Bitcoin e azioni crypto restano fuori dalla rimbalzo del mercato USA mentre il Dow fa un nuovo massimo storico

Il crollo di Bitcoin ha raggiunto $98.072,76 giovedì, il suo livello più basso dall'8 maggio, secondo i dati di CoinMetrics, e nell'ultima negoziazione era leggermente più alto a $98.215.

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Jerome Powell non stava bluffando. Dopo aver segnalato lo scorso mese che un taglio dei tassi a dicembre era lontano dall'essere certo, i nuovi commenti dei suoi colleghi della Federal Reserve stanno ora scuotendo i mercati, spingendo i trader a ridurre drasticamente le aspettative per un terzo consecutivo allentamento delle politiche nella riunione del 9-10 dicembre.

Solo pochi giorni fa, i trader sui futures stavano piazzando probabilità superiori a 2 contro 1 sulla decisione della Fed di applicare un taglio dei tassi dello 0,25%. Tale fiducia è evaporata.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità è ora scesa a una divisione quasi 50-50, un vero lancio di moneta.

Cosa è cambiato? Dietro le quinte, cresce la preoccupazione nella Fed sul fatto che un ulteriore allentamento potrebbe surriscaldare l'economia, soprattutto con il mercato del lavoro ancora stretto e l'inflazione non completamente domata. Sebbene Powell non abbia escluso categoricamente un altro taglio dei tassi, ha chiarito che l'asticella si sta alzando.

E questo ha spaventato i mercati sensibili ai tassi d'interesse. I rendimenti dei Treasury sono aumentati leggermente a causa di questo cambiamento, mentre i trader hanno iniziato a rivalutare tutto, dalle azioni growth alle scommesse ad alto beta, che avevano beneficiato dell'onda dei tagli dei tassi.

I messaggi della Fed suggeriscono ora che, a meno che i dati economici non peggiorino drasticamente, potrebbe fare una pausa a dicembre per guadagnare tempo ed evitare di sovrastimolare l'economia.

Fireblocks, uno dei pilastri più potenti nell'infrastruttura crypto, si sta preparando a raccogliere nuovo capitale, non per espandersi, ma per riacquistare le azioni dai dipendenti, secondo Bloomberg.

La società ha nominato Citigroup come consulente, avviando discussioni in fase iniziale per un'offerta pubblica di acquisto volta a fornire liquidità agli insider, hanno riferito le fonti.

Il potenziale aumento di capitale darebbe a Fireblocks la possibilità di mantenere soddisfatti i dipendenti senza dover entrare nei mercati pubblici in questo momento. Al momento non ci sono notizie sulla valutazione attuale dell'azienda né su quanto capitale proprio intenda riacquistare.

Tuttavia, questa mossa segue un modello sempre più diffuso tra le fintech finanziarie da venture capital di fase avanzata come Revolut, che recentemente ha riacquistato fino al 10% delle proprie azioni in un'offerta simile.

Con sede a New York, Fireblocks è un gigante nell'infrastruttura per gli asset digitali, servendo clienti importanti come BNY Mellon, WorldPay e Revolut. La sua tecnologia consente alle istituzioni di gestire portafogli, pagamenti in stablecoin e archiviazione di asset digitali con strumenti di sicurezza affidati dalla finanza tradizionale.

La posizione favorevole alle criptovalute del presidente Donald Trump quest'anno ha alimentato una ondata di attività di IPO nel settore, con Circle, Gemini e presto BitGo che si dirigono verso i mercati pubblici.

Ma Fireblocks sta scegliendo di rimanere privata, almeno per ora, optando invece per una transazione secondaria che mantiene il controllo stretto mentre offre ai primi dipendenti l'opportunità di monetizzare.

A oggi, Fireblocks ha raccolto oltre 1 miliardo di dollari in finanziamenti, tra cui una Serie E da 550 milioni di dollari nel gennaio 2022 che ne ha valutato il valore a 8 miliardi di dollari, con investitori come Sequoia Capital, Coatue, General Atlantic e BNY coinvolti.

Giovedì Wall Street ha registrato forti vendite, cancellando l'ottimismo della sessione precedente mentre gli investitori diventavano più cauti sia sulle valutazioni del settore tech sia sulle prospettive generali dei tassi di interesse.

L'indice Dow Jones Industrial Average è precipitato di 716 punti, ovvero il 1,5%, ritracciando dai massimi storici e trainando verso il basso il resto del mercato.

L'S&P 500 è sceso dell'1,7%, guidato da forti perdite nei settori dei servizi di comunicazione e delle tecnologie dell'informazione. Disney ha rappresentato un peso significativo, scendendo del 7% dopo aver pubblicato risultati misti per il quarto trimestre fiscale. Ma i danni maggiori sono stati ancora una volta nel grande tech.

Il Nasdaq Composite è crollato del 2,4%, registrando il terzo giorno consecutivo di ribasso, mentre gli investitori abbandonavano le scommesse sull'intelligenza artificiale. Azioni come Nvidia, Broadcom e Alphabet sono state duramente colpite, poiché le preoccupazioni relative alle elevate valutazioni non si sono affievolite. I trader sembrano riconsiderare l'intera strategia di investimento sulla crescita, man mano che le speranze in un taglio dei tassi iniziano a svanire.

E nel mezzo di tutto questo, Bitcoin ha subito un forte crollo, scendendo sotto i 100.000 dollari per la prima volta in settimane.

Dopo essersi mantenuto nella fascia dei 103K nelle prime ore della giornata, il calo si è accelerato verso la chiusura del mercato statunitense, riflettendo non solo pressioni specifiche sul crypto ma anche un più ampio ritrarsi dell'atteggiamento propenso al rischio.

Le azioni Tesla sono crollate oltre il 7% giovedì dopo che l'azienda ha annunciato un importante richiamo di oltre 10.000 unità di Powerwall 2, il suo sistema di accumulo domestico di punta, a causa di rischi di incendio e ustioni.

La notizia è arrivata tramite un avviso della Commissione per la Sicurezza dei Prodotti di Consumo degli Stati Uniti (CPSC), che ha segnalato come alcune celle delle batterie agli ioni di litio nei sistemi interessati potessero surriscaldarsi, emettere fumo o addirittura prendere fuoco, mettendo gli utenti a serio rischio.

L'avviso della CPSC era netto: "Le celle delle batterie agli ioni di litio in alcuni sistemi Powerwall 2 possono causare l'interruzione del funzionamento dell'unità durante l'uso normale, con conseguente surriscaldamento e, in alcuni casi, emissione di fumo o fiamme, causando morte o lesioni gravi dovute a rischi di incendio e ustioni."

Tesla, guidata da Elon Musk, ha attribuito la responsabilità a un difetto di una cella della batteria di terze parti, senza però rivelare l'identità del fornitore. Secondo il rapporto sul richiamo, Tesla aveva ricevuto 22 segnalazioni di surriscaldamento, tra cui cinque incendi che hanno causato danni lievi alla proprietà, ma nessun infortunio.

Il Powerwall 2 è un prodotto chiave di Tesla Energy, una divisione che vende anche sistemi di accumulo su scala utility e pannelli solari.

Questi Powerwall sono progettati per immagazzinare energia dai tetti solari e fornire elettricità durante i blackout o nelle ore di prezzo massimo. Tesla ha dichiarato che il Powerwall 3, il suo modello più recente, non è interessato e che tutte le unità richiamate verranno sostituite gratuitamente.

Questo non poteva capitare in momento peggiore. Tesla Energy era effettivamente la divisione in più rapida crescita di Tesla nel terzo trimestre del 2025, con un ricavo in aumento del 44% a 3,42 miliardi di dollari, rappresentando quasi il 25% dei ricavi totali dell'azienda.

Il richiamo mina questo slancio e solleva nuove questioni sul controllo della qualità della catena di approvvigionamento delle batterie, proprio mentre Tesla cercava di posizionare il suo settore energetico come forza stabilizzante in mezzo alle pressioni sui margini dei veicoli elettrici.

MoonPay entra ufficialmente nel gioco delle stablecoin, e lo fa con grande impatto.

L’azienda di pagamenti crypto con sede a New York emetterà e gestirà ora stablecoin per i clienti, lanciando il servizio in tutti gli Stati Uniti grazie alle sue licenze esistenti di trasmettitore di denaro, secondo Zach Kwartler, appena nominato responsabile delle stablecoin.

Zach, entrato a settembre dopo aver sviluppato infrastrutture per giganti come PayPal, Interactive Brokers e MercadoLibre, ha dichiarato che l’obiettivo è aiutare i clienti a semplificare i pagamenti.

Ha spiegato che le aziende stanno iniziando a rendersi conto di poter trasferire denaro più velocemente e a costi inferiori coniato i propri token ancorati al dollaro, e MoonPay fornisce loro la tecnologia necessaria per realizzarlo.

L’azienda lancerà questo nuovo servizio di stablecoin per clienti enterprise negli Stati Uniti, in Asia e in America Latina, su più blockchain. Niente limitazioni a una singola chain: qui si tratta di flessibilità e portata globale.

Perché proprio ora? Da quando i legislatori statunitensi hanno approvato la regolamentazione sulle stablecoin a luglio, la domanda è esplosa. Tutti, da Stripe a Visa fino a Citigroup, stanno correndo per integrare le stablecoin nei propri sistemi di pagamento.

Stripe ha persino investito 1,1 miliardi di dollari per acquisire Bridge, una startup specializzata in infrastrutture per stablecoin, scommettendo pesantemente su questo futuro.

Zach spiega che l'appeal è semplice: le stablecoin si muovono come contanti, vengono regolate come codice e costano una frazione dei canali tradizionali. E mentre le fintech si affannano per rimanere competitive, avere la propria moneta potrebbe essere il nuovo modo per fare sfoggio.

Micron (MU) potrebbe dirigersi verso una nuova stratosfera. È quanto afferma Joseph Moore di Morgan Stanley, che ha appena aumentato il suo target price a 325 dollari da 220, confermando il rating Overweight e nominando il produttore di chip tra i suoi titoli preferiti per il 2026.

Le azioni di Micron sono già esplose in modo esplosivo quest'anno, con un aumento del 191% da inizio anno, ma Moore afferma che è solo l'inizio.

La sua nuova previsione implica un ulteriore rialzo del 33% rispetto ai livelli attuali, alimentato da una carenza globale di DRAM (memoria ad accesso casuale dinamico) che sta causando un aumento storico dei prezzi dei chip.

Moore afferma che i prezzi spot della DRAM sono triplicati solo nelle ultime settimane, un aumento dei prezzi non visto dai cicli folli della memoria degli anni '90.

Ma questo rally riguarda il potere degli utili. Moore sostiene che Micron sta già operando con una redditività record, prima che si attivino gli effetti completi sui prezzi.

A differenza della carenza del 2018, quando Micron era appena al pareggio all'inizio, l'attuale scenario vede l'azienda partire da una posizione di forza, il che potrebbe potenziare ulteriormente il suo margine netto.

"Crediamo che questo ci porterà fermamente in territori inesplorati dal punto di vista degli utili", ha scritto Moore, aggiungendo che Wall Street non ha ancora completamente incorporato quanto possa essere massiccio questo ciclo di revisione degli utili.

Prevede un aumento dei prezzi medi DRAM del 15-20% tra Q1 e Q2, ma avverte che gli acquirenti tardivi potrebbero subire premi superiori al 50% sui nuovi tassi contrattuali.

JPMorgan ha appena rilasciato una nuova serie di valutazioni sulle azioni crypto, con un tono sorprendentemente rialzista, in particolare per le aziende che si espandono nel trading istituzionale e nelle infrastrutture HPC.

In primo luogo, Coinbase (COIN) ha mantenuto la valutazione "Overweight", con l'analista Kenneth Worthington che fissa un obiettivo di prezzo a $404 per dicembre 2026.

Si tratta di un aumento di quasi il 38% rispetto ai livelli attuali, intorno a 293 dollari, e la previsione si basa sul ruolo dominante di Coinbase nei flussi istituzionali di criptovalute negli Stati Uniti e sulla crescente trazione della sua rete Layer-2 Base, che JPMorgan considera un vantaggio strategico sempre più importante.

Poi c'è Riot Platforms (RIOT), che a fine settembre ha ottenuto un upgrade del rating a Overweight e sta ancora sfruttando questo slancio. L'azienda ha fissato un nuovo obiettivo di prezzo a 19 dollari, in aumento rispetto ai 15 dollari precedenti, citando l'ingresso di Riot nel settore delle colocation per il calcolo ad alte prestazioni e dei servizi cloud.

Gli analisti di JPMorgan hanno sottolineato che Riot offre il maggior potenziale di apprezzamento relativo tra i titoli crypto da loro presi in esame, circa il 14%, anche dopo il calo dell'7,24% registrato giovedì.

Per quanto riguarda MARA Holdings (MARA), JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight ma ha leggermente ridotto il target a 20 dollari, da 22 dollari, citando aggiustamenti di valutazione.

Tuttavia, l'azienda ritiene che MARA sia ben posizionata per passare alla monetizzazione dell'HPC, seguendo un forte aumento del posizionamento istituzionale: secondo i dati di Fintel, la quota di azioni MARA detenute dagli investitori istituzionali è aumentata di oltre il 300% nell'ultimo trimestre.

La crescente attenzione riflette un entusiasmo più ampio per le aziende che colmano il divario tra infrastrutture crypto e leasing di potenza di calcolo di livello AI.

Circle (CRCL) ha appena ricevuto un doppio upgrade da JPMorgan: l'analista Kenneth Worthington ha ribaltato il rating dell'azione da "underweight" a "overweight", citando fondamentali più solidi e un forte ritracciamento che ha aperto una nuova opportunità di acquisto. Il nuovo target di prezzo è fissato a 100 $, in aumento rispetto ai precedenti 94 $, il che implica un potenziale rialzista del 16% rispetto ai livelli attuali.

Le azioni Circle, entrate nel mercato pubblico a giugno a 31 $, hanno già registrato un rendimento del 178% rispetto al prezzo di IPO, ma sono anche crollate del 67% dai massimi registrati all'inizio di quest'anno.

Il titolo è stato recentemente venduto con forza, perdendo il 12% mercoledì, poiché le indicazioni su costi operativi più elevati hanno spaventato gli investitori, nonostante i risultati del terzo trimestre abbiano superato le aspettative sia per ricavi che per utili.

Worthington ha definito il trimestre di Circle "solido" e ha affermato che la forte correzione verso la scadenza della finestra di lockup ha spinto il titolo a livelli "attraenti".

Ha sostenuto che la vendita forzata ha ora portato CRCL al di sotto del loro obiettivo precedente per il 2026 e, con i fondamentali in miglioramento e un volume maggiore di USDC che rimane sulla piattaforma, vede "abbastanza potenziale rialzista nelle azioni affinché il titolo possa sovraperformare il nostro universo di copertura più ampio."

Circle, che rimane il principale emittente di USDC, si sta inserendo sempre più nei servizi finanziari mainstream, secondo JPMorgan.

Con i volumi delle stablecoin in aumento e Circle che sviluppa le proprie infrastrutture native, Worthington vede l'azienda in una posizione forte per capitalizzare sulla domanda istituzionale.

Le azioni Circle sono salite di oltre l'1% nel giovedì, riprendendosi modestamente dopo la nota ottimistica.

Nel frattempo, le azioni legate alle criptovalute sono state letteralmente decimate giovedì su tutta la linea, evidenziando quanto gli investitori tradizionali siano disallineati rispetto alla narrazione degli asset digitali in questo momento.

In cima alla lista del tracollo, Bitdeer Technologies (BTDR) è crollata di un impressionante 20,23% a 11,12 dollari, guidando una vasta retromarcia nei nomi legati al mining e all'infrastruttura crittografica.

Anche Bitfarms (BITF) è stata duramente colpita, scendendo dell'11,36% a 2,81 dollari, mentre Cipher Mining (CIFR) è collassata del 9,49% a 15,73 dollari. Nemmeno i nomi più grandi sono stati risparmiati: Riot Platforms (RIOT) ha perso il 7,24%, CleanSpark (CLSK) il 6,45% e Hut 8 (HUT) il 7,91%.

Coinbase (COIN), lo scambio di criptovalute statunitense più in vista, ha registrato un calo del 3,51% a $293,32, nonostante volumi relativamente contenuti (57,2 milioni di dollari). Strategy Inc. (MSTR), nota per il suo enorme portafoglio di BTC, ha perso il 2,28%, chiudendo a $219,48.

Anche i titoli focalizzati sui pagamenti sono scesi: PayPal (PYPL) ha perso il 1,29%, Block (XYZ) è sceso del 2,68% e Circle Internet Group (CRCL) ha registrato un leggero calo dello 0,63%, pur mantenendo un volume giornaliero di 2,3 miliardi di dollari.

perfino Robinhood (HOOD) è crollata di quasi il 7%, chiudendo a $123,69, mentre i volumi di trading speculativo si sono raffreddati sulle piattaforme retail.

Uno dei pochi punti luminosi? Nano Labs, che ha contrastato il trend con un guadagno del 4,99%, e IREN ha visto enormi volumi (109,4 milioni di dollari) anche se è precipitata oltre il 10%. Tuttavia, la maggior parte del settore era in rosso, poiché gli investitori hanno ruotato via dalle attività rischiose legate al ciclo delle criptovalute.

Il Bitcoin è rimasto ostinativamente piatto giovedì, scambiando intorno ai 103.663 $, anche quando le azioni statunitensi hanno raggiunto nuovi massimi storici. Mentre indici come il Dow e l'S&P 500 beneficiavano del momentum derivante dalla risoluzione della questione sul finanziamento del governo e da una rotazione verso le value stocks, il Bitcoin ha mostrato scarsa reazione.

Il re delle criptovalute sembra in stallo, con guadagni di appena frazioni nelle ultime 24 ore.

In contrasto, Ethereum (ETH) ha registrato un buon balzo. Il token è salito oltre il 3% nella giornata scorsa, toccando i $3.541, trainato dal rinnovato interesse per l'infrastruttura degli stablecoin.

Ethereum rimane la catena dominante per gli stablecoin ancorati al dollaro e i volumi in crescita in questo settore del mercato suggeriscono che la domanda di dollari digitali non è affatto diminuita.

Ma ecco il punto cruciale: sebbene la correlazione di Bitcoin con le azioni statunitensi rimanga elevata, il suo comportamento sta cambiando. Jasper De Maere, stratega di Wintermute, ha dichiarato che la reazione di BTC ai movimenti di mercato è diventata asimmetrica.

Continua a rispecchiare i movimenti del Nasdaq, ma con una inclinazione ribassista, il che significa che scende più nei giorni negativi di quanto non salga in quelli positivi.

Secondo De Maere, questo tipo di comportamento asimmetrico, dove la volatilità al ribasso supera il potenziale al rialzo, ricorda inquietantemente quanto accaduto durante il bear market del 2022. E potrebbe essere un segnale d'allarme: "La skew performance di Bitcoin è stata strutturalmente negativa nel 2025… Questo accade solitamente vicino ai minimi, non ai massimi."

Wall Street ha frenato giovedì dopo giorni di rotazione verso le azioni value che avevano spinto l'indice Dow Jones Industrial Average a massimi storici.

Il Dow ha perso 194 punti, lo 0,4%, interrompendo la sua recente serie positiva. Ma il vero dolore si è fatto sentire nel settore tecnologico.

L'S&P 500 è sceso dello 0,9%, trascinato al ribasso dai forti cali nei servizi di comunicazione e nelle tecnologie dell'informazione. Il Nasdaq Composite, pesantemente orientato verso AI e chip, è sceso del 1,4%, registrando la terza seduta consecutiva in rosso mentre i trader liquidavano i titoli ad alta crescita per timori sulle valutazioni.

Nomi come Nvidia, Broadcom e Alphabet sono stati sotto pressione, alimentando il ritiro del grande tech iniziato già nella settimana precedente. Nonostante un lunedì positivo, il settore tecnologico non è riuscito a mantenere i livelli. La rotazione fuori dai trade sull'AI ha guadagnato slancio mentre gli investitori riequilibravano i portafogli verso settori più "difensivi".

Anche Disney non ha aiutato l'umore: le sue azioni sono crollate dell'8% dopo aver pubblicato risultati misti per il quarto trimestre, deludendo gli investitori che speravano in una ripresa più solida dello streaming e dei parchi a tema.

Questa settimana è stata caratterizzata da una forte divergenza: mentre i titoli legati alla crescita perdono favore, la sanità e le azioni value hanno rubato la scena.

Anche se il Nasdaq trascina, il Dow Jones ha chiuso sopra 48.000 punti mercoledì per la prima volta nella sua storia, preparandosi per la settimana migliore da giugno. Ma questa diversificazione potrebbe essere più di una semplice rotazione sana; potrebbe segnalare cautela degli investitori mentre i mercati iniziano a rivalutare l'appetito per il rischio.