Ações Bitcoin e criptomoedas ficam de fora da recuperação do mercado americano, enquanto o Dow Jones atinge mais um recorde histórico

Bitcoin despencou para US$ 98.072,76 na quinta-feira, seu nível mais baixo desde 8 de maio, de acordo com dados da CoinMetrics, e estava sendo negociado pela última vez em leve alta, a US$ 98.215.

Esta transmissão AO VIVO foi oficialmente encerrada.

Jerome Powell não estava blefando. Depois de sinalizar no mês passado que um corte na taxa de juros em dezembro estava longe de ser certo, novos comentários de seus colegas do Federal Reserve estão agora abalando os mercados, levando os investidores a reduzir drasticamente as expectativas de um terceiro afrouxamento monetário consecutivo na reunião de 9 e 10 de dezembro.

Há poucos dias, os operadores de futuros atribuíam probabilidades superiores a 2 para 1 de que o Fed anunciasse um corte de juros de 0,25%. Essa confiança evaporou-se.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade agora caiu para uma divisão próxima de 50-50, um verdadeiro cara ou coroa.

O que mudou? Nos bastidores, cresce a preocupação dentro do Fed sobre se a continuidade do afrouxamento monetário pode superestimular a economia, especialmente com o mercado de trabalho ainda aquecido e a inflação não totalmente controlada. Embora Powell não tenha descartado explicitamente outro corte, ele deixou claro que as expectativas estão aumentando.

E isso assustou os mercados sensíveis às taxas de juros. Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram com a mudança, enquanto os investidores começaram a reavaliar tudo, desde ações de crescimento até investimentos de alto risco que vinham surfando na onda do corte de juros.

A mensagem do Fed agora sugere que, a menos que os dados econômicos se deteriorem acentuadamente, ele poderá fazer uma pausa em dezembro para ganhar tempo e evitar uma intervenção excessiva.

A Fireblocks, uma das infraestruturas mais poderosas do setor de criptomoedas, está se preparando para captar novos recursos, não para expansão, mas para recomprar ações de seus funcionários, de acordo com a Bloomberg.

A empresa contratou o Citigroup como consultor, dando início a discussões preliminares para uma oferta pública de aquisição destinada a fornecer liquidez aos acionistas controladores, disseram fontes.

O possível aumento de capital daria à Fireblocks a chance de manter seus funcionários satisfeitos sem precisar abrir o capital na bolsa de valores tão cedo. Ainda não há informações sobre a avaliação atual da empresa ou sobre a porcentagem de ações que ela pretende recomprar.

Mas essa iniciativa segue uma estratégia crescente entre fintechs em estágio avançado, apoiadas por capital de risco, como a Revolut, que recentemente recomprou até 10% de suas ações em uma oferta semelhante.

Sediada em Nova York, a Fireblocks é uma gigante em infraestrutura de ativos digitais, atendendo a grandes clientes como BNY Mellon, WorldPay e Revolut. Sua tecnologia permite que instituições gerenciem carteiras digitais, pagamentos com stablecoins e armazenamento de ativos digitais com ferramentas de segurança de alto nível, confiáveis ​​pelo setor financeiro tradicional.

A posição favorável às criptomoedas assumida este ano pelodent Donald Trump impulsionou uma onda de IPOs no setor, com empresas como Circle, Gemini e, em breve, BitGo, rumando para o mercado de ações.

Mas a Fireblocks optou por permanecer privada, por enquanto, escolhendo uma transação secundária que mantém o controle rígido, ao mesmo tempo que dá aos primeiros funcionários a chance de cash investimentos.

Até o momento, a Fireblocks captou mais de US$ 1 bilhão em financiamento, incluindo uma rodada Série E de US$ 550 milhões em janeiro de 2022, que a avaliou em US$ 8 bilhões, com investidores como Sequoia Capital, Coatue, General Atlantic e BNY.

Wall Street sofreu uma forte queda na quinta-feira, anulando o otimismo da sessão anterior, à medida que os investidores se mostraram pessimistas em relação às avaliações das empresas de tecnologia e às perspectivas mais amplas para as taxas de juros.

O índice Dow Jones Industrial Average despencou 716 pontos, ou 1,5%, recuperando-se bruscamente de sua máxima histórica e arrastando consigo o resto do mercado.

O índice S&P 500 caiu 1,7%, liderado por fortes perdas nos setores de serviços de comunicação e tecnologia da informação. A Disney teve um impacto significativo, com queda de 7% após a divulgação de resultados mistos no quarto trimestre fiscal. Mas o verdadeiro estrago, mais uma vez, foi causado pelas grandes empresas de tecnologia.

O índice Nasdaq Composite despencou 2,4%, registrando seu terceiro dia consecutivo de queda, com investidores abandonando ações de empresas de inteligência artificial. Nomes como Nvidia, Broadcom e Alphabet foram duramente atingidos, enquanto os temores em torno das altas avaliações das empresas persistiam. Os investidores parecem estar repensando toda a estratégia de investimento em crescimento, à medida que as esperanças de cortes nas taxas de juros começam a diminuir.

E, no meio de tudo isso, Bitcoin sofreu uma forte queda, despencando para menos de US$ 100.000 pela primeira vez em semanas.

Após se manter na faixa dos US$ 103 mil no início do dia, a queda se acelerou no fechamento do mercado americano, refletindo não apenas a pressão específica das criptomoedas, mas também uma retração mais ampla no apetite por risco.

As ações da Tesla despencaram mais de 7% na quinta-feira, após a empresa anunciar um grande recall de mais de 10.000 unidades do Powerwall 2, seu principal sistema de bateriasdent, devido a riscos de incêndio e queimaduras.

A notícia foi divulgada por meio de um comunicado da Comissão de Segurança de Produtos de Consumo dos EUA (CPSC, na sigla em inglês), que alertava que algumas células de bateria de íon-lítio nos sistemas afetados poderiam superaquecer, emitir fumaça ou até mesmo pegar fogo, colocando os usuários em sério risco.

O alerta da CPSC foi direto: “As células de bateria de íon-lítio em certos sistemas Powerwall 2 podem fazer com que a unidade pare de funcionar durante o uso normal, o que pode resultar em superaquecimento e, em alguns casos, fumaça ou chamas, podendo causar morte ou ferimentos graves devido a riscos de incêndio e queimaduras.”

A Tesla, liderada por Elon Musk, atribuiu a culpa a um defeito nas células da bateria de um fornecedor terceirizado, mas não divulgou adentdo fornecedor. De acordo com o relatório de recall, a Tesla recebeu 22 reclamações de superaquecimento, incluindo cinco incêndios que causaram pequenos danos materiais, mas sem feridos.

O Powerwall 2 é um produto essencial da Tesla Energy, uma divisão que também vende sistemas de armazenamento de energia em baterias de grande escala e painéis solares.

Esses Powerwalls são projetados para armazenar energia proveniente de painéis solares instalados em telhados e fornecer energia durante apagões ou horários de pico de consumo. A Tesla afirmou que o Powerwall 3, seu modelo mais recente, não foi afetado e que todas as unidades recolhidas serão substituídas gratuitamente.

Isso não poderia acontecer em pior hora. A Tesla Energy foi, na verdade, a divisão de crescimento mais rápido da Tesla no terceiro trimestre de 2025, com receita disparando 44%, para US$ 3,42 bilhões, representando quase 25% da receita total da empresa.

O recall prejudica esse ímpeto e levanta novas questões sobre o controle de qualidade da cadeia de suprimentos de baterias, justamente quando a Tesla tentava posicionar seu negócio de energia como uma força estabilizadora em meio às pressões sobre as margens de lucro dos veículos elétricos.

A MoonPay está oficialmente entrando no mercado de stablecoins, e está fazendo isso com grande alarde.

A empresa de pagamentos em criptomoedas sediada em Nova York agora emitirá e gerenciará stablecoins para clientes, implementando o serviço em todos os estados dos EUA usando suas licenças de transmissão de dinheiro existentes, de acordo com Zach Kwartler, que acaba de assumir o cargo de chefe de stablecoins.

Zach, que se juntou à equipe em setembro após construir a infraestrutura da Paxos para grandes empresas como PayPal, Interactive Brokers e MercadoLibre, disse que a mudança visa ajudar os clientes a simplificar os pagamentos.

Ele explicou que as empresas estão começando a perceber que podem movimentar dinheiro de forma mais rápida e barata, criando seus próprios tokens atrelados ao dólar, e a MoonPay está fornecendo a tecnologia para que isso aconteça.

A empresa lançará este novo serviço de stablecoin para clientes corporativos nos EUA, Ásia e América Latina, abrangendo múltiplas blockchains. Nada de restrições a uma única cadeia; o foco aqui é flexibilidade e alcance global.

Por que agora? Desde que os legisladores dos EUA aprovaram a regulamentação das stablecoins em julho, a demanda explodiu. Todos, desde Stripe e Visa até Citigroup, estão correndo para integrar stablecoins em seus sistemas de pagamento.

A Stripe chegou a desembolsar US$ 1,1 bilhão para adquirir a Bridge, uma startup de infraestrutura de stablecoins, numa aposta arriscada nesse futuro.

Zach afirma que o apelo é simples: as stablecoins funcionam como cash, são liquidadas como código e custam uma fração dos sistemas tradicionais. E, à medida que as fintechs se esforçam para se manterem competitivas, ter sua própria moeda pode ser o novo símbolo de status.

A Micron (MU) pode estar prestes a alcançar um patamar completamente novo. É o que afirma Joseph Moore, do Morgan Stanley, que elevou seu preço-alvo de US$ 220 para US$ 325, reafirmando sua recomendação de compra e incluindo a fabricante de chips em sua lista de principais ações para 2026.

As ações da Micron já dispararam este ano, com alta de 191% no acumulado do ano, mas Moore diz que isso é apenas o começo.

Sua nova previsão implica um potencial de alta de 33% em relação aos níveis atuais, impulsionado pela escassez global de DRAM (memória dinâmica de acesso aleatório), que está provocando um aumento histórico nos preços dos chips.

Moore afirma que os preços à vista da DRAM triplicaram apenas nas últimas semanas, uma alta de preços não vista desde os ciclos turbulentos da memória na década de 1990.

Mas essa alta tem a ver com o poder de geração de lucros. Moore argumenta que a Micron já está operando com lucratividade recorde, antes mesmo que os efeitos totais dos preços entrem em vigor.

Diferentemente da crise de 2018, quando a Micron mal dava lucro no início, o cenário atual coloca a empresa em uma posição vantajosa, o que pode impulsionar ainda mais seus resultados.

“Acreditamos que isso nos levará definitivamente a um território desconhecido em termos de lucros”, escreveu Moore, acrescentando que Wall Street ainda não precificou completamente a magnitude que esse ciclo de revisão de lucros poderá ter.

Ele prevê um aumento de 15% a 20% nos preços da DRAM (memória combinada) entre o primeiro e o segundo trimestres, mas alertou que os compradores que chegarem atrasados ​​podem ser atingidos por aumentos de mais de 50% nas novas taxastrac.

O JPMorgan acaba de divulgar uma nova rodada de avaliações de ações de criptomoedas, e o tom está surpreendentemente otimista, especialmente para empresas que estão se expandindo para negociação institucional e infraestrutura de computação de alto desempenho (HPC).

Em primeiro lugar, a Coinbase (COIN) manteve sua recomendação de compra (Overweight), com o analista Kenneth Worthington definindo um preço-alvo de US$ 404 para dezembro de 2026.

Isso representa um aumento de quase 38% em relação aos seus níveis atuais, próximos a US$ 293, e a recomendação se baseia no papel dominante da Coinbase nos fluxos institucionais de criptomoedas nos EUA e na crescente tracde sua rede Base Layer-2, que o JPMorgan considera uma vantagem estratégica cada vez mais importante.

Depois, temos a Riot Platforms (RIOT), que teve sua recomendação elevada para "Acima da Média" no final de setembro e continua surfando nessa onda de sucesso. A empresa estabeleceu uma nova meta de US$ 19, acima dos US$ 15 anteriores, citando a entrada da Riot no mercado de computação de alto desempenho em nuvem e serviços de colocation.

Analistas do JPMorgan observaram que a Riot tem o maior potencial de valorização relativa entre as criptomoedas que eles acompanham, cerca de 14% a partir do momento atual, mesmo após a queda de 7,24% na quinta-feira.

Em relação à MARA Holdings (MARA), o JPMorgan manteve sua recomendação de compra (Overweight), mas reduziu ligeiramente o preço-alvo de US$ 22 para US$ 20, citando ajustes de avaliação.

Ainda assim, a empresa vê a MARA bem posicionada para migrar para a monetização de HPC, após um aumento no posicionamento institucional: a participação acionária na MARA saltou mais de 300% no último trimestre, de acordo com dados da Fintel.

O crescente interesse reflete um entusiasmo mais amplo por empresas que preenchem a lacuna entre a infraestrutura de criptomoedas e o aluguel de computação de nível de IA.

A Circle (CRCL) acaba de receber uma dupla recomendação de compra do JPMorgan, com o analista Kenneth Worthington elevando a recomendação das ações de "underweight" (abaixo da média do mercado) para "overweight" (acima da média do mercado), citando fundamentostronfortes e uma forte correção que abriu uma nova oportunidade de compra. O novo preço-alvo é de US$ 100, acima dos US$ 94 anteriores, o que implica uma valorização potencial de 16% em relação aos níveis atuais.

As ações da Circle, que abriram capital em junho a US$ 31, já renderam 178% em relação ao preço do IPO, mas também despencaram 67% em relação às máximas atingidas no início deste ano.

As ações sofreram uma forte queda recentemente, despencando 12% na quarta-feira, devido à previsão de aumento das despesas operacionais que assustou os investidores, apesar dos resultados do terceiro trimestre terem superado as expectativas tanto em receita quanto em lucros.

Worthington classificou o trimestre da Circle como "sólido" e afirmou que a forte correção durante o período de vencimento do bloqueio de ações fez com que as ações caíssem para níveis "atraentes".

Ele argumentou que a onda de vendas fez com que as ações da CRCL ficassem abaixo da antiga meta de 2026 e, com os fundamentos melhorando e mais volume de USDC permanecendo na plataforma, ele vê "potencial de alta suficiente para que as ações superem o desempenho do nosso universo de cobertura mais amplo"

De acordo com o JPMorgan, a Circle, que continua sendo a principal emissora de USDC, está se integrando cada vez mais ao setor de serviços financeiros tradicionais.

Com o aumento do volume de stablecoins e a Circle desenvolvendo sua própria infraestrutura de rede nativa, Worthington vê a empresa em uma posiçãotronpara capitalizar a demanda institucional.

As ações da Circle subiram mais de 1% nas negociações de quinta-feira, recuperando-se modestamente após a nota otimista.

Enquanto isso, as ações ligadas a criptomoedas sofreram uma queda generalizada na quinta-feira, evidenciando o quão desalinhados os investidores tradicionais em ações estão com a narrativa dos ativos digitais neste momento.

No topo da lista de perdas, a Bitdeer Technologies (BTDR) despencou impressionantes 20,23%, para US$ 11,12, liderando uma onda generalizada de demissões em empresas de mineração e infraestrutura de criptomoedas.

A Bitfarms (BITF) também sofreu uma forte queda, despencando 11,36% para US$ 2,81, enquanto a Cipher Mining (CIFR) caiu 9,49% para US$ 15,73. Nem mesmo empresas maiores escaparam: a Riot Platforms (RIOT) caiu 7,24%, a CleanSpark (CLSK) recuou 6,45% e a Hut 8 (HUT) perdeu 7,91%.

A Coinbase (COIN), a corretora de criptomoedas mais conhecida dos EUA, caiu 3,51%, para US$ 293,32, apesar do volume relativamente baixo (US$ 57,2 milhões). A Strategy Inc. (MSTR), conhecida por seu enorme tesouro de BTC, recuou 2,28%, fechando a US$ 219,48.

Ações focadas em pagamentos também registraram quedas: PayPal (PYPL) perdeu 1,29%, Block (XYZ) caiu 2,68% e Circle Internet Group (CRCL) recuou 0,63%, apesar de ainda movimentar US$ 2,3 bilhões em volume diário.

Até mesmo a Robinhood (HOOD) despencou quase 7%, fechando a US$ 123,69, com a queda nos volumes de negociação especulativa em todas as plataformas de varejo.

Um dos poucos destaques positivos? A Nano Labs, que contrariou a tendência com um ganho de 4,99%, e a IREN, que registrou um volume enorme (US$ 109,4 milhões), mesmo com uma queda de mais de 10%. A maior parte do setor, no entanto, ficou em queda, com os investidores se desfazendo de ativos de risco atrelados ao ciclo das criptomoedas.

Bitcoin manteve-se teimosamente estável na quinta-feira, sendo negociado em torno de US$ 103.663, mesmo com as ações americanas atingindo novas máximas históricas. Enquanto ações como o Dow Jones e o S&P 500 aproveitaram o impulso de uma resolução sobre o financiamento do governo e a rotação para ações de valor, Bitcoin mal se moveu.

O rei das criptomoedas parece estar em ponto morto, com uma leve alta nas últimas 24 horas.

Em contraste, Ethereum (ETH) teve uma valorização considerável. O token subiu mais de 3% no último dia, atingindo US$ 3.541, impulsionado pelo renovado interesse na infraestrutura de stablecoins.

Ethereum continua sendo a blockchain dominante para stablecoins atreladas ao dólar, e o volume crescente nesse segmento de mercado sugere que a demanda por dólares digitais não desapareceu.

Mas eis a questão: embora a correlação do Bitcoincom as ações americanas permaneça alta, seu comportamento está mudando. Jasper De Maere, estrategista da Wintermute, afirmou que a reação do BTC aos movimentos do mercado tornou-se desproporcional.

Ainda reflete os movimentos do Nasdaq, mas com uma tendência de baixa, o que significa que cai mais em dias de queda do que sobe em dias de alta.

Segundo De Maere, esse tipo de comportamento assimétrico, em que a volatilidade negativa supera o potencial de alta, é assustadoramente semelhante ao que ocorreu no mercado de baixa de 2022. E isso pode ser um sinal de alerta: “O desempenho doBitcointem sido estruturalmente negativo em 2025… Isso geralmente acontece perto de fundos, não de topos.”

Wall Street freou bruscamente na quinta-feira, após dias de rotação para ações de valor que levaram o índice Dow Jones Industrial Average a atingir recordes históricos.

O índice Dow Jones caiu 194 pontos, ou 0,4%, interrompendo sua recente sequência de altas. Mas o verdadeiro impacto negativo foi sentido no setor de tecnologia.

O S&P 500 caiu 0,9%, pressionado por fortes quedas nos setores de serviços de comunicação e tecnologia da informação. O Nasdaq Composite, com forte presença de empresas de inteligência artificial e semicondutores, recuou 1,4%, registrando sua terceira sessão consecutiva de perdas, com investidores se desfazendo de ações de alto crescimento devido a temores sobre a valorização das empresas.

Empresas como Nvidia, Broadcom e Alphabet estavam sob pressão, alimentando a retração das grandes empresas de tecnologia que começou no início da semana. Apesar datronna segunda-feira, o setor de tecnologia não conseguiu se manter. A saída de investimentos em inteligência artificial ganhou força à medida que os investidores reequilibraram suas carteiras para setores mais "defensivos".

A Disney também não ajudou a melhorar o clima, com suas ações despencando 8% após a divulgação de resultados mistos no quarto trimestre, decepcionando os investidores que esperavam uma recuperaçãotronforte nos serviços de streaming e nos parques temáticos.

Esta semana foi marcada pela divergência: enquanto as ações de crescimento perderam popularidade, os setores de saúde e de valor ganharam destaque.

Mesmo com o Nasdaq em queda, o Dow Jones fechou acima de 48.000 pontos na quarta-feira pela primeira vez na história, encaminhando-se para sua melhor semana desde junho. Mas essa ampliação pode ser mais do que apenas uma rotação saudável; pode sinalizar cautela por parte dos investidores, à medida que os mercados começam a reavaliar seu apetite por risco.