FTX programma una quinta tranche di 900 milioni di dollari mentre i creditori delle società dot-com si avvicinano a un recupero cumulativo del 105%

La società FTX Trading Ltd. e l'FTX Recovery Trust hanno annunciato venerdì che circa 900 milioni di dollari saranno distribuiti ai creditori il 31 luglio. Si tratta del quinto pagamento significativo effettuato dalla società dall'inizio della procedura di ristrutturazione prevista dal Chapter 11 per la borsa valori fallita, avviata all'inizio del 2025.

Secondo la dichiarazione ufficiale di FTX, i creditori aventi diritto al pagamento nell'ambito delle classi "Convenienza" e "Non-Convenienza" del Piano, che avranno completato tutte le procedure di pagamento anticipato entro la data di registrazione del 16 giugno, riceveranno il pagamento entro 1-3 giorni lavorativi successivi al 31 luglio tramite BitGo, Kraken o Payoneer. Dopo questa tornata di pagamenti, il totale dei rimborsi al patrimonio supererà i 10 miliardi di dollari, come riportato da The Block.

I creditori di FTX ottengono un altro pagamento basato su una classe

Le percentuali incrementali della quinta distribuzione variano a seconda della categoria. I reclami dei clienti Dotcom (categoria 5A) ricevono un ulteriore 9%, portando il recupero cumulativo al 105% del valore del reclamo consentito.

I crediti dei clienti statunitensi (Classe 5B) ricevono un ulteriore 5%, raggiungendo così lo stesso livello del 105%. I crediti non garantiti in generale e i crediti relativi ai prestiti su asset digitali ricevono ciascuno il 3%, arrivando cumulativamente al 103%. I creditori della Classe Convenienza, che rappresentano i piccoli clienti al dettaglio che costituiscono la maggior parte della base di creditori di FTX, si attestano a un livello cumulativo del 120%.

Il 31 luglio è prevista un'ulteriore distribuzione di 18 milioni di dollari ai detentori di azioni privilegiate da parte del Preferred Shareholder Remission Fund Trust, portando il totale dei pagamenti del PSRFT a 95 milioni di dollari. Tale importo non deve essere aggiunto alla distribuzione ai creditori per quanto riguarda i rimborsi ai clienti.

La quinta distribuzione è stata possibile in parte grazie alla riduzione, approvata dal tribunale, dell'importo accantonato a fronte di crediti contestati, passato da 2,4 miliardi di dollari a 1,8 miliardi di dollari.

Nonostante una ripresa del 105%, i creditori continuano a perdere il rally delle criptovalute

Le cifre di recupero superiori al 100% sono accompagnate da un'importante precisazione. Tutti i recuperi di FTX sono calcolati utilizzando il valore in dollari delle partecipazioni di ciascun creditore alla data dell'11 novembre 2022, quando la piattaforma di scambio ha presentato istanza di fallimento. In quel mese, Bitcoin veniva scambiato a circa 16.000 dollari.

Un creditore che deteneva 1 BTC su FTX al momento del crollo riceverebbe oggi circa 16.800 dollari in cash , considerando un tasso di recupero del 105%. Lo stesso 1 BTC varrebbe oggi oltre 65.000 dollari ai prezzi di mercato attuali. Un calcolo analogo si applica a ETH, SOL e altri token che il patrimonio ha liquidato per finanziare le distribuzioni.

Come Cryptopolitan già riportato nella sua analisi della terza ondata, la stima di un recupero del 118-142% è stata un punto di costante controversia tra i creditori di FTX. Il patrimonio è stato criticato in particolare per aver rimborsato in dollari anziché in criptovalute, escludendo di fatto i creditori dalla corsa al rialzo del mercato crypto prevista tra il 2023 e il 2026. Anche le modalità di distribuzione sono importanti. Payoneer eroga principalmente valuta fiat direttamente sui conti bancari, il che significa che i creditori che ricevono pagamenti tramite questo canale ricevono dollari anziché criptovalute.

Le richieste rimanenti prolungheranno il processo fino al 2027

Le dimensioni ridotte della quinta distribuzione rispetto alle precedenti riflettono la fase di conclusione della procedura fallimentare. La prima distribuzione ha riguardato circa 1,2 miliardi di dollari, distribuiti a febbraio 2025 ai creditori della classe Convenience. La seconda ha raggiunto i 5 miliardi di dollari a maggio 2025. La terza ha erogato 1,6 miliardi di dollari a settembre 2025. La quarta è stata la distribuzione singola più consistente, pari a 2,2 miliardi di dollari, a marzo 2026. Questa quinta distribuzione, con 900 milioni di dollari, rappresenta la più piccola distribuzione di rilievo dall'inizio della procedura.

Il fondo fiduciario sta attualmente gestendo le restanti controversie, gli investimenti illiquidi in progetti di venture capital e le questioni di recupero crediti internazionali, il che prolungherà i tempi fino al 2027 per alcune categorie di creditori. FTX non ha ancora fissato una data di riferimento né un importo per la prossima distribuzione ai creditori, che dipenderà dalla cashdisponibile, dalla risoluzione delle controversie e da ulteriori recuperi crediti.

L'ente di recupero crediti continua a mettere in guardia i creditori contro i portali di richiesta di risarcimento fasulli che imitano la procedura ufficiale.

Sam Bankman-Fried, la cui frode ha causato il crollo della borsa nel novembre 2022, sta scontando una condanna a 25 anni. L'ex CEO di Alameda Research, Caroline Ellison, è stata rilasciata nel maggio 2026.