ウォーレン・バフェットは1930年に生まれ、11歳の時に初めて株を購入しました。1965年まで、この老人は投資会社の誰もが認めるトップであり、現在もその経営を続けています。
バフェットの投資原則とアップルの株式
バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイは、過去50年間で4,384,748%のリターンを上げました。当初1,000ドルの投資は、現在では43,008万ドルにまで成長しています。同じ期間に、S&P 500指数に同じ1,000ドルを投資した場合、その価値はわずか189,060ドルに過ぎません。.
バークシャーの伝説的な時代を支えている魔法は、その複雑さにあります。バフェットは、着実な進歩を遂げ、高い収益性を維持し、優れた経営陣と連携する企業への投資を好みます。企業は配当や自社株買いを通じて利益の一部を株主に還元する可能性が高いと彼は考えています。インターネットやクラウドコンピューティングから人工知能（AI）へと移行する株式市場の現在のトレンドに、バフェットは気まぐれに飛びつくことはありません。.
AI革命は株価に反映されていますが、多くの銘柄が今まさにAI革命に直面しています。中でも、タールサンドやタイトオイルを含む石油・ガス産業は40%を占めています。投資額3,620億ドルのうち、バークシャー・ハサウェイは2%の株式を保有しており、これは同社の公開株式および証券のポートフォリオです。当初、アマゾン（AMZN -1.07%）の主力事業はオンラインショッピングでした。しかし、その後、クラウドコンピューティング、ストリーミング、デジタル広告、AIなど、複数の分野に事業を多角化し、拡大しています。一方、バークシャー・ハサウェイは2019年までアマゾン株を取得していませんでした。これは、バフェット氏がもっと早く機会に気づけなかったことを深く後悔している時期です。現在、アマゾンの株価は1.2%です。.
9兆ドルという時価総額は、世界最大級のAI企業トップ5にランクインするに十分な規模です。個人所得税の納税額が経済に大きく貢献するAmazonは、個人が多額の所得税を納め、政府の歳入に貢献しています。Amazonは、中小企業にデジタル時代における成功を支援するための多くのソリューションを提供するだけでなく、AmazonのAIプロジェクトの多くにとってのプラットフォームとしても機能しています。CEOのアンディ・ジャシー氏は、AIの3つのコアレイヤー、すなわちインフラストラクチャ（チップとデータセンター）、テクノロジーコア（大規模言語モデル（LLM））、そして消費者向けAIアプリケーションを支配したいと考えています。.
AWSは、他の多くのクラウドベンダーと同様に、AI特有のタスク処理向けに特別に開発された、業界をリードするNVIDIAの最新世代グラフィックプロセッサ（GPU）を採用しています。AWSはカスタムシリコンチップも設計しており、Dave氏によると、最新のTrainium 2は、その圧倒的な価格と性能により需要が高まっているとのこと。.
LLMの安定版の範囲を拡大することにも力を入れており、同社はこれをBedrockと呼んでいます。Bedrockは、より多くの既製のLLMを収容する拠点です。LLMの作成にはデータと費用を大量に消費するプロセスですが、既にLLMをお持ちの場合は、それを使用してAIアプリケーションを迅速に立ち上げることができます。Amazonの名を冠したモデルファミリー「Titan」は、Amazonが最近40億ドルを投資したAnthropicのような、注目度の高いスタートアップ企業のモデルを顧客が利用できる可能性を反映しています。
アマゾンのAIへの野望は多方面にわたる
Amazonは最新のAIバーチャルアシスタントを保有しており、社内のビジネスデータを読み取り、分析、解釈することで、ビジネス成果を測定・改善するためのツールを提供しています。さらに、ソフトウェアコードの作成、テスト、デバッグも行えるため、開発したばかりのソフトウェアのリリースを迅速化できます。これは、AWSのユーザーにとって生産性向上のための強力な武器です。.
アマゾンは昨年、総売上高5,740億ドルを稼ぎ、1兆ドルクラブに属する他のテクノロジー企業を上回りました。一方で、同社は過去3四半期にわたり利益を上げてきました。しかし、これまでの成長戦略において、多額の資源を投じて事業を拡大してきたため、創業以来、主に損失を出してきました。さらに、配当金の支払いや自社株買いが滞っているだけでなく、バフェット氏が常に遵守してきた多くの基準ももはや満たしていません。.
これは、アマゾンの株価がバークシャーのポートフォリオのわずか0.5%を占めるに過ぎないことが原因かもしれません。あるいは、経営陣が現在AI関連事業に大きな関心を寄せていないとしても、将来的にはより大きなシェアを保有したいと考えているのかもしれません。バフェット氏はセールスマンではなく、アップル（AAPL -0.69%）の株式を大量に購入しています。バークシャー・ハサウェイがアップルに初めて投資したのは2016年で、それ以来、バフェット氏の会社はこのカリフォルニアのガジェットメーカーの株式を380億ドル近く保有しています。アップルは株価の大幅な上昇の恩恵を受け、バークシャーの株価は驚異的な勢いで1億4300万ドルまで上昇しました。一方、バークシャーの持ち株会社は50億ドルの株式を保有していますが、コングロマリットの株式の13%を株式公開する計画が最近明らかになりました。.
iPhoneはAppleの定番製品ですが、iPad、Mac、Apple Watch、AirPodsなどのiPhoneアクセサリーなど、他にも様々なテクノロジーデバイスを取り扱っています。ハードウェアに加え、AppleはApple Music、 Apple News、Apple TV、iCloudなど、数多くのサービスを展開しています。これらは通常、高収益のサブスクリプション型サービスであるため、常に最新のトレンドを追い求める投資家にとって重要な投資対象となっています。
Appleは現状ではこの説明には当てはまりません。時価総額が2億ドルを超える企業となったからです。時価総額8.7兆ドルのGoogleが現状維持でいることはまず考えられません。事実上すべての巨大テック企業がAIへの野心を声高に主張しています。しかし、Googleも急成長中のAI産業に大きな dent 与える可能性を秘めています。最新のiPhone 15 ProにPxxelが搭載されるという兆候がありました。発売に先立ち、Appleはスマートフォンに搭載される新しいA17 Proプロセッサについて発表しました。このプロセッサは、Siriやオートコレクト機能などのAIタスクの実行能力を向上させます。.
歴史を振り返ると、Appleはガジェット2向けのAIチャットボット「Botfon」を提供する企業に対し、数十億ドルもの料金を請求してきた可能性がある。人々はこれらのデバイスを日常的に使用しており、世界中に普及し、20億人以上がアクティブになっている。3つの単語で表すと、前の文に戻る。Appleは現在、SafariブラウザのデフォルトブラウザとしてGoogleを設定するために、Alphabetに年間約180億ドルを支払っている。Geminiチャットボットのために、Alphabetに年間約180億ドルを支払っているとしても無理はなく、驚くには当たらない。6月に開催されるこのカンファレンスは、AppleのAIに関するアジェンダについて、世界にさらなる啓蒙をもたらすだろう。.
Appleには注目すべき点が2つあります。同社の株価は、毎年着実かつ着実に収益を伸ばしていることで知られています。高い収益性に加え、CEOのティム・クック氏への敬意と感謝も表しています。さらに、Appleは配当金を支払っており、最近では1100億ドル規模の自社株買いプログラムを発表しました。これは企業史上最大規模です。.
しかし、バークシャーがなぜアップル株を4%から2.6%に減らしたのかという疑問が残る。バークシャーは、これはすべて税務上の理由だと主張した（法人税が将来的に上昇する可能性を考慮しているようだ）。しかし、2024年末時点でもアップル株はバークシャー・ハサウェイの最大の保有銘柄であり続ける可能性が高いと投資家に保証した。.
