Las acciones Bitcoin y otras criptomonedas se quedan al margen del repunte del mercado estadounidense mientras el Dow Jones marca otro ATH

Bitcoin cayó a $ 98,072.76 el jueves, su nivel más bajo desde el 8 de mayo, según datos de CoinMetrics, y cotizó por última vez ligeramente más alto a $ 98,215.

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Jerome Powell no estaba bromeando. Tras indicar el mes pasado que un recorte de tipos en diciembre distaba mucho de ser seguro, los nuevos comentarios de sus colegas de la Reserva Federal están sacudiendo los mercados, lo que ha llevado a los operadores a reducir drásticamente sus expectativas de una tercera flexibilización monetaria consecutiva en la reunión del 9 y 10 de diciembre.

Hace apenas unos días, los operadores de futuros apostaban más de 2 a 1 a que la Fed recortaría los tipos de interés un 0,25 %. Esa confianza se ha evaporado.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad ha caído ahora a una división cercana al 50-50, una moneda al aire.

¿Qué ha cambiado? Entre bastidores, existe una creciente preocupación en la Fed sobre si la continua flexibilización podría sobreestimular la economía, especialmente con los mercados laborales aún ajustados y la inflación aún sin controlar. Si bien Powell no ha descartado por completo otro recorte, ha dejado claro que el listón está subiendo.

Y eso ha asustado a los mercados sensibles a las tasas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente con el cambio, mientras que los operadores comenzaron a reajustar los precios de todo, desde las acciones de crecimiento hasta las apuestas de beta alta que se habían sumado a la ola de recortes de tasas.

El mensaje actual de la Fed sugiere que, a menos que los datos económicos se deterioren drásticamente, podría hacer una pausa en diciembre para ganar tiempo y evitar un control excesivo.

Fireblocks, una de las columnas vertebrales más poderosas en la infraestructura criptográfica, se está preparando para recaudar capital nuevo, no para expandirse, sino para recomprar acciones a los empleados, según Bloomberg.

La compañía ha elegido a Citigroup como asesor, iniciando así las primeras conversaciones para una oferta pública de adquisición destinada a proporcionar liquidez a los inversores internos, dijeron las fuentes.

El posible aumento le daría a Fireblocks la oportunidad de mantener a sus empleados satisfechos sin tener que salir a bolsa todavía. Aún no se sabe nada sobre la valoración actual de la empresa ni sobre la cantidad de capital que pretende recomprar.

Pero este movimiento sigue una estrategia cada vez más extendida entre las fintechs en fase avanzada respaldadas por capital de riesgo como Revolut, que recientemente recompró hasta el 10% de sus acciones en una oferta similar.

Con sede en Nueva York, Fireblocks es un gigante en infraestructura de activos digitales, que presta servicios a clientes masivos como BNY Mellon, WorldPay y Revolut. Su tecnología permite a las instituciones gestionar billeteras, pagos con monedas estables y almacenamiento de activos digitales con herramientas de seguridad confiables para las finanzas tradicionales.

La posición pro-criptomoneda de este año deldent Donald Trump ha impulsado una ola de actividad de IPO en el espacio, con Circle, Gemini y pronto BitGo dirigiéndose a los mercados públicos.

Pero Fireblocks ha decidido permanecer privado, por ahora, y ha optado en cambio por una transacción secundaria que mantiene un control estricto y al mismo tiempo brinda a los primeros empleados la oportunidad de cash .

Hasta la fecha, Fireblocks ha obtenido más de mil millones de dólares en financiación, incluida una Serie E de 550 millones de dólares en enero de 2022 que la valoró en 8 mil millones de dólares, con patrocinadores como Sequoia Capital, Coatue, General Atlantic y BNY en la mezcla.

Wall Street cayó fuertemente el jueves, borrando el optimismo de la sesión anterior mientras los inversores se mostraron desanimados por las valoraciones tecnológicas y las perspectivas más amplias sobre las tasas de interés.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 716 puntos, o 1,5%, recuperándose de su máximo histórico y arrastrando consigo al resto del mercado.

El S&P 500 cayó un 1,7%, impulsado por fuertes pérdidas en servicios de comunicación y tecnologías de la información. Disney fue un lastre importante, con una caída del 7% tras el resultado mixto de sus ganancias del cuarto trimestre fiscal. Pero el verdadero daño se produjo una vez más en las grandes tecnológicas.

El Nasdaq Composite se desplomó un 2,4%, su tercer día consecutivo a la baja, ya que los inversores abandonaron las operaciones con IA. Empresas como Nvidia, Broadcom y Alphabet sufrieron un duro golpe ante el temor a las elevadas valoraciones, que no cedía. Los operadores parecen estar reconsiderando la estrategia de crecimiento a medida que las esperanzas de recortes de tipos empiezan a desvanecerse.

Y en medio de todo, Bitcoin se desplomó, cayendo por debajo de los 100.000 dólares por primera vez en semanas.

Después de aferrarse al rango de $103K más temprano en el día, la caída se aceleró hacia el cierre de EE. UU., lo que refleja no solo una presión específica de las criptomonedas sino también un retroceso más amplio en el sentimiento de riesgo.

Las acciones de Tesla cayeron más de un 7% el jueves después de que la compañía revelara un retiro importante de más de 10.000 unidades Powerwall 2, su sistema de bateríadentinsignia, debido a riesgos de incendio y quemaduras.

La noticia llegó a través de un aviso de la Comisión de Seguridad de Productos del Consumidor de Estados Unidos (CPSC) que advertía que algunas celdas de baterías de iones de litio en los sistemas afectados podrían sobrecalentarse, generar humo o incluso incendiarse, poniendo a los usuarios en grave riesgo.

La advertencia de la CPSC fue contundente: “Las celdas de batería de iones de litio en ciertos sistemas Powerwall 2 pueden provocar que la unidad deje de funcionar durante el uso normal, lo que puede generar sobrecalentamiento y, en algunos casos, humo o llamas, y puede causar la muerte o lesiones graves debido a peligros de incendio y quemaduras”

Tesla, liderada por Elon Musk, atribuyó la culpa a un defecto en la celda de la batería de un tercero, pero no reveló ladentdel proveedor. Según el informe de retirada, Tesla había recibido 22 quejas por sobrecalentamiento, incluyendo cinco incendios que causaron daños materiales menores, pero ninguna lesión.

El Powerwall 2 es un producto central de Tesla Energy, una división que también vende baterías de almacenamiento a gran escala y paneles solares.

Estos Powerwalls están diseñados para almacenar energía de los paneles solares en los tejados y proporcionar energía durante apagones o horas punta. Tesla afirmó que el Powerwall 3, su modelo más reciente, no se ve afectado y que todas las unidades retiradas serán reemplazadas sin costo.

Esto no podría haber llegado en peor momento. Tesla Energy fue, de hecho, la división de Tesla con mayor crecimiento en el tercer trimestre de 2025, con un aumento del 44 % en sus ingresos, hasta los 3420 millones de dólares, lo que representa casi el 25 % de los ingresos totales de la compañía.

El retiro socava ese impulso y plantea nuevas preguntas sobre el control de calidad de la cadena de suministro de baterías, justo cuando Tesla estaba tratando de posicionar su negocio de energía como una fuerza estabilizadora en medio de las presiones sobre los márgenes de los vehículos eléctricos.

MoonPay se suma oficialmente al juego de las monedas estables y lo hace a lo grande.

La empresa de pagos criptográficos con sede en Nueva York ahora emitirá y administrará monedas estables para sus clientes, implementando el servicio en todos los estados de EE. UU. utilizando sus licencias de transmisor de dinero existentes, según Zach Kwartler, quien acaba de tomar las riendas como jefe de monedas estables.

Zach, quien se unió en septiembre después de construir infraestructura en Paxos para grandes empresas como PayPal, Interactive Brokers y MercadoLibre, dijo que la medida tiene como objetivo ayudar a los clientes a agilizar los pagos.

Explicó que las empresas están empezando a darse cuenta de que pueden mover dinero más rápido y más barato al acuñar sus propios tokens vinculados al dólar, y MoonPay les está dando la tecnología para que esto suceda.

La firma lanzará este nuevo servicio de stablecoin para clientes empresariales en EE. UU., Asia y Latinoamérica, abarcando múltiples blockchains. No se trata de una cadena única, sino de flexibilidad y alcance global.

¿Por qué ahora? Desde que los legisladores estadounidenses aprobaron la regulación de las stablecoins en julio, la demanda se ha disparado. Desde Stripe hasta Visa y Citigroup, todos se han apresurado a integrar las stablecoins en sus plataformas de pago.

Stripe incluso invirtió 1.100 millones de dólares para adquirir Bridge, una startup de infraestructura de stablecoin, en una apuesta de alto riesgo en este mismo futuro.

Zach afirma que el atractivo es simple: las monedas estables se mueven como cash, se liquidan como código y cuestan una fracción de lo que cuestan las monedas tradicionales. Y mientras las fintechs se esfuerzan por mantenerse competitivas, tener una moneda propia podría ser la nueva forma de flexibilizarlas.

Micron (MU) podría estar encaminándose hacia una nueva estratosfera. Así lo afirma Joseph Moore, de Morgan Stanley, quien acaba de elevar su precio objetivo de $220 a $325, reafirmando su calificación de Sobreponderar y nombrando al fabricante de chips como una de sus principales opciones de acciones para 2026.

Las acciones de Micron ya se han disparado este año, con un aumento del 191% en lo que va de año, pero Moore dice que eso es solo el principio.

Su nuevo pronóstico implica un aumento adicional del 33% desde los niveles actuales, impulsado por una escasez global de DRAM (memoria dinámica de acceso aleatorio) que está forzando un aumento histórico en los precios de los chips.

Moore dice que los precios spot de DRAM se han triplicado solo en las últimas semanas, un aumento de precios no visto desde los salvajes ciclos de memoria de los años 1990.

Pero este repunte se debe a la capacidad de generar ganancias. Moore argumenta que Micron ya está operando con una rentabilidad récord, antes de que se manifiesten plenamente los efectos de la fijación de precios.

A diferencia de la escasez de 2018, cuando Micron apenas fue rentable al principio, la configuración actual hace que la empresa comience desde una posición de fortaleza, lo que podría potenciar aún más sus resultados.

"Creemos que esto nos llevará firmemente a un territorio desconocido desde el punto de vista de las ganancias", escribió Moore, y agregó que Wall Street no ha calculado completamente cuán masivo podría ser este ciclo de revisión de ganancias.

Él estima que los precios de las DRAM combinadas aumentarán entre un 15% y un 20% durante el primer y segundo trimestre, pero advirtió que los compradores tardíos podrían verse afectados con primas de más del 50% en las tarifas de los nuevostrac.

JPMorgan acaba de lanzar una nueva ronda de calificaciones de acciones de criptomonedas, y el tono se está volviendo sorprendentemente optimista, especialmente para las empresas que se diversifican en el comercio institucional y la infraestructura HPC.

En primer lugar, Coinbase (COIN) mantuvo su calificación Overweight, y el analista Kenneth Worthington fijó un precio objetivo de $404 para diciembre de 2026.

Esto representa un salto de casi el 38% desde sus niveles actuales cerca de $293, y la decisión se basa en el papel dominante de Coinbase en los flujos de criptomonedas institucionales de EE. UU. y la creciente tracde su red Base Layer-2, que JPMorgan ve como una ventaja estratégica cada vez más importante.

Luego está Riot Platforms (RIOT), cuya calificación mejoró a Sobreponderar a finales de septiembre y aún mantiene ese impulso. La compañía fijó un nuevo objetivo de $19, frente a los $15, debido a la incursión de Riot en la coubicación de computación de alto rendimiento y los servicios en la nube.

Los analistas de JPMorgan señalaron que Riot tiene el mayor potencial alcista relativo entre los nombres de criptomonedas que cubren, alrededor del 14% desde aquí, incluso después de la caída del 7,24% del jueves.

En cuanto a MARA Holdings (MARA), JPMorgan mantuvo su recomendación Overweight pero recortó ligeramente el objetivo a $20 desde $22, citando ajustes de valoración.

Aun así, la compañía considera que MARA está bien posicionada para pivotar hacia la monetización de HPC, luego de un aumento en el posicionamiento institucional: la propiedad de acciones de MARA aumentó más del 300% el último trimestre, según datos de Fintel.

El creciente interés refleja un entusiasmo más amplio por las empresas que buscan cerrar la brecha entre la infraestructura criptográfica y el arrendamiento de computación de nivel IA.

Circle (CRCL) acaba de recibir una doble mejora de JPMorgan. El analista Kenneth Worthington cambió la calificación de la acción de infraponderada a sobreponderada, citando fundamentostronsólidos y una fuerte corrección que ha abierto una nueva oportunidad de compra. El nuevo precio objetivo es de $100, frente a los $94 anteriores, lo que implica un 16% de potencial de subida desde los niveles actuales.

Las acciones de Circle, que salieron a bolsa en junio a 31 dólares, ya han obtenido un rendimiento del 178% desde su precio de salida a bolsa, pero también han caído un 67% desde sus máximos a principios de este año.

Las acciones sufrieron un duro golpe recientemente, cayendo un 12% el miércoles, ya que las previsiones de mayores gastos operativos asustaron a los inversores, a pesar de que los resultados del tercer trimestre superaron las expectativas tanto en ingresos como en ganancias.

Worthington calificó el trimestre de Circle como "sólido" y dijo que la fuerte corrección en una ventana de vencimiento de bloqueo había empujado las acciones a niveles "convincentes".

Argumentó que la liquidación ha llevado a CRCL por debajo de su antiguo objetivo de 2026, y con los fundamentos subiendo y más volumen de USDC permaneciendo en la plataforma, ve "suficiente potencial alcista en las acciones para que las acciones superen nuestro universo de cobertura más amplio"

Circle, que sigue siendo el emisor dominante de USDC, se está integrando cada vez más en los servicios financieros tradicionales, según JPMorgan.

Con el aumento de los volúmenes de monedas estables y Circle construyendo sus propios rieles de red nativos, Worthington ve a la empresa en unatronposición para capitalizar la demanda institucional.

Las acciones de Circle subieron más de 1% en las operaciones del jueves, recuperándose modestamente después de la nota alcista.

Mientras tanto, las acciones relacionadas con las criptomonedas fueron totalmente destruidas el jueves en todos los ámbitos, lo que pone de relieve cuán fuera de sincronía están los inversores de acciones tradicionales con la narrativa de los activos digitales en este momento.

En lo más alto de la lista de pérdidas, Bitdeer Technologies (BTDR) se desplomó un asombroso 20,23% hasta los 11,12 dólares, liderando una amplia caída en los nombres de infraestructura y minería de criptomonedas.

Bitfarms (BITF) también sufrió un duro golpe, cayendo un 11,36% hasta los 2,81 $, mientras que Cipher Mining (CIFR) se desplomó un 9,49% hasta los 15,73 $. Ni siquiera las grandes criptomonedas se salvaron: Riot Platforms (RIOT) cayó un 7,24%, CleanSpark (CLSK) un 6,45% y Hut 8 (HUT) un 7,91%.

Coinbase (COIN), la plataforma de intercambio de criptomonedas estadounidense más importante, cayó un 3,51%, hasta los 293,32 $, a pesar de un volumen relativamente moderado (57,2 millones de dólares). Strategy Inc. (MSTR), conocida por su enorme tesorería en BTC, cedió un 2,28%, cerrando en 219,48 $.

Los nombres centrados en pagos también cayeron: PayPal (PYPL) perdió un 1,29%, Block (XYZ) cayó un 2,68% y Circle Internet Group (CRCL) bajó un 0,63% a pesar de seguir impulsando los 2.300 millones de dólares en volumen diario.

Incluso Robinhood (HOOD) se desplomó casi un 7% y cerró en $123,69, ya que los volúmenes de operaciones especulativas se enfriaron en las plataformas minoristas.

¿Uno de los pocos puntos positivos? Nano Labs, que rompió la tendencia con una ganancia del 4,99%, e IREN registró un volumen enorme (109,4 millones de dólares) incluso con una caída de más del 10%. Sin embargo, la mayor parte del sector se vio inundada de pérdidas, ya que los inversores abandonaron los activos de riesgo vinculados al ciclo de las criptomonedas.

Bitcoin se mantuvo estable el jueves, cotizando alrededor de $103,663, incluso mientras las acciones estadounidenses alcanzaban nuevos máximos históricos. Mientras que acciones como el Dow Jones y el S&P 500 aprovecharon el impulso de una resolución de financiación gubernamental y una rotación hacia inversiones de valor, Bitcoin apenas se inmutó.

El rey de las criptomonedas parece estar estancado en una situación neutral, subiendo solo unas fracciones en las últimas 24 horas.

En contraste, Ethereum (ETH) experimentó un buen repunte. El token se disparó más del 3% el último día, alcanzando los $3,541, impulsado por el renovado interés en la infraestructura de las stablecoins.

Ethereum sigue siendo la cadena dominante de monedas estables vinculadas al dólar, y los volúmenes crecientes en ese rincón del mercado sugieren que la demanda de dólares digitales no ha desaparecido.

Pero aquí está el problema: aunque la correlación de Bitcoincon las acciones estadounidenses sigue siendo alta, su comportamiento está cambiando. Jasper De Maere, estratega de Wintermute, afirmó que la reacción de BTC a los movimientos del mercado se ha vuelto desigual.

Todavía refleja los movimientos del Nasdaq, pero con una tendencia bajista, lo que significa que cae más en los días rojos que sube en los verdes.

Según De Maere, este tipo de comportamiento asimétrico, donde la volatilidad bajista supera el potencial alcista, se asemeja inquietantemente a lo que ocurrió en el mercado bajista de 2022. Y eso podría ser una señal de alerta: «El sesgo de rendimiento deBitcoinha sido estructuralmente negativo en 2025… Esto suele ocurrir cerca de los mínimos, no de los máximos»

Wall Street frenó el jueves después de días de rotación hacia acciones de valor que enviaron al Promedio Industrial Dow Jones a niveles récord.

El Dow Jones cayó 194 puntos, o un 0,4%, rompiendo su reciente racha positiva. Pero el verdadero dolor se notó en el sector tecnológico.

El S&P 500 cayó un 0,9%, lastrado por las fuertes caídas en los servicios de comunicación y las tecnologías de la información. El Nasdaq Composite, con una gran presencia de empresas de inteligencia artificial y chips, se desplomó un 1,4%, su tercera sesión consecutiva en números rojos, ya que los operadores descartaron empresas de alto crecimiento por temores a las valoraciones.

Nombres como Nvidia, Broadcom y Alphabet se vieron sometidos a presión, lo que impulsó la retirada de las grandes tecnológicas que comenzó a principios de semana. A pesar de latrondel lunes, las tecnológicas no pudieron resistir. La rotación de las operaciones de IA cobró impulso a medida que los inversores se reorientaron hacia sectores más defensivos.

Disney tampoco ayudó al estado de ánimo, sus acciones cayeron un 8% después de publicar resultados mixtos en el cuarto trimestre, decepcionando a los inversores que esperaban una recuperacióntronen el streaming y los parques.

Esta semana ha sido sinónimo de divergencia: mientras que los nombres de crecimiento caen en desgracia, las acciones de atención médica y de valor han cobrado protagonismo.

A pesar del descenso del Nasdaq, el Dow Jones cerró por encima de los 48.000 puntos el miércoles por primera vez en su historia, lo que le prepara para su mejor semana desde junio. Sin embargo, esta expansión podría ser más que una simple rotación saludable; podría indicar cautela por parte de los inversores a medida que los mercados comienzan a reevaluar su apetito por el riesgo.