 보유하는 것이 새로운 자존심의 상징이 될지도 모릅니다.

모건스탠리의 조지 무어가 마이크론 (MU) 이 완전히 새로운 차원으로 올라갈 수 있다고 전망했습니다. 그는 가격 목표가를 220달러에서 325달러로 상향 조정하며 '오버웨이팅' 등급을 재확인했고, 2026 년까지 이어질 주요 주식 추천 종목 중 하나로 반도체 제조사를 꼽았습니다.

마이크론의 주가는 올해 이미 폭발적으로 상승해年初부터 191% 올랐지만, 무어는 이것이 아직 시작에 불과하다고 말합니다.

그의 새로운 전망은 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리)의 글로벌 부족으로 인해 칩 가격이 역사적인 수준으로 급등함에 따라 현재 수준에서 추가로 33% 상승할 가능성을 시사합니다.

무어에 따르면 DRAM 현물 가격은 지난 몇 주 동안 세 배로 뛰었으며, 이는 1990년대 격렬한 메모리 사이클 이후 처음 보는 가격 상승입니다.

하지만 이번 랠리는 수익 창출 능력에 관한 것입니다. 무어는 마이크론이 가격 효과의 완전한 발현 이전부터 이미 기록적인 수익성을 달성하고 있다고 주장합니다.

2018 년 부족 사태 당시 마이크론이 초창기에는 겨우 흑자를 기록했던 것과 달리, 현재의 상황은 회사가 강점에서 출발하고 있어 하단선 (순이익) 을 더욱 가속화할 수 있습니다.

“수익 측면에서 우리가 확실히 미지의 영역으로 진입할 것이라고 믿습니다.” 무어가 작성하며 월가가 이번 수익 수정 사이클의 규모가 얼마나 거대한지 아직 완전히 반영하지 않았다고 덧붙였습니다.

그는 1 분기와 2 분기에 걸쳐 DRAM 평균 가격이 15%~20% 상승할 것으로 보지만, 늦게 구매하는 기업들은 신규 계약 가격에 50% 이상의 프리미엄을 부담하게 될 수 있다고 경고했습니다.

JPMorgan이 새로운 암호화폐 주식 등급을 발표했으며, 특히 기관 거래 및 HPC 인프라로 사업을 확장한 기업들에 대해 놀랍도록 낙관적인 톤을 보이고 있습니다.

먼저 코인베이스 (COIN) 는 '오버웨이트' 등급을 유지했으며, 애널리스트 케네스 워딩턴은 2026 년 12월 기준 주가 목표가를 404 달러로 확정했습니다.

이는 현재 약 293달러 수준 대비 거의 38% 상승을 의미하며, 이 전망은 미국 기관 암호화폐 유동성에서 코인베이스가 차지하는 지배적 역할과 JPMorgan이 점점 더 중요한 전략적 우위로 보는 베이스 레이어-2 네트워크의 성장세에 기반합니다.

리오프랫폼스(RIOT)도 있습니다. 리오프랫폼스는 지난 9월 말 '오버웨이트' 등급으로 상향 조정된 이후 그 모멘텀을 이어가고 있으며, 고성능 컴퓨팅 콜로케이션 및 클라우드 서비스로의 사업 확장을 근거로 목표가를 기존 15달러에서 19달러로 상향했습니다.

JPMorgan 애널리스트들은 리오프랫폼스가 커버하는 암호화폐 종목 중 상대적 상승 여력이 가장 크다고 지적했습니다. 이번 주 목요일 7.24% 하락에도 불구하고 여전히 약 14%의 upside가 남아있다는 것입니다.

마라홀딩스(MARA)의 경우 JPMorgan은 '오버웨이트' 등급을 유지하되, 밸류에이션 조정을 이유로 목표가를 22달러에서 소폭 하향한 20달러로 설정했습니다.

그럼에도 불구하고 회사는 기관 투자자들의 매수세가 급증함에 따라 MARA가 HPC(고성능 컴퓨팅) 수익화 전환에 잘 positioned 되어 있다고 보고 있습니다. 핀텔(Fintel) 데이터에 따르면 지난 분기 MARA 주식 보유량은 300% 이상 증가했습니다.

이러한 관심 증가는 암호화폐 인프라와 AI급 컴퓨팅 임대 서비스를 연결하는 기업들에 대한 광범위한 열망을 반영합니다.

Circle (CRCL)가 JPMorgan으로부터 이중 상향을 받았습니다. 애널리스트 켄스 워딩턴은 더 강화된 펀더멘털과 매수 기회를 열어준 급격한 하락을 근거로 이 주식을 '매도'에서 '매수'로 전환했으며, 새로운 목표가는 94달러에서 100달러로 인상되어 현재 수준 대비 16%의 상승 여력이 있습니다.

올해 6월 IPO 당시 31달러에 상장된 Circle 주식은 이미 IPO 가격 대비 178%의 수익률을 기록했지만, 올해 초 고점 대비로는 67%나 폭락했습니다.

최근 운영 비용 가이드라인이 높아지면서 투자자들을 불안하게 만든 가운데, 분기 실적은 매출과 이익 모두市场预期를 상회했음에도 불구하고 수요일 주가가 12% 급락하며 강타를 받았습니다.

워딩턴은 Circle의 분기를 '견고하다'고 평가하며, 록업 만료 시기로 이어진 급격한 조정이 주가를 '매력적인' 수준으로 끌어내렸다고 말했습니다.

그는 이번 매도세가 CRCL을 이전의 2026년 목표가 아래로 끌어내렸다고 주장하며, 펀더멘털이 개선되고 USDC 거래량이 플랫폼 내에서 더 많이 유지되는 점을 들어 '주식들이 우리 전체 커버리지 유니버스보다 우상향할 만큼 충분한 상승 여력이 있다'고 보았습니다.

USDC의 주요 발행사인 Circle는 JPMorgan에 따르면 주류 금융 서비스로 꾸준히 깊이 침투하고 있습니다.

스테이블코인 거래량이 증가하고 Circle이 자체 네이티브 네트워크 레일을 구축함에 따라, 워싱턴은 해당 기업이 기관 수요를 선점할 수 있는 강력한 위치에 있다고 봅니다.

Circle 주가는 목요일 거래에서 1% 이상 상승하며 강세 전망 이후 modest하게 반등했습니다.

한편, 암호화폐 관련 주식들은 목요일 전반적으로 완전히 매도되어 전통적인 주식 투자자들이 현재 디지털 자산 내러티브와 얼마나 동떨어져 있는지 드러냈습니다.

폭락 목록 상위에는 Bitdeer Technologies(BTDR)가 포함되어 있으며, 이는 20.23% 급락하여 11.12달러를 기록했고, 암호화폐 채굴 및 인프라 관련 종목들의 광범위한 매도세를 주도했습니다.

Bitfarms(BITF) 또한 타격을 받아 11.36% 하락하며 2.81달러로 떨어졌고, Cipher Mining(CIFR)은 9.49% 폭락하여 15.73달러로 추락했습니다. 더 큰 규모의 기업들도 예외는 아니었습니다: Riot Platforms(RIOT)은 7.24% 하락했고, CleanSpark(CLSK)는 6.45% 하락했으며, Hut 8(HUT)은 7.91% 손실을 기록했습니다.

가장 주목받는 미국 암호화폐 거래소인 Coinbase(COIN)은 상대적으로 낮은 거래량(5720만 달러)에도 불구하고 3.51% 하락하며 293.32달러로 마감했습니다. 대규모 BTC 보유고를 보유한 것으로 알려진 Strategy Inc.(MSTR)는 2.28% 하락하여 219.48달러에 거래를 마쳤습니다.

결제 중심 기업들도 하락세를 보였습니다: PayPal(PYPL)은 1.29%, Block(XYZ)는 2.68% 하락했으며, 일일 거래량이 여전히 23억 달러에 달함에도 Circle Internet Group(CRCL)은 0.63% 소폭 하락했습니다.

로빈후드(HOOD)도 거의 7% 급락하며 123.69달러에 거래를 마쳤는데, 이는 소매 플랫폼 전반에서 투기적 거래 열기가 식었기 때문입니다.

드문 반등세 중 하나는 Nano Labs로, 추세를 거슬러 4.99% 상승했습니다. IREN은 10% 이상 폭락했음에도 불구하고 1.094억 달러의 막대한 거래량을 기록했습니다. 하지만 대부분의 섹터는 투자자들이 암호화폐 사이클과 연관된 위험 자산에서 이탈하면서 적자 장세가 지배적이었습니다.

비트코인은 목요일 내내 단단히 횡보하며 103,663달러 부근에서 거래되었습니다. 미국 주식 시장이 정부 자금 조달 합의와 가치주 편입으로 인한 모멘텀을 타고 다우와 S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신한 상황에서도 비트코인은 거의 움직이지 않았습니다.

암호화폐의 왕은 중립 상태에 갇힌 듯 보이며 지난 24 시간 동안 소폭 상승했습니다.

반면 이더리움 (ETH) 은 상당한 상승세를 보였습니다. 해당 토큰은 최근 안정화 인프라에 대한 renewed 관심에 힘입어 하루 만에 3% 이상 급등하며 3,541 달러를 기록했습니다.

이더리움은 달러 연동 스테이블코인의 주력 체인으로 남아 있으며, 해당 시장의 거래량 증가는 디지털 달러에 대한 수요가 여전히 존재함을 시사합니다.

하지만 핵심 문제는 다음과 같습니다: 비트코인의 미국 주식 시장과의 상관관계는 여전히 높지만 그 행동 양상은 변화하고 있습니다. 윈터무트의 전략가인 제스퍼 드 마에르 (Jasper De Maere) 는 BTC 의 시장 변동에 대한 반응이 불균형해졌다고 말했습니다.

나스닥의 움직임을 여전히 따라가고 있지만, 하락 편향을 띠고 있어 빨간 날에는 더 크게 폭락하는 반면 녹색 날에는 상대적으로 덜 오르는 경향이 있습니다.

드 마에르에 따르면, 하방 변동성이 상방 잠재력을 압도하는 이러한 비대칭적 행동 양상은 2022 년 bear market 당시와 eerily 유사하게 느껴집니다. 이는 경고 신호일 수 있습니다:

월가는 금요일 가치주로 이동한 이후 다우존스 산업평균지수가 사상 최고치를 경신하며 급등했던 후속 조치로 브레이크를 밟았다.

다우는 194포인트(0.4%) 하락하며 최근 상승세를 끊었지만, 실제 타격은 기술주에서 나타났다.

S&P 500은 통신서비스와 정보기술 섹터의 급락으로 인해 0.9% 하락했다. AI 및 반도체 관련 종목 비중이 높은 나스닥 종합지수는 1.4% 떨어지며 3일 연속 적자 장을 기록했고, 투자자들은 밸류에이션 우려로 고성장주를 매도했다.

엔비디아, 브로드컴, 알파벳 등 주요 기업들이 압박을 받으며 이번 주 초부터 시작된 대형 기술주의 후퇴를 가속화했다. 강력한 월요일에도 기술주는 버티지 못했고, 투자자들의 포트폴리오 재조정과 함께 AI 관련 거래에서 방어적 섹터로의 이동이 더욱 활발해졌다.

디즈니도 분위기를 좋게 만들지 못했습니다. 디즈니의 주가는 분기 실적이 엇갈리면서 8% 급락했고, 스트리밍과 테마파크에서 더 강력한 회복을 기대했던 투자자들을 실망시켰습니다.

이번 주는 극명한 차이를 보여주고 있습니다: 성장주들이 외면받는 동안 헬스케어와 가치주가 주목받고 있습니다.

나스닥이 끌어내리는 가운데 다우지수는 수요일에 역사상 처음으로 48,000 포인트를 돌파하며 6 월 이후 가장 좋은 한 주를 기록할 조짐을 보였습니다. 하지만 이러한 시장 확대는 단순한 건강한 회전 이상일 수 있으며, 시장이 위험 선호도를 재평가하기 시작함에 따라 투자자들의 경계심을 나타낼 수도 있습니다.