Bitcoin e ações de criptomoedas ficam de fora da recuperação do mercado dos EUA enquanto o Dow atinge outro máximo histórico

O Bitcoin despencou para US$ 98.072,76 na quinta-feira, seu nível mais baixo desde 8 de maio, segundo dados da CoinMetrics, e foi negociado por último ligeiramente acima, em US$ 98.215.

Esta postagem ao vivo encerrou oficialmente.

Jerome Powell não estava brincando. Após sinalizar no mês passado que um corte de juros em dezembro estava longe de ser certo, novos comentários de seus colegas do Federal Reserve estão agora abalando os mercados, levando os traders a reduzir drasticamente as expectativas para um terceiro alívio consecutivo da política monetária na reunião dos dias 9 e 10 de dezembro.

Apenas alguns dias atrás, traders de futuros estavam atribuindo probabilidades superiores a 2 para 1 de que o Fed concederia um corte de juros de 0,25%. Essa confiança evaporou.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade caiu agora para uma divisão próxima de 50-50, uma verdadeira aposta ao acaso.

O que mudou? Nos bastidores, cresce a preocupação no Fed sobre se o afrouxamento contínuo pode superaquecer a economia, especialmente com o mercado de trabalho ainda apertado e a inflação não totalmente controlada. Embora Powell não tenha fechado completamente a porta para mais um corte de juros, deixou claro que a barra está ficando mais alta.

E isso assustou os mercados sensíveis às taxas de juros. Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram ligeiramente com a mudança, enquanto os traders começaram a reavaliar tudo, desde ações de crescimento até apostas de alto beta que vinham aproveitando a onda de cortes de juros.

A mensagem do Fed agora sugere que, a menos que os dados econômicos piorem drasticamente, ele pode fazer uma pausa em dezembro para ganhar tempo e evitar manobras excessivas.

A Fireblocks, uma das espinhas dorsais mais poderosas da infraestrutura de criptoativos, está se preparando para levantar capital fresco, não para expandir, mas para recomprar ações de funcionários, segundo a Bloomberg.

A empresa contratou o Citigroup como consultor, iniciando discussões na fase inicial para uma oferta pública de compra destinada a fornecer liquidez aos insiders, disseram fontes.

O aumento de capital potencial daria à Fireblocks uma oportunidade de manter os funcionários satisfeitos, sem precisar entrar nos mercados públicos ainda. Ainda não há informações sobre a avaliação atual da empresa ou quanto de ações ela pretende recomprar.

Mas essa movimentação segue um padrão crescente entre fintechs tardias apoiadas por capital de risco, como a Revolut, que recentemente recomprou até 10% de suas ações em oferta semelhante.

Com sede em Nova York, a Fireblocks é uma gigante na infraestrutura de ativos digitais, atendendo clientes massivos como BNY Mellon, WorldPay e Revolut. Sua tecnologia permite que instituições gerenciem carteiras, pagamentos com stablecoins e armazenamento de ativos digitais com ferramentas de segurança confiáveis pelo setor financeiro tradicional.

A posição pró-cripto do presidente Donald Trump neste ano alimentou uma onda de atividades de IPO no setor, com Circle, Gemini e em breve BitGo indo aos mercados públicos.

Mas a Fireblocks está optando por permanecer privada, por enquanto, escolhendo em vez disso uma transação secundária que mantém o controle apertado, ao mesmo tempo que dá aos funcionários iniciais a chance de realizar lucros.

Até o momento, a Fireblocks captou mais de US$ 1 bilhão em investimentos, incluindo uma rodada Série E de US$ 550 milhões em janeiro de 2022, que avaliou a empresa em US$ 8 bilhões, com investidores como Sequoia Capital, Coatue, General Atlantic e BNY envolvidos.

A Wall Street registrou forte venda na quinta-feira, apagando o otimismo da sessão anterior, à medida que os investidores ficaram pessimistas tanto com as avaliações do setor de tecnologia quanto com as perspectivas gerais sobre as taxas de juros.

O Índice Industrial Dow Jones despencou 716 pontos, ou 1,5%, recuando de seu máximo histórico e arrastando o restante do mercado junto.

O S&P 500 caiu 1,7%, liderado por perdas acentuadas nos setores de serviços de comunicação e tecnologia da informação. A Disney foi um dos principais fatores de queda, caindo 7% após seus resultados do quarto trimestre fiscal terem sido mistos. Mas o maior estrago voltou a ocorrer nas grandes empresas de tecnologia.

O Nasdaq Composite despencou 2,4%, registrando seu terceiro dia consecutivo de baixa, enquanto os investidores abandonavam as apostas em inteligência artificial. Empresas como Nvidia, Broadcom e Alphabet foram duramente atingidas, já que os temores em relação às avaliações elevadas persistiam. Os traders parecem estar repensando toda a estratégia de crescimento, à medida que as esperanças por cortes nas taxas de juros começam a diminuir.

E, no meio de tudo isso, o Bitcoin desmoronou fortemente, caindo abaixo de US$ 100.000 pela primeira vez em semanas.

Após se manter na faixa de US$ 103 mil no início do dia, a queda acelerou-se até o fechamento nos EUA, refletindo não apenas pressões específicas do mercado de criptomoedas, mas também uma retração mais ampla no sentimento de risco.

As ações da Tesla despencaram mais de 7% na quinta-feira depois que a empresa anunciou um grande recall de mais de 10.000 unidades do Powerwall 2, seu sistema residencial de armazenamento de energia principal, devido a riscos de incêndio e queimaduras.

A notícia foi divulgada por meio de um aviso da Comissão de Segurança de Produtos de Consumo dos EUA (CPSC), que alertou que algumas células de bateria de íon-lítio nos sistemas afetados podem superaquecer, soltar fumaça ou até pegar fogo, colocando os usuários em sério risco.

O alerta da CPSC foi direto: “As células de bateria de íon-lítio em determinados sistemas Powerwall 2 podem fazer com que a unidade pare de funcionar durante o uso normal, o que pode resultar em superaquecimento e, em alguns casos, emissão de fumaça ou chamas, podendo causar morte ou lesões graves devido a riscos de incêndio e queimaduras.”

A Tesla, liderada por Elon Musk, atribuiu a culpa a um defeito em células de bateria de terceiros, mas não divulgou a identidade do fornecedor. De acordo com o relatório de recall, a Tesla recebeu 22 reclamações de superaquecimento, incluindo cinco incêndios que causaram danos materiais leves, mas nenhum ferimento.

O Powerwall 2 é um produto central da Tesla Energy, uma divisão que também vende armazenamento de energia em escala de utilidade pública e painéis solares.

Esses Powerwalls são projetados para armazenar energia de telhados solares e fornecer energia durante apagões ou horas de pico de preço. A Tesla afirmou que o Powerwall 3, seu modelo mais recente, não está afetado, e que todas as unidades recalladas serão substituídas gratuitamente.

Isso não poderia acontecer em momento pior. A Tesla Energy foi, na verdade, a divisão de crescimento mais rápido da Tesla no Q3 de 2025, com receita crescendo 44% para US$ 3,42 bilhões, representando quase 25% da receita total da empresa.

O recall abala esse impulso e levanta novas questões sobre o controle de qualidade da cadeia de suprimentos de baterias, justamente quando a Tesla tentava posicionar seu negócio de energia como uma força estabilizadora diante das pressões nas margens dos veículos elétricos.

A MoonPay entra oficialmente no jogo das stablecoins, e o faz com bastante impacto.

A empresa de pagamentos em criptomoedas sediada em Nova York agora emitirá e gerenciará stablecoins para seus clientes, lançando o serviço em todos os estados dos EUA por meio de suas licenças existentes de transmissor de dinheiro, segundo Zach Kwartler, que assumiu recentemente a liderança da área de stablecoins.

Zach, que se juntou à equipe em setembro após construir infraestrutura na Paxos para grandes nomes como PayPal, Interactive Brokers e MercadoLibre, afirmou que a iniciativa visa ajudar os clientes a simplificar os pagamentos.

Ele explicou que as empresas estão começando a perceber que podem transferir dinheiro de forma mais rápida e econômica ao cunhar seus próprios tokens lastreados em dólar, e a MoonPay está fornecendo a tecnologia necessária para viabilizar isso.

A empresa lançará esse novo serviço de stablecoin para clientes corporativos nos EUA, Ásia e América Latina, abrangendo múltiplas blockchains. Nada de soluções limitadas a uma única cadeia; o foco é flexibilidade e alcance global.

Por que agora? Desde que os legisladores dos EUA aprovaram a regulamentação de stablecoins em julho, a demanda explodiu. Empresas como Stripe, Visa e Citigroup têm corrido para integrar stablecoins em suas estruturas de pagamento.

A própria Stripe chegou a desembolsar US$ 1,1 bilhão para adquirir a Bridge, uma startup de infraestrutura de stablecoins, numa aposta de alto risco neste futuro específico.

Zach diz que o apelo é simples: as stablecoins se movem como dinheiro vivo, liquidam como código e custam uma fração dos sistemas tradicionais. E, à medida que as fintechs lutam para manter a competitividade, ter sua própria moeda pode ser o novo diferencial.

A Micron (MU) pode estar rumo a um novo patamar. É o que afirma Joseph Moore, do Morgan Stanley, que acabou de elevar seu alvo de preço para US$ 325, ante US$ 220, reafirmando a classificação de Superweight e apontando a fabricante de chips como uma de suas principais recomendações de ações para 2026.

As ações da Micron já dispararam este ano, com alta de 191% acumulado no ano, mas Moore afirma que isso é apenas o começo.

Sua nova projeção implica outro valorização potencial de 33% em relação aos níveis atuais, alimentada por uma escassez global de DRAM (memória de acesso aleatório dinâmico) que está forçando um aumento histórico nos preços dos chips.

Moore afirma que os preços spot de DRAM triplicaram apenas nas últimas semanas, um surgo de preços não visto desde os ciclos voláteis de memória da década de 1990.

Mas esse rally trata-se de poder de lucratividade. Moore argumenta que a Micron já opera com lucros recordes, antes que os efeitos completos dos preços entrem em vigor.

Ao contrário da escassez de 2018, quando a Micron mal era lucrativa no início, o cenário atual coloca a empresa para começar com força, o que pode impulsionar ainda mais sua linha de base.

"Acreditamos que isso nos levará firmemente a um território inexplorado em termos de lucros", escreveu Moore, acrescentando que Wall Street ainda não precificou totalmente o quão massivo pode ser este ciclo de revisão de lucros.

Ele prevê que os preços combinados de DRAM subam entre 15% e 20% ao longo do Q1 e Q2, mas alertou que compradores tardios podem enfrentar prêmios superiores a 50% nas novas taxas contratuais.

A JPMorgan acabou de divulgar uma nova rodada de avaliações de ações de cripto, e o tom está surpreendentemente otimista, especialmente para empresas que se expandem para negociações institucionais e infraestrutura de HPC.

Em primeiro lugar, a Coinbase (COIN) manteve sua classificação de Sobrepeso, com o analista Kenneth Worthington definindo um alvo de preço de US$ 404 para dezembro de 2026.

Trata-se de um salto de quase 38% em relação aos níveis atuais, próximos a US$ 293, e essa projeção se apoia no papel dominante da Coinbase nos fluxos institucionais de criptomoedas nos EUA e no crescente tração de sua rede Base Layer-2, que o JPMorgan vê como uma vantagem estratégica cada vez mais importante.

Em seguida, temos a Riot Platforms (RIOT), que recebeu uma atualização de classificação para Superior no final de setembro e ainda está aproveitando esse impulso. A empresa estabeleceu um novo alvo de US$ 19, acima dos US$ 15 anteriores, citando a expansão da Riot na colocation de computação de alto desempenho e serviços em nuvem.

Os analistas do JPMorgan observaram que a Riot apresenta a maior margem de alta relativa entre as ações de cripto que cobrem, cerca de 14%, mesmo após a queda de 7,24% registrada na quinta-feira.

No caso da MARA Holdings (MARA), o JPMorgan manteve a classificação Superior, mas reduziu ligeiramente o alvo para US$ 20, de US$ 22, devido a ajustes de valuation.

Ainda assim, a empresa considera a MARA bem posicionada para migrar para a monetização de HPC (High-Performance Computing), seguindo uma onda de posicionamento institucional: a participação acionária da MARA saltou mais de 300% no último trimestre, segundo dados da Fintel.

O crescente interesse reflete o entusiasmo mais amplo por empresas que fazem a ponte entre infraestrutura de criptomoedas e leasing de computação de nível AI.

A Circle (CRCL) acabou de receber uma dupla atualização da JPMorgan, com o analista Kenneth Worthington mudando a ação de subvalorizada para supervalorizada, citando fundamentos mais sólidos e uma forte retração que abriu uma nova oportunidade de compra. O novo alvo de preço é de US$ 100, acima dos US$ 94 anteriores, o que implica um potencial de alta de 16% em relação aos níveis atuais.

As ações da Circle, que foram à bolsa em junho por US$ 31, já tiveram um retorno de 178% em relação ao preço do IPO, mas também caíram 67% em relação aos máximos registrados no início deste ano.

A ação foi fortemente vendida recentemente, caindo 12% na quarta-feira, pois as orientações de maiores despesas operacionais assustaram os investidores, mesmo que os resultados do terceiro trimestre tenham superado as expectativas tanto em receita quanto em lucros.

Worthington classificou o trimestre da Circle como "sólido" e afirmou que a forte correção dentro da janela de expiração do bloqueio de ações empurrou a ação para níveis "compelentes".

Ele argumentou que a venda em massa agora trouxe a CRCL abaixo de seu antigo alvo de 2026 e, com os fundamentos melhorando e mais volume do USDC permanecendo na plataforma, ele vê "suficiente potencial de alta nas ações para que a performance supere nosso universo de cobertura mais amplo."

A Circle, que continua sendo a principal emissora do USDC, está se integrando cada vez mais aos serviços financeiros tradicionais, segundo o JPMorgan.

Com o aumento dos volumes de stablecoins e a expansão da própria rede da Circle, Worthington vê a empresa em posição forte para capitalizar a demanda institucional.

As ações da Circle subiram mais de 1% no comércio de quinta-feira, recuperando-se modestamente após a nota otimista.

Enquanto isso, as ações relacionadas a criptomoedas foram completamente devastadas na quinta-feira em geral, destacando o quanto os investidores tradicionais estão desconectados da narrativa dos ativos digitais no momento.

No topo da lista das maiores perdas, a Bitdeer Technologies (BTDR) despencou impressionantes 20,23% para US$ 11,12, liderando uma ampla queda nas empresas de mineração e infraestrutura de criptomoedas.

A Bitfarms (BITF) também foi fortemente impactada, caindo 11,36% para US$ 2,81, enquanto a Cipher Mining (CIFR) despenhou 9,49% para US$ 15,73. Até nomes maiores não foram poupados: a Riot Platforms (RIOT) caiu 7,24%, a CleanSpark (CLSK) recuou 6,45% e a Hut 8 (HUT) perdeu 7,91%.

A Coinbase (COIN), a maior corretora de criptomoedas dos EUA em destaque, recuou 3,51% para US$ 293,32, apesar de volumes relativamente contidos (US$ 57,2 milhões). A Strategy Inc. (MSTR), conhecida por sua enorme reserva de BTC, perdeu 2,28%, fechando em US$ 219,48.

Ativos focados em pagamentos também caíram: o PayPal (PYPL) perdeu 1,29%, o Block (XYZ) caiu 2,68% e a Circle Internet Group (CRCL) registrou uma leve queda de 0,63%, mesmo ainda movimentando US$ 2,3 bilhões em volume diário.

Até mesmo a Robinhood (HOOD) despencou quase 7%, encerrando em US$ 123,69, à medida que os volumes de negociação especulativa esfriaram nas plataformas varejistas.

Um dos poucos pontos positivos? A Nano Labs, que desafiou a tendência com um ganho de 4,99%, e a IREN viu um volume enorme (US$ 109,4 milhões) mesmo enquanto despencava mais de 10%. No entanto, a maioria do setor estava marcada por perdas, já que os investidores retiravam recursos de ativos de risco vinculados ao ciclo das criptomoedas.

O Bitcoin manteve-se estável na quinta-feira, negociando em torno de US$ 103.663, mesmo quando as ações dos EUA atingiram novos máximos históricos. Enquanto índices como o Dow e o S&P 500 aproveitaram o impulso proveniente da resolução do financiamento governamental e da rotação para investimentos em valor, o Bitcoin mal reagiu.

O rei das criptomoedas parece estar em ponto morto, subindo apenas frações nas últimas 24 horas.

Em contraste, o Ethereum (ETH) registrou um bom salto. O token saltou mais de 3% no último dia, atingindo US$ 3.541, impulsionado pelo renovado interesse na infraestrutura de stablecoins.

O Ethereum continua sendo a cadeia dominante para stablecoins atreladas ao dólar, e o crescimento dos volumes nesse segmento do mercado sugere que a demanda por dólares digitais não desapareceu.

Mas aqui está o problema: embora a correlação do Bitcoin com as ações dos EUA permaneça alta, seu comportamento está mudando. Jasper De Maere, estrategista da Wintermute, afirmou que a reação do BTC aos movimentos do mercado tornou-se assimétrica.

Ele ainda reflete os movimentos do Nasdaq, mas com uma inclinação bearish (de baixa), o que significa que cai mais nos dias vermelhos do que sobe nos dias verdes.

De acordo com De Maere, esse tipo de comportamento assimétrico, onde a volatilidade descendente supera o potencial ascendente, é assustadoramente semelhante ao que ocorreu durante o mercado de baixa de 2022. E isso pode ser um sinal de alerta: "O viés de desempenho do Bitcoin tem sido estruturalmente negativo em 2025... Isso geralmente acontece perto dos fundos, não dos topos."

Wall Street freou na quinta-feira após dias de rotação para ações de valor que impulsionaram o Índice Industrial Dow Jones a máximas históricas.

O Dow caiu 194 pontos, ou 0,4%, interrompendo sua recente sequência positiva. Mas a dor real apareceu no setor de tecnologia.

O S&P 500 caiu 0,9%, arrastado por quedas acentuadas nos setores de serviços de comunicação e tecnologia da informação. O Nasdaq Composite, pesado em nomes de IA e chips, recuou 1,4%, seu terceiro dia consecutivo de fechamento negativo, à medida que os traders desistiam de nomes de alto crescimento por temores de valuation.

Nomes como Nvidia, Broadcom e Alphabet estavam sob pressão, alimentando a retração na grande tecnologia que começou no início da semana. Apesar de uma segunda-feira forte, a tecnologia não conseguiu se sustentar. A rotação fora das apostas em IA ganhou força enquanto os investidores reequilibravam suas carteiras para setores mais "defensivos".

A Disney também não ajudou o clima: suas ações despencaram 8% após a divulgação de resultados mistos no quarto trimestre, decepcionando investidores que esperavam uma recuperação mais forte nos serviços de streaming e nos parques temáticos.

Esta semana foi marcada pela divergência: enquanto as ações de crescimento perdem popularidade, os setores de saúde e as ações de valor ganham destaque.

Mesmo com o Nasdaq arrastando, o Dow Jones fechou acima de 48.000 pontos na quarta-feira pela primeira vez na história, o que o posiciona para sua melhor semana desde junho. Mas essa diversificação pode ser mais do que apenas uma rotação saudável; pode indicar cautela dos investores à medida que os mercados começam a reavaliar a apetite por risco.